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L’analyse en chaîne d’aujourd’hui par BeInCrypto examine trois indicateurs qui sont actuellement à des niveaux de support clés. Leur détention pourrait être un signal fort de Bitcoin (BTC) atteignant un creux, rebondissant et mettant fin à la tendance baissière.
Flux de dormance
Le flux de dormance ajusté à l’entité est le rapport entre la capitalisation boursière actuelle et la dormance annualisée. Il est exprimé en USD. L’indicateur peut être utilisé pour essayer de déterminer le bas du prix BTC lorsqu’il entre dans la zone verte en dessous de 250 000 $.
La valeur actuelle du flux de dormance ajusté par entité vient d’entrer dans la zone verte et est aujourd’hui de 242 000 $. En dehors de l’heure actuelle, cette zone n’a été atteinte que deux fois au cours des 2 dernières années (cercles verts).
Dans les deux cas historiques, cela a coïncidé avec un creux macroéconomique du prix BTC. La première fois que Bitcoin a atteint la zone de 4 000 $ lors du crash de COVID-19 en mars 2020. La deuxième fois, Bitcoin a atteint 29 000 $ en juillet 2021 et a terminé une correction de 55% par rapport au sommet historique d’avril 2021.
Aujourd’hui, Bitcoin est au niveau de 42 000 $ et Dormancy Flow donne le même signal. Si le niveau est défendu et que l’indicateur rebondit sur la zone verte, une poursuite violente de la hausse du prix du BTC est possible. C’est ce qui s’est passé dans les deux cas précédents.
Risque de réserve
L’indicateur de risque de réserve est défini comme le prix / HODL Bank. Il est utilisé pour évaluer la confiance des hodlers à long terme par rapport au prix du Bitcoin à un moment donné. Lorsque la confiance est élevée et que le prix est bas, il existe un rapport risque/rendement intéressant pour l’investissement (le risque de réserve est faible). Lorsque la confiance est faible et que le prix est élevé, le rapport risque/rendement n’est pas attrayant (le risque de réserve est élevé).
La valeur actuelle du risque de réserve atteint – similaire au flux de dormance – la partie supérieure de la zone verte, avec une valeur de 0,0027. Il a historiquement marqué de bonnes zones pour acheter du Bitcoin où le rapport risque/récompense était favorable.
Fait intéressant, ces valeurs ont servi de support lors du marché haussier 2012-2013 (ellipse verte). Un rebond à ce niveau était un signal pour des augmentations paraboliques ultérieures du prix BTC.
Cependant, il existe également une autre interprétation de ce graphique qui dessine un scénario nettement baissier. Eh bien, au cours des deux cycles précédents, Reserve Risk a respecté la ligne de support ascendante (rouge). À cette époque, Bitcoin a atteint des sommets sans franchir cette ligne. Lorsque le support a été perdu (cercles rouges), c’était un signal pour un marché baissier.
Il s’avère qu’une telle ligne de support était également en place pour ce cycle et avait déjà été rompue début décembre 2021. Si nous interprétons cet événement de la même manière que les deux cycles précédents, Bitcoin est déjà entré dans un marché baissier.
UTXO en profit
L’indicateur final de l’analyse en chaîne d’aujourd’hui est les UTXO en profit. Il indique le pourcentage des sorties de transaction non dépensées dont le prix au moment de la création était inférieur au prix actuel. En d’autres termes, c’est l’un des indicateurs par lesquels vous pouvez savoir quel pourcentage de détenteurs de BTC est bénéficiaire.
Comme pour les deux indicateurs décrits ci-dessus, les UTXO en profit sont également à un point critique aujourd’hui et pointent vers la zone des 83% (ligne verte). Ce niveau a servi de support lors de la correction des prix du BTC en septembre-octobre 2020, juste avant le rallye parabolique. Bitcoin était alors dans la zone des 10 000 $.
Dans le second cas, ce support s’est tenu fin juillet 2021, à la suite de la correction susmentionnée de l’ATH en avril 2021. À cette époque, le prix du Bitcoin avait atteint 29 000 $.
Aujourd’hui, l’indicateur se situe dans une zone similaire. Sa détention pourrait être un autre signal que la zone de 40 000 $ à 42 000 $ servira de prochain creux macroéconomique de la BTC avant que la hausse ne se poursuive.
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