Ceci est un éditorial d’opinion de Shinobi, un éducateur autodidacte dans l’espace Bitcoin et hôte de podcast Bitcoin orienté technologie.
Avec l’avènement du Lightning Network, la notion de bitcoin en tant que moyen d’échange a de nouveau pris son envol ces dernières années en termes de récits dominants dans cet espace. En fin de compte, c’est une composante nécessaire de quelque chose qui vise à devenir de l’argent. Stocker de la valeur n’a pas de sens dans le contexte de l’argent sans la possibilité de l’échanger facilement, et Lightning est l’outil le plus prometteur à ce stade afin de vraiment faire évoluer la capacité de le faire.
Conceptuellement, bien que la majorité des moyens d’échange en tant que fonctionnalité aient été centrés sur les consommateurs – répondre aux besoins de votre personne moyenne et à ses besoins quotidiens en matière d’achat de produits d’épicerie, d’achat en ligne, de paiement de services, etc. Ce n’est pas le seul l’échelle des échanges dans une économie. Les entreprises paient les fournisseurs, elles doivent également payer les sous-traitants ou les services, les compagnies maritimes internationales doivent recevoir de l’argent du monde entier de leurs clients – dont la plupart ne sont pas des consommateurs, mais des entreprises. Les importations circulent dans le monde entier à grande échelle et doivent faire face à la complexité des échanges de devises étrangères entre de nombreuses devises nationales différentes.
Le moyen d’échange ne signifie pas seulement que les gens paient leur café, toute la fonction de moyen d’échange se produit à tous les niveaux et à toutes les échelles de l’économie pour des achats d’une valeur beaucoup plus grande que votre latte Starbucks quotidien.
C’est là que le bitcoin commencera à briller durablement à grande échelle en tant que moyen d’échange, et non Joe achetant son café tous les jours. SWIFT traite environ 5 000 milliards de dollars de paiements chaque jour, soit environ 1,25 quadrillion de dollars par an. Il n’est pas nécessaire de regarder plus loin que de nombreuses banques russes sont coupées du système SWIFT pour voir les risques potentiels à s’appuyer sur celui-ci pour régler les paiements internationaux. Cela fait suite à une distribution courbe où 5 % de l’ensemble des paiements traités représentent 95 % de la valeur, et la grande majorité des paiements concernent des sommes bien inférieures (les paiements moyens étant d’environ 400 000 USD et la médiane d’environ 5 000 USD en octobre 2010). Ainsi, les paiements de très grande valeur représentent la grande majorité de la valeur transférée à travers le réseau, mais ce petit pourcentage de valeur restant est réparti entre une grande variété d’acteurs individuels effectuant de petits paiements qui sont toujours dans le grand schéma et non une petite somme d’argent. Cette distribution montre en fait pourquoi SWIFT est prêt à être perturbé par Bitcoin dans cette dernière catégorie.
Comme je l’ai évoqué dans cet article en mars traitant de ce même sujet dans le contexte de l’évasion explicite des sanctions, le principal facteur limitant de l’utilisation de Bitcoin pour traiter les paiements conventionnels libellés en monnaies fiduciaires est la liquidité. J’ai expliqué comment même si 100% du hashrate minier en Iran, soit 5% du réseau, appartenait entièrement au gouvernement et qu’ils conservaient 100% des bénéfices, ils pourraient acquérir 700 millions de dollars de Bitcoin par an pour payer les importations. C’est dans le grand schéma pas vraiment beaucoup. L’Iran a importé pour 38 milliards de dollars de marchandises en 2020 – 700 millions de dollars ne représentent qu’une fraction de cela.
Cette dynamique change lorsque vous commencez à envisager un pays avec un marché fiat florissant pour Bitcoin. La situation avec l’Iran était qu’ils envisageaient de brûler du pétrole au lieu de pouvoir l’exporter directement pour le vendre, et d’utiliser l’extraction de Bitcoin pour combler cette lacune. Le problème est qu’il est limité par la quantité de matériel minier sur lequel ils peuvent mettre la main. Considérez un pays qui n’est pas si lourdement sanctionné, mais potentiellement à risque, qui peut toujours exporter des choses et qui a un marché Bitcoin/fiat florissant avec un volume d’environ 10 millions de dollars par jour. Si des gens du monde entier étaient prêts à payer les exportations de ce pays avec Bitcoin, il existe un marché de 10 millions de dollars par jour qui pourrait convertir cela en fiat chaque jour. C’est potentiellement 10 millions de dollars d’argent qui entrent chaque jour dans le pays pour payer les exportations (je sais… c’est une analyse simpliste, ignorant les changements dans les conditions du marché, comment cela affectera la liquidité du marché, la cohérence de la demande de Bitcoin, etc. — mais tenez-vous en à l’analyse simplifiée juste pour considérer le point). Cela représente environ 3,6 milliards de dollars par an. Imaginez maintenant un volume de marché de 100 millions de dollars par jour, soit environ 36 milliards de dollars par jour. C’est presque les importations annuelles de l’Iran à partir de 2020.
