475 millions de dollars d’options Bitcoin expirent cette semaine – Les haussiers ou les baissiers sont-ils prêts à gagner ?

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Bitcoin (BTC) a affiché des creux plus élevés au cours des huit dernières semaines, mais pendant ce temps, BTC n’a pas été en mesure de renverser la résistance de 24 000 $ pour soutenir au moins trois opportunités différentes. C’est précisément pourquoi l’expiration des options Bitcoin de 475 millions de dollars le 12 août pourrait changer la donne pour les taureaux.

Compte tenu des pressions réglementaires actuelles en jeu, il semble y avoir une justification suffisante pour éviter les paris haussiers, en particulier après que la Securities and Exchange Commission des États-Unis a porté plainte contre un ancien responsable de Coinbase pour commerce illégal de titres le 21 juillet.

L’impact supplémentaire de l’implosion de l’écosystème Terra (Luna) – désormais renommé Terra Classic (LUNC) – et l’enregistrement de la faillite de la société de capital-risque cryptographique Three Arrows Capital (3AC) continuent de peser sur les marchés. La dernière victime est la plateforme de prêt de crypto Hodlnaut, qui a suspendu les retraits des utilisateurs le 8 août.

Pour cette raison, la plupart des commerçants retiennent leurs paris au-dessus de 24 000 $, mais des événements en dehors du marché de la cryptographie pourraient également avoir eu un impact négatif sur les attentes des investisseurs. Par exemple, selon les documents réglementaires publiés le 9 août, Elon Musk a vendu pour 6,9 milliards de dollars d’actions Tesla.

De plus, le 8 août, la PDG d’Ark Investment, Cathie Wood, a expliqué que les 1,41 million d’actions Coinbase (COIN) vendues en juillet étaient causées par l’incertitude réglementaire et son impact potentiel sur le modèle commercial de l’échange crypto.

La plupart des paris baissiers sont inférieurs à 23 000 $

L’échec de Bitcoin à passer en dessous de 21 000 $ le 27 juillet a surpris les baissiers car seulement 8 % des options de vente (vente) du 12 août ont été placées au-dessus de 23 000 $. Ainsi, les taureaux Bitcoin sont mieux positionnés pour l’expiration hebdomadaire des options de 475 millions de dollars.

475 millions de dollars d'options Bitcoin expirent cette semaine - Les haussiers ou les baissiers sont-ils prêts à gagner ?
Les options Bitcoin regroupent les intérêts ouverts pour le 12 août. Source : CoinGlass

Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put de 1,23 montre des paris plus haussiers car l’intérêt ouvert d’appel (achat) s’élève à 262 millions de dollars contre les options de vente (vente) de 212 millions de dollars. Néanmoins, comme Bitcoin se situe actuellement au-dessus de 23 000 $, la plupart des paris baissiers deviendront probablement sans valeur.

Si le prix de Bitcoin reste supérieur à 23 000 $ à 8h00 UTC le 12 août, seulement 16 millions de dollars de ces options de vente (put) seront disponibles. Cette différence se produit parce que le droit de vendre du Bitcoin à 23 000 $ ne sert à rien s’il se négocie au-dessus de ce niveau à l’expiration.

Les taureaux pourraient empocher un bénéfice de 150 millions de dollars

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l’action actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles le 12 août pour les instruments d’achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d’expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :

  • Entre 21 000 $ et 22 000 $ : 70 appels contre 4 200 options de vente. Le résultat net favorise les ours de 90 millions de dollars.
  • Entre 22 000 $ et 24 000 $ : 1 600 appels contre 1 460 puts. Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.
  • Entre 24 000 $ et 25 000 $ : 3 700 appels contre 120 puts. Le résultat net favorise les taureaux de 90 millions de dollars.
  • Entre 25 000 $ et 26 000 $ : 5 900 appels contre 30 puts. Les taureaux augmentent leurs gains à 150 millions de dollars.

Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.

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Les marchés à terme montrent que les haussiers sont moins enclins à montrer leur force

Les ours Bitcoin doivent faire pression sur le prix en dessous de 24 000 $ le 12 août pour équilibrer la balance et éviter une perte potentielle de 150 millions de dollars. Cependant, les taureaux Bitcoin ont obtenu 265 millions de dollars de positions longues à effet de levier liquidées entre le 8 et le 9 août, ils sont donc moins enclins à faire monter le prix à court terme.

Cela dit, le scénario le plus probable pour le 12 août est la fourchette de 22 000 $ à 24 000 $, offrant un résultat équilibré entre haussiers et baissiers. Compte tenu des performances négatives de Bitcoin de 50% depuis le début de l’année, même une petite victoire de 90 millions de dollars pour les taureaux pourrait être considérée comme une victoire, mais cela nécessiterait de maintenir le BTC au-dessus de 24 000 dollars.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

Source https://cointelegraph.com/news/475m-in-bitcoin-options-expire-this-week-are-bulls-or-bears-poised-to-win

Crypto Week

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