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L’analyse en chaîne d’aujourd’hui pour Bitcoin examine deux indicateurs indépendants qui semblent générer le même signal de retournement haussier. Leur confluence pourrait bientôt conduire à un fond macro pour le prix BTC.
Le premier est le signal NVT, qui est un indicateur en chaîne tout aussi ancien et efficace. Il s’est avéré particulièrement efficace lorsqu’il a atteint le territoire de « survente » qui est historiquement corrélé avec les plus bas macro Bitcoin.
Le second est le SSR, qui mesure le pouvoir d’achat des pièces stables par rapport au BTC. Il a atteint un plus bas historique lors de cette correction, et le pouvoir d’achat des pièces stables approche des records.
Bitcoin NVTS atteint un niveau de survente
Le signal NVT (NVTS) est une version modifiée de l’indicateur de rapport NVT d’origine. Ce dernier est calculé en divisant la capitalisation boursière par le volume transféré sur la chaîne mesuré en USD. En revanche, NVTS utilise une moyenne mobile de 90 jours du volume de transactions quotidiennes dans le dénominateur au lieu du volume de transactions quotidien brut. Cela améliore la lecture pour mieux fonctionner comme un indicateur avancé.
Le graphique NVTS à long terme montre l’importance de la zone proche de la valeur 17,5 (ligne rouge) à partir de laquelle l’indicateur vient de rebondir. Cette zone a apporté son soutien lors de la correction estivale 2021. Il avait précédemment atteint exactement le même niveau lors du krach du COVID-19 en mars 2020 et au plus bas du marché baissier en décembre 2018.
Fait intéressant, la même zone autour de 17,5 a agi comme résistance à plusieurs reprises en 2015. Même avant cela, juste avant la deuxième phase du violent marché haussier de 2013, NVTS a également trouvé un support.
L’un des analystes de la chaîne les plus populaires, @woonomic, appelle NVTS le « grand-père » des indicateurs en chaîne, mais insiste sur le fait que cela « fonctionne toujours ».
Dans un tweet récent, il a souligné qu’historiquement, il n’a pas donné une lecture très fréquente d’être «survendu» sur un graphique qu’il a conçu lui-même. Toutes les périodes où NVTS est tombé au niveau du support (rose clair) ont coïncidé avec les bas des prix BTC (zone verte).
Le pouvoir d’achat de Stablecoin augmente
Si NVTS donne effectivement actuellement un signal haussier et que la correction du prix du Bitcoin devait se terminer bientôt, le prix du BTC devrait augmenter. Pour que cela se produise, des fonds doivent affluer sur le marché avec lesquels des achats potentiels pourraient être effectués.
La semaine dernière, l’analyse en chaîne de BeInCrypto a mis en évidence un ratio d’approvisionnement stable (SSR) qui approchait du plus bas historique (ATL). Aujourd’hui, en effet, le SSR est à un niveau record (zone verte). Cela signifie que le pouvoir d’achat des pièces stables (USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, SAI et BUSD) augmente par rapport à BTC.
De plus, nous remarquons deux lignes de tendance (non idéales) sur le graphique. La ligne de tendance haussière verte concerne le prix du BTC, qui est en hausse depuis le creux de mars 2020. La ligne de tendance baissière rouge concerne le SSR et est en place depuis juillet 2019. Notez que sa baisse indique une augmentation du pouvoir d’achat des pièces stables. Si la corrélation positive entre l’augmentation du pouvoir d’achat du stablecoin et le prix du BTC se maintient, on peut s’attendre à ce que les deux tendances se poursuivent.
L’importance de la zone verte dans le graphique ci-dessus est également mise en évidence par le graphique analogue du pouvoir d’achat stablecoin préparé par deux analystes en chaîne. @_checkmatey_ et @permabullnino. Dans le graphique à long terme, nous voyons des barres vertes qui indiquent les zones où le pouvoir d’achat des pièces stables a augmenté.
Nous avons mis en évidence les périodes de forte croissance de cette tendance en violet pour montrer la corrélation avec le prix du BTC. Cela s’avère négatif. Les périodes de forte augmentation du pouvoir d’achat des pièces stables ont historiquement coïncidé avec de nettes corrections du prix du Bitcoin.
Ce n’est pas différent lors de la correction actuelle, qui indique la deuxième augmentation du pouvoir d’achat des pièces stables. La tendance actuelle est juste derrière la correction plus profonde de mai-juillet de cette année.
La juxtaposition des deux indicateurs de l’analyse en chaîne actuelle donne une forte indication en faveur de la thèse selon laquelle le bitcoin est en train d’atteindre un macro-plan. Historiquement, les deux indicateurs à leurs valeurs actuelles ont été des signaux haussiers, après quoi le prix du Bitcoin a augmenté de manière dynamique.
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