Imaginez maintenant que les derniers 5 % de la valeur traitée par SWIFT représentent 95 % de toutes les transactions individuelles. Imaginez toutes les différentes entreprises et particuliers effectuant des paiements internationaux qui rentrent dans cette catégorie de paiements. Tant que le pays d’origine dispose de liquidités sur un marché fiat/Bitcoin pour permettre à quelqu’un effectuant un paiement de l’acheter, et que le pays de destination dispose de suffisamment de liquidités pour que le destinataire puisse le vendre, Bitcoin est un véhicule idéal pour traiter ce paiement international avec glissement / frais minimes et réglez-le en l’espace de quelques blocs. Ajoutez le Lightning Network dans l’image, et cela peut être réglé en quelques secondes.
Plus la liquidité spéculative autour de Bitcoin est importante, plus la valeur peut être traitée dans un tel système entre différentes juridictions pour faciliter le commerce international. Vous n’avez même pas besoin d’être un pays d’entité sanctionné pour voir la valeur de cela. Le règlement peut être littéralement instantané. SWIFT peut prendre des jours, voire des semaines parfois, selon l’endroit où l’argent se déplace et les chèques que SWIFT exécute sur un paiement. Bitcoin supprime ce délai et supprime la possibilité pour un tiers d’empêcher le paiement de se produire. Cela se résume aux seuls points d’échange entre fiat et Bitcoin dans les juridictions respectives en termes de risque de contrepartie auxquels les deux opérateurs sont exposés.
Même cela peut cependant être supprimé en gardant et en contrôlant directement le Bitcoin vous-même. Le seul risque à ce stade est alors la volatilité du Bitcoin lui-même. Cela aussi peut être traité. Au niveau le plus simple, une petite partie du Bitcoin qu’une entreprise détient peut être déposée sur une bourse avec des produits à terme, et avec un effet de levier peut être utilisée pour vendre le prix du Bitcoin afin de se protéger contre la volatilité. Un effet de levier 10x signifie que vous n’avez qu’à mettre 10% de votre Bitcoin sur une telle plateforme pour couvrir cette exposition. Si le prix du Bitcoin augmente et que votre short est liquidé, l’appréciation du prix du Bitcoin compensera cela et vous laissera avec le même montant de valeur fiduciaire. Si sa valeur baisse, l’argent que vous gagnez sur la position courte compensera la valeur dépréciée de Bitcoin, et vous aurez toujours le même montant de valeur fiduciaire.
Les Discreet Log Contracts (DLC) offrent même la possibilité de se couvrir contre la volatilité des prix du Bitcoin nativement sur le réseau lui-même via un contrat intelligent. Cela vous permet de contrôler directement le Bitcoin, de faire en sorte que les contrats reviennent sous votre contrôle en votre propre garde lorsqu’il se ferme, et permet même l’utilisation de plusieurs oracles de prix afin que la confiance ne soit pas placée dans un seul pour déclarer honnêtement le prix de Bitcoin.
Les gens agissent comme si Bitcoin devait atteindre le point d’hyperbitcoinisation afin de devenir une colonne vertébrale majeure du traitement des paiements dans le monde, ou de devenir un système aussi important pour l’économie que SWIFT. Ce ne est pas. Un volume de marché d’un certain niveau signifie que cette quantité de Bitcoin est activement achetée et vendue. Cela signifie que la demande est là pour traiter régulièrement les achats et les ventes de Bitcoin dans cette plage de valeurs pendant la période que vous analysez. Il en va de même pour les marchés à terme, quel que soit le volume présent, il est disponible pour les personnes qui souhaitent conserver elles-mêmes le Bitcoin au lieu d’être exposées au risque de contrepartie pour se protéger contre cette volatilité, et ne pas voir leur entreprise ruinée si le prix du Bitcoin s’effondre soudainement. à un degré massif.
Les Bitcoiners sont devenus tellement concentrés sur la notion d’adoption par la base – ce qui n’est pas en soi une mauvaise chose, car c’est un aspect absolument nécessaire de l’adoption de Bitcoin pour vraiment devenir une véritable monnaie – mais ils ont commencé à perdre de vue l’autre côté de cela pièce de monnaie. Grands joueurs, règlement de grande valeur. Bitcoin est mûr pour une perturbation massive de systèmes comme SWIFT, et au rythme où le monde devient à la fois politiquement et économiquement instable, je pense que le moment viendra plus tôt que tard.
Je pense que Bitcoin et Lightning commenceront à être largement adoptés par les entreprises comme alternative à SWIFT et à d’autres systèmes de règlement avant qu’ils ne soient largement adoptés comme moyen de paiement des consommateurs. Il est tout simplement plus facile de convaincre quelques milliers d’entreprises de la valeur ajoutée et de l’utilité, et de faire le travail pour s’y intégrer, que de convaincre des centaines de millions de personnes de la valeur ajoutée, et de faire le travail pour l’intégrer là-bas. Cela faciliterait également probablement le travail de ce dernier si le premier était accompli en premier, car la plupart des gens ont tendance à suivre les traces de choses qui semblent crédibles.
Qu’est-ce qui pourrait ajouter plus de crédibilité dans l’esprit de votre personne moyenne que d’entendre constamment comment Bitcoin est utilisé pour régler les paiements commerciaux internationaux et éloigner les entreprises des systèmes de règlement conventionnels ?
Ceci est un article invité de Shinobi. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.
Source https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-will-replace-swift-before-visa
