Luna Crypto : renaître de ses cendres | de Nain AI | Coinmons | mai 2022

LLa semaine dernière, le crash de Terra Luna (chute de l’UST à moins de 1 $ et LUNA a également perdu 99,9 % de sa valeur) avait choqué les investisseurs dans le domaine de la cryptographie. Ce crash n’était rien de moins qu’un événement cygne noir qui s’apparente à la crise financière de 2008 ou à la contraction du marché au début de la pandémie.

Cet événement du cygne noir est très attaché à ses changements positifs comme la refonte de l’algorithme des pièces stables plutôt que l’émergence de sentiments négatifs, et ces événements sont nécessaires pour mettre en place un système robuste.

Le crash de Luna a également suscité des doutes sur l’écosystème terra et si la terra Luna reprendra son élan ou non, toutes ces questions se profilent parmi les investisseurs. Donc, pour démystifier tous les doutes, entrons plus en détail sur le crash de Luna.

Écosystème Terra

Selon les rapports, l’écosystème Terra a affiché une croissance impeccable avec une capitalisation boursière UST de 180 millions de dollars en 2021 à environ 15 milliards de dollars en mars 2022, tandis que le prix de LUNA a franchi 138 fois au cours de la même période. Les trois paramètres qui définissent la réalisation de cet écosystème sont les suivants :-

1. Objectif de l’écosystème Terra — Il est conçu pour activer les systèmes de paiement électronique en espèces peer-to-peer dans le monde entier, il récupère les frais de transaction inférieurs à 1% du montant transféré, ce qui est bien meilleur que par rapport aux autres sociétés de cartes de crédit et sociétés de paiement. Les projets construits sur cet écosystème sont plus de 100, y compris les jetons non fongibles (NFT), le Web3 et la finance décentralisée.
2. Sous le SDK Cosmos — Une structure open-source qui permet de construire des preuves d’enjeu (POS) publiques multi-actifs. Il est plus souvent connu pour être blockchain spécifique à l’application Parce que Cosmos SDK a été utilisé pour créer des applications telles que Cosmos Hub, IRIS Hub, Binance Chain ou Kava et autres, cette structure open source utilise le moteur de consensus par défaut connu sous le nom de tender mint core.
3. Preuve de participation déléguée (Dpos) – Protocole de blockchain public contrôlé par algorithme qui fonctionne sur un mécanisme délégué de preuve de participation ou un mécanisme de consensus qui adhère à l’intégrité et évite de frapper des pièces supplémentaires, les utilisateurs de ce réseau choisissent le bloc suivant en votant et en élisant les délégués.

Comment fonctionne Terra Ecosystem-

L’écosystème terra fonctionne sur ces trois composants principaux : –

1. Grand livre distribué — Le protocole de blockchain public régi par algorithme fonctionne comme un grand livre distribué qui est accessible par plusieurs participants et maintenu par les validateurs du réseau.
2. Rôle des validateurs — Les validateurs utilisent pour voter sur les blocs et travaillent sous l’algorithme DPOS, pour vérifier chaque transaction effectuée sur le réseau terra, les validateurs exécutent un programme nommé « nœuds complets ». Ces validateurs sont également chargés de garantir l’exactitude et la sécurisation de la blockchain.

3. Récompense minière et gravure de jetons frères- Luna est liée aux validateurs en échange de l’obtention de la participation aux récompenses, donc pour obtenir le nouveau bloc, les validateurs avec une participation plus importante sont choisis pour le faire et proportionnellement ils obtiennent plus de récompenses. Deux pièces symboliques nommées pièces stables Terra (liées à USD, EUR, CNY, JPY, GBP, KRW) et sa pièce sœur Luna (actif crypto), pour frapper de nouvelles Terra UST Lunas sont brûlées ou vice versa, d’où plus terra est utilisé le plus Luna vaut.

Terra et Luna travaillent en synchronisation

Comme discuté précédemment, pour frapper Terra UST, les Luna doivent être brûlées, mais ce qui fait que ces deux pièces sœurs fonctionnent en synchronisation, allons plus loin.

