Combien y a-t-il d’utilisateurs de bitcoins ? Comment définir un utilisateur de bitcoin ? Une analyse pour catégoriser et suivre la croissance des utilisateurs par rapport à d’autres estimations.
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Remarque : Cet article n’inclut pas toutes les données et analyses. L’intégralité de la pièce est à retrouver ici.
Adoption des utilisateurs de Bitcoin
L’un des arguments les plus solides pour le bitcoin est ses effets de réseau croissants. Pour que le bitcoin continue de croître à l’avenir, il doit être adopté et demandé. Cette demande provient soit de la croissance de plus de capitaux entrant dans le réseau et/ou de la croissance de son nombre d’utilisateurs.
Pourtant, définir quelqu’un qui utilise le réseau Bitcoin ou est un utilisateur de l’actif Bitcoin est incroyablement difficile et peut avoir de nombreuses définitions selon la personne à qui vous demandez. Cet article vise à agréger et à analyser les différentes définitions et estimations pour les utilisateurs de bitcoin, à définir notre vision préférée de l’adoption de bitcoin et à faire nos propres estimations pour les utilisateurs actuels de bitcoin.
Comment définir un utilisateur Bitcoin ?
Il n’y a pas de « bonne » réponse pour définir un utilisateur de bitcoin, mais nous avons pris en compte les questions suivantes lors de l’élaboration de notre définition :
- Est-ce que quelqu’un qui stocke des bitcoins sur un échange est considéré comme un utilisateur ou devrions-nous seulement compter ceux qui ont une forme d’auto-garde ?
- Quelle est la nuance entre le comptage des adresses en chaîne par rapport aux comptes ou entités ?
- Y a-t-il un seuil de possession de bitcoin que nous devrions considérer pour adoption ? Ce seuil est-il libellé en bitcoin, en monnaie fiduciaire ou en pourcentage de la richesse nette ?
- Un utilisateur est-il défini comme quelqu’un qui ne détient que des bitcoins ou doit-il effectuer activement des transactions en chaîne ou sur Lightning ?
- Un commerçant qui utilise les rails de paiement Lightning Network en raison des frais moins chers mais qui choisit de convertir immédiatement les fonds en monnaie fiduciaire serait-il un utilisateur ?
- Un utilisateur doit-il exécuter un nœud ?
Il est probablement préférable de penser à l’adoption des utilisateurs de Bitcoin par étapes ou en tant que différents compartiments. Quelques catégories approximatives pour réfléchir aux différents types d’utilisateurs :
- Intéressé par hasard : utilisateur possédant n’importe quelle quantité de bitcoin ou de produit lié au bitcoin. Cela pourrait être quelqu’un avec 5 $ dans un ancien portefeuille, une part de GBTC ou quelqu’un qui a essayé d’acheter une petite quantité de bitcoin une fois sur Coinbase.
- Allocateur/Investisseur : Utilisateur qui achète des bitcoins ou des produits liés aux bitcoins de manière récurrente. Principalement intéressé à réaliser un gain financier sur l’appréciation potentielle du prix du bitcoin. Peut ou non se garder lui-même ou utiliser une solution de garde. Il a probablement une allocation de 1 à 5 % de sa valeur nette dans les produits bitcoin/bitcoin.
- Utilisateur intensif : Utilisateur qui stocke une partie importante de sa valeur nette en bitcoins par le biais de sa propre garde et/ou s’engage activement dans des transactions en chaîne ou Lightning. Quelqu’un qui s’intéresse principalement à l’utilisation d’une forme distincte d’argent et de réseau monétaire. A probablement plus de 5% d’allocation de sa valeur nette en bitcoin.
Bon nombre des chiffres d’adoption époustouflants que nous voyons aujourd’hui ont tendance à suivre ces catégories ensemble. C’est peut-être la bonne approche pour une vue d’ensemble de l’adoption potentielle et du premier point de contact, mais cela ne nous dit pas grand-chose sur le nombre d’utilisateurs utilisant le bitcoin dans son objectif principal : l’argent décentralisé peer-to-peer où les utilisateurs peuvent stocker et transiger la valeur sur un réseau monétaire séparé. Idéalement, nous voulons suivre la croissance des gros utilisateurs pour refléter une adoption significative du bitcoin.
Le tableau ci-dessous regroupe certaines des principales estimations des utilisateurs de bitcoins qui ont été publiées au cours des six dernières années pour vous donner une idée de la variation de ces estimations. En ce qui concerne les utilisateurs occasionnellement intéressés, les chiffres de 2022 varient de 200 à 800 millions d’utilisateurs. Il s’agit de décomptes d’échantillons d’enquêtes, de données d’analyses en chaîne et d’utilisateurs d’échange. Toutes ces études ont des définitions et des méthodologies différentes pour calculer l’adoption, ce qui montre à quel point il est difficile de comparer les estimations disponibles aujourd’hui.
Courbe en S de l’adoption de la technologie : Internet contre Bitcoin
Les nouvelles technologies suivent généralement un cycle en S à mesure qu’elles gagnent des parts de marché. L’adoption par la population tombe dans une courbe en cloche statistique typique. Une courbe en S reflète simplement le chemin d’adoption typique des technologies innovantes au fil du temps.
De nombreuses projections classiques pour l’adoption de la courbe en S utilisent une vue plus globale des utilisateurs occasionnellement intéressés pour suivre la croissance du bitcoin par rapport à l’adoption d’Internet. Fondamentalement, ces estimations suivent les utilisateurs intéressés de tous types : ceux qui ont eu des points de contact avec le bitcoin en achetant un peu sur un échange, en ayant un portefeuille avec 5 $ de bitcoin à l’utilisateur de bitcoin stockant plus de 50 % de leur valeur nette en garde à vue.
Le suivi des utilisateurs intéressés par la désinvolture donnerait aux gens une estimation approximative de la même courbe d’adoption qu’Internet. Cependant, si nous sommes vraiment intéressés par le suivi de l’adoption significative et durable du bitcoin, nous dirions que le suivi du nombre d’utilisateurs intensifs est une meilleure mesure de l’état actuel de l’adoption du bitcoin et souligne à quel point nous sommes précoces dans le cycle de vie de Bitcoin. En regardant les comparaisons d’analyse les plus populaires qui ont déjà circulé (incluses ci-dessous), ils brossent un tableau que l’adoption du bitcoin est beaucoup plus avancée que nous ne le pensons.
En 2020, Crosée a écrit un fil qui analyse l’adoption du bitcoin d’une manière similaire à celle que nous avons décidé de faire dans cet article. Ses conclusions montrent une vision similaire à la nôtre : l’adoption significative de bitcoins est bien inférieure aux estimations de pénétration de 10 à 15 % ou d’environ 500 millions d’utilisateurs qui sont couramment lancées aujourd’hui. En fait, il suggère que l’adoption du bitcoin par ce que nous considérerions comme des « gros utilisateurs » est à 0,01 % de pénétration de la population mondiale.
Adresses
L’endroit le plus simple pour commencer à estimer les utilisateurs est les adresses en chaîne. Les adresses ne se traduisent pas par le nombre d’utilisateurs, mais peuvent servir d’indicateur approximatif de la croissance globale. Les adresses uniques avec des quantités de bitcoins peuvent augmenter à mesure que de nouveaux utilisateurs acquièrent des bitcoins ou que les détenteurs actuels de bitcoins utilisent de nombreuses adresses uniques pour répartir leurs avoirs – une pratique de confidentialité courante.
Nous avons assisté à une explosion de la croissance des adresses depuis 2012, passant d’un peu moins d’un million à près de 42 millions d’adresses uniques aujourd’hui. Disons que nous utilisons une hypothèse pour que les adresses moyennes par personne soient de 10 – ce qui n’est qu’une estimation approximative – alors le plafond des utilisateurs de bitcoin qui ont leurs propres adresses est d’environ 4,2 millions.
Du point de vue de l’USD, il n’y a que 5,3 millions d’adresses détenant au moins 1 000 $ de bitcoin. En utilisant à nouveau notre hypothèse approximative de 10 adresses par personne, nous sommes à moins d’un million d’utilisateurs avec 1 000 $ de bitcoin. Avec une richesse médiane mondiale par adulte de 8 360 $, une allocation de bitcoins de 1 000 $ représenterait une part importante de près de 12 %. Une allocation relativement faible pour certains, mais étant donné que le bitcoin est mondial et a des taux d’adoption plus élevés dans les pays moins riches, la référence semble appropriée.
En utilisant notre définition d ‘«utilisateur lourd» pour calculer, si nous utilisons des adresses avec un certain seuil de BTC ou USD et faisons des hypothèses approximatives sur les adresses par personne sans compter les utilisateurs d’échange ou les adresses détenant des bitcoins pour le compte d’autrui, alors cela approche estime seulement 593 000 utilisateurs de bitcoins.
Nous allons plus en détail sur d’autres façons d’analyser les utilisateurs de bitcoin dans un article sur Substack. Quelle que soit la manière dont vous coupez les données, il n’y a pas une grande partie de la population mondiale qui serait considérée comme de gros utilisateurs qui conservent eux-mêmes un seuil significatif de bitcoin.
Conclusion
L’analyse de cet article vise à souligner à quel point il est difficile de définir et de suivre de manière fiable la croissance des utilisateurs de bitcoins.
Nous mettons en évidence une pénétration plus faible de l’adoption non pas pour dissuader les lecteurs de la croissance des effets de réseau du bitcoin jusqu’à présent, mais plutôt pour souligner l’opportunité substantielle de sa croissance potentielle à l’avenir.
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Source https://bitcoinmagazine.com/markets/an-objective-look-at-bitcoin-adoption
