Voici pourquoi le Bitcoin a atteint son plancher et de nouveaux sommets sont imminents : expert

L’expert en cryptographie Duncan (@FloodCapital) a récemment exprimé sa ferme conviction que Bitcoin a atteint son plus bas niveau de marché et est prêt à atteindre de nouveaux sommets sans précédent. Son analyse, partagée sur X (anciennement Twitter), fournit un examen détaillé de la dynamique actuelle du marché et des fondamentaux sous-jacents qui signalent un tournant haussier pour Bitcoin et potentiellement d’autres crypto-monnaies.

Le Bitcoin est-il au fond ?

Dans son analyse approfondie, Duncan a souligné que le marché de la cryptographie a été sous-performant par rapport aux actions au cours des dernières semaines. Cette tendance était préoccupante jusqu’à ce qu’un développement crucial émerge concernant le mont. Gox. Duncan a noté : « Le titre de Mt. Gox d’hier a fourni une explication raisonnable du comportement récent du marché. » L’attente de milliards de Bitcoin distribués aux créanciers avait été anticipée par les initiés, ce qui a entraîné une baisse temporaire du marché.

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La situation a été analysée en profondeur par Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, qui a suggéré que la pression vendeuse résultant de cet événement pourrait être moins forte qu’on ne le craignait initialement. Comme l’explique Duncan : « Nous avons balayé les plus bas, ce qui a conduit à environ 300 millions de dollars de liquidations à long terme. » Bien que ces chiffres soient significatifs, ils sont modestes par rapport aux événements de liquidation de mars et avril, où plus de 750 millions de dollars ont été liquidés sur trois périodes différentes