Rôle des contrats intelligents

Ce sont des objets singleton dont l’état interne est conservé sur la blockchain, en utilisant ces algorithmes de contrats intelligents, les prix terra UST sont ancrés à 1 $, ce processus invoque la combustion de Luna (bloqué en permanence) et l’obtention de Terra UST. Les trois fonctions principales de l’interface terra sont :

• init(): un constructeur qui est appelé lors de l’instanciation du contrat pour fournir l’état initial
• manipuler(): est appelé lorsqu’un utilisateur veut invoquer une méthode sur le contrat intelligent
• requête(): est appelé lorsqu’un utilisateur souhaite extraire des données d’un contrat intelligent

Mécanismes d’arbitrage

Ce mécanisme détermine pleinement la manière de faire fonctionner l’écosystème terra et l’un des marchés financiers traditionnels existait bien avant l’induction des marchés de la cryptographie, la méthodologie implique que les écarts de prix existent dans différents échanges d’actifs numériques.

Exemple – Supposons que la valeur du bitcoin soit de 40 000 $ sur l’échange Coinbase et de 40 200 $ sur la plate-forme Coindcx, il y a alors une différence de prix de 200 $. Dans ce cas, les arbitragistes achètent le bitcoin à Coinbase et le revendent au Coindcx.

Offre et la demande

La valeur des jetons Luna augmente à mesure que la demande d’UST augmente (au-dessus de 1 $) parce que les jetons Luna se raréfient (Luna brûle à la menthe UST) car ils sont laissés en très petit nombre en circulation, d’autre part si la demande d’UST devient faible (en dessous de 1 $), les détenteurs peuvent désormais échanger les jetons UST avec Luna dans un rapport 1: 1 qui est plus valorisé en raison de sa rareté. De cette façon, les détenteurs peuvent équilibrer la demande et l’offre et peuvent facilement réaliser des bénéfices sans risque.

Maintenir des taux de frais stables

Semblable au DTS du FMI (droits de tirage spéciaux du Fonds monétaire international), l’écosystème Terra possède son propre DTS qui contient le panier de devises qui entraîne une aversion au risque et rend le système immunisé contre la volatilité et les irrégularités soudaines du marché, c’est une partie très importante lorsque il s’agit de taux de subventions, de récompenses et de frais.

Les mystères derrière le crash de LUNA

1. Raisons générales

• En raison de la flambée des taux d’intérêt de la Terra de la Réserve fédérale, relâchez son ancrage de 1 $
• Les sentiments du marché sont faibles en raison de l’inflation et les gens abandonnent donc l’entreprise risquée.
• Les régulateurs prennent des mesures strictes contre les cryptos, comme l’élaboration de lois régissant la possession de cryptos, car investir dans la crypto est un pari sûr et facile.

2. Raisons techniques

• Les critères d’équilibrage connus sous le nom de protocole d’ancrage (les emprunteurs cherchent à acheter des actifs plus stables à partir de pièces stables et les prêteurs cherchent à obtenir un rendement durable stable en dollars sur des pièces stables) entre Terra UST et Luna.
• Le protocole d’ancrage agit comme un compte d’épargne qui rapporte 20% d’intérêt sur Terra USD, mais selon les rapports, en mars 2022, cet intérêt de 20% a été remplacé par des taux d’intérêt variables, ce qui a fait que beaucoup se sont retirés d’une grande quantité de Terra USD.
• Selon le Wall Street Journal, des investisseurs inquiets ont incité la vente de jetons Luna et UST.
• Cette résolution et cette vente de taux d’intérêt variables ont provoqué une augmentation de l’offre de jetons Luna et ont donc entraîné une dépréciation de la valeur de LUNA et UST.

3. Autres raisons –

• Il y a un dumping important et présumé de LUNA et BTC provoque la liquidation.
• Cette liquidation causée par une grande institution a emprunté 100 000 bitcoins à Gemini Exchanges à un taux réduit.
• La liquidation a provoqué une forte augmentation de l’offre de LUNA en raison de laquelle les prix ont chuté.

Cette raison a été mentionnée dans le tweet de Charles Hoskinson, fondateur de la plateforme de blockchain Cardano et co-fondateur de la plateforme de blockchain Ethereum