Titres Titres
- Le périmètre du pilote et les acteurs impliqués
- Pourquoi Linea : ZK, finalité et compatibilité avec l’existant
- Un continuum d’expérimentations chez SWIFT depuis 2023
- Ce que SWIFT veut mesurer : latence, exceptions et coût de rapprochement
- Jeton de règlement, conformité et gouvernance
- Regards d’experts et signaux faibles du marché
- Et maintenant : choisir un corridor, un KPI et un partenaire
Le réseau interbancaire SWIFT, colonne vertébrale de la messagerie financière, lance un pilote sur Linea, un réseau de seconde couche adossé à Ethereum, pour tester de la messagerie et du règlement directement on-chain.
L’enjeu dépasse la simple modernisation technique : il s’agit d’évaluer si instruction et transfert de valeur peuvent cohabiter au sein d’une même transaction afin de réduire frictions et délais. Quelle portée concrète ce projet peut-il avoir pour les paiements transfrontaliers et la tokenisation d’actifs ?
Le périmètre du pilote et les acteurs impliqués
Le programme associe plusieurs grandes institutions, dont BNP Paribas et BNY Mellon, dans une campagne d’essais de plusieurs mois centrée sur des cas d’usage à forte volumétrie et à haute valeur. La démarche vise des flux où la réduction des exceptions et la qualité de rapprochement sont décisives, avec un suivi serré des métriques opérationnelles. Le choix d’un environnement compatible EVM facilite l’intégration avec les outils et standards déjà présents chez les participants.
SWIFT connecte aujourd’hui plus de 11 000 institutions financières dans plus de 200 pays et territoires, avec un trafic quotidien qui se compte en dizaines de millions de messages. Cette base unique donne à tout pilote un effet de levier : un succès technique peut être répliqué à grande échelle si les garde-fous réglementaires, la sécurité et la gouvernance sont au rendez-vous.
Pourquoi Linea : ZK, finalité et compatibilité avec l’existant
Linea s’appuie sur des preuves à divulgation nulle pour vérifier des conditions sans exposer les données sous-jacentes, un point déterminant pour des banques soumises à des obligations de confidentialité. Le principe est simple : prouver qu’un ordre satisfait des règles (droits d’accès, soldes, contrôles) sans publier l’ensemble des informations. Ce compromis entre transparence vérifiable et secret des affaires répond aux exigences des métiers paiements et titres.
L’ancrage de la sécurité sur Ethereum permet de profiter d’une finalité robuste tout en traitant à faible coût sur la couche 2. Pour des institutions régulées, l’intérêt réside autant dans la résilience que dans l’interopérabilité : les piles techniques, les bibliothèques et les pratiques de développement de l’écosystème EVM réduisent la courbe d’apprentissage et accélèrent le prototypage. Moins de frictions d’intégration, plus d’itérations rapides.
Un continuum d’expérimentations chez SWIFT depuis 2023
Ce pilote s’inscrit dans une trajectoire déjà balisée : en 2023, SWIFT a mené des tests d’interopérabilité entre systèmes bancaires et registres distribués, avec démonstration de messages orchestrant des transferts sur plusieurs réseaux.
L’année 2024 a vu des travaux sur les CBDC et les actifs tokenisés, avec l’ambition d’un connecteur capable de relier infrastructures existantes et monnaies numériques de banque centrale. Ces jalons expliquent la bascule vers un rail on-chain concret. Le choix d’un L2 ZK généraliste est la suite logique de ces preuves de concept.
Le calendrier évoqué par SWIFT pour les CBDC faisait état d’une fenêtre de 12 à 24 mois pour une interconnexion industrielle, cohérente avec l’ouverture d’un pilote à l’automne 2025. En d’autres termes : l’organisation se donne les moyens de confronter les idées à la pratique, avec des partenaires capables de mesurer finement l’impact sur la production. Le passage du labo à l’usine pilote est engagé.
Ce que SWIFT veut mesurer : latence, exceptions et coût de rapprochement
Au-delà de l’effet d’annonce, la valeur se lit dans les métriques. Les banques suivent les taux d’exceptions, le temps de cycle bout-à-bout et le coût unitaire de traitement. L’atomicité proposée par l’on-chain — un message qui peut déclencher et régler dans un même flux — promet moins de rejets et d’ambiguïtés documentaires. La question clé : la réduction des frictions compense-t-elle la complexité d’intégration et les contrôles supplémentaires ? Les atouts sont bien là :
- Latence visée entre instruction et finalité technique mesurée en secondes, avec un objectif de stabilité sous charge ;
- Taux d’exceptions ramené sous un seuil à un chiffre en pourcentage, avec classification des causes (données, conformité, liquidité) ;
- Coût de rapprochement post-négociation réduit grâce à des preuves cryptographiques vérifiables et à des logs horodatés en chaîne ;
- Disponibilité cible alignée sur les SLO bancaires, avec bascule automatique entre nœuds validateurs.
Le suivi de ces indicateurs doit être rapproché de la volumétrie réelle : des dizaines de millions de messages par jour chez SWIFT exigent une mise à l’échelle prudente, avec des groupes d’utilisateurs fermés et une montée progressive des quotas. L’obsession sera la prévisibilité des temps de réponse.
Jeton de règlement, conformité et gouvernance
Une piste testée consiste à adosser un jeton de règlement à des actifs sûrs (dépôts bancaires ségrégués, titres d’État, cash tokenisé) pour garantir que le transfert de valeur suive l’instruction de paiement. Reste la cartographie des responsabilités : qui émet, qui garde, qui audite, jusqu’où va la convertibilité et selon quelles règles de cantonnement ? La gouvernance du jeton est un volet aussi sensible que la technique.
La conformité fait l’objet d’exigences strictes : filtrage des sanctions, contrôles KYC/AML, conservation des preuves et droit à l’audit. Les preuves ZK n’abolissent pas ces obligations, elles les rendent vérifiables sans surexposer les données. Les banques devront aussi résoudre l’articulation entre secret bancaire, droit à l’oubli et immutabilité des registres : des schémas d’accès sélectif, des enclaves et des politiques de rétention joueront un rôle clé.
Regards d’experts et signaux faibles du marché
Des responsables techniques insistent sur l’enjeu d’interopérabilité et de finalité juridique, deux pierres d’achoppement historiques des projets DLT dans la banque. Le message récurrent est pragmatique : démontrer des gains opérationnels tangibles sur des corridors précis, puis généraliser. Ce réalisme tranche avec les cycles précédents où la technologie précédait l’usage. Le marché privilégie désormais les déploiements par paliers.
La prochaine étape n’est pas une nouvelle preuve de concept mais l’intégration dans les flux quotidiens, avec des garanties de conformité et de finalité.
Un dirigeant technique du secteur bancaire, à l’occasion d’échanges professionnels à la fin septembre 2025
L’environnement macro soutient cette approche : les banques renforcent leurs chantiers de tokenisation d’actifs et de cash tokenisé, la régulation clarifie les attentes sur la conservation et les rapports, et les équipes trésorerie-paiements cherchent des réductions mesurables des délais et des coûts. Les conditions sont réunies pour tester sans bouleverser l’architecture d’ensemble.
Et maintenant : choisir un corridor, un KPI et un partenaire
Si vous pilotez des flux transfrontaliers, l’étape utile consiste à sélectionner un corridor limité mais représentatif (devises, volumes, profils de contreparties), à fixer des indicateurs (latence, exceptions, coût unitaire) et à bâtir une équipe conjointe avec l’IT, la conformité et les opérations. Les enseignements doivent être documentés et transposables, afin d’accélérer la phase suivante. L’industrialisation est une affaire de gouvernance autant que de code.
Le moment est propice pour cartographier vos sources de vérité, vos référentiels et vos flux de rapprochement : tout ce qui peut devenir un contrôle on-chain automatisable mérite d’être identifié. L’objectif n’est pas de tout migrer, mais de capturer vite des gains concrets là où le couple messagerie + règlement atomique change la donne. À vous de proposer un périmètre, une méthode et un calendrier.
