Les données sur les dérivés Bitcoin reflètent la conviction des commerçants que 20 000 $ deviendront un support

Bitcoin (BTC) a montré de la force les 4 et 5 octobre, affichant un gain de 5 % le 5 octobre et franchissant la résistance de 20 000 $. Cette décision a liquidé 75 millions de dollars de positions courtes à effet de levier (baissier) et a conduit certains traders à prédire une remontée potentielle à 28 000 dollars.

$ BTC #Bitcoins

A partagé cette chaîne descendante il y a 2 jours.$ BTC a réussi à percer la ligne médiane.
Cible suivante = Ligne de tendance du canal supérieur = ~21.5k.

En cas d’évasion, 28k-30k sont possibles. pic.twitter.com/dyqMLdcXZ4

— ⓗ (@el_crypto_prof) 4 octobre 2022

Comme décrit par @el_crypto_prof, le canal descendant continue d’exercer sa pression, mais il pourrait y avoir suffisamment de force pour tester la ligne de tendance du canal supérieur à 21 500 $. L’action des prix a coïncidé avec l’amélioration des conditions des marchés boursiers mondiaux le 4 octobre, l’indice S&P 500 ayant gagné 3,1 % et le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, en hausse de 3,3 %.

Curieusement, l’amélioration du sentiment s’est produite alors que les offres d’emploi aux États-Unis ont chuté de 1,1 million en août, selon le département américain du Travail. La baisse était la plus importante depuis avril 2020 et signalait que la politique monétaire contractuelle agressive de la Réserve fédérale américaine pourrait prendre fin plus tôt que prévu.

Le sentiment haussier général a peut-être amené Bitcoin à briser la résistance de 20 000 $, mais cela ne signifie pas que les investisseurs professionnels sont à l’aise aux niveaux de prix actuels.

Les traders sur marge n’ont pas augmenté leurs positions longues malgré le rallye

La surveillance des marchés des marges et des options fournit un excellent aperçu du positionnement des traders professionnels. Le trading sur marge permet aux investisseurs d’emprunter de la crypto-monnaie pour tirer parti de leur position de trading. Par exemple, on peut augmenter l’exposition en empruntant des stablecoins pour acheter une position Bitcoin supplémentaire.

D’un autre côté, les emprunteurs de Bitcoin ne peuvent vendre que la crypto-monnaie car ils parient sur la baisse de son prix. Cependant, contrairement aux contrats à terme, l’équilibre entre les marges longues et courtes n’est pas toujours égalé.

Le graphique ci-dessus montre que le ratio de prêt sur marge des traders OKX est resté relativement stable, proche de 12. Dans le même temps, le prix du Bitcoin a bondi de 5 % depuis le 3 octobre. De plus, la métrique reste haussière en favorisant les emprunts stables avec une large marge. En conséquence, les traders professionnels ont tenu des positions haussières.

Les marchés d’options adoptent une position neutre

Pour comprendre si Bitcoin sera en mesure de maintenir le support de 20 000 $, le biais delta de 25 % est un signe révélateur chaque fois que les bureaux d’arbitrage et les teneurs de marché surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.

L’indicateur compare des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires et devient positif lorsque la peur prévaut, car la prime de protection des options de vente est supérieure à celle des options d’achat à risque.

L’indicateur de biais passera au-dessus de 12% si les commerçants craignent un effondrement du prix du Bitcoin. En revanche, l’excitation généralisée reflète un biais négatif de 12 %.

Comme indiqué ci-dessus, le delta skew de 25 % était supérieur à 12 % depuis le 21 septembre. Il a chuté en dessous de ce seuil le 3 octobre, ce qui suggère que les traders d’options évaluent un risque similaire de pompes ou de vidages inattendus.

Chaque fois que cette métrique dépasse 12%, cela signale que les traders ont peur et reflète un manque d’intérêt à offrir une protection contre les baisses.

Malgré l’indicateur d’options Bitcoin neutre, le taux de prêt sur marge OKX a montré que les baleines et les teneurs de marché maintenaient leurs paris haussiers après l’augmentation de 5% du prix BTC le 4 octobre.

Les dérivés semblent refléter la confiance dans le soutien de 20 000 $ qui gagne en force alors que les investisseurs affichent des probabilités plus élevées que la Réserve fédérale américaine assouplisse les hausses de taux d’intérêt plus tôt que prévu.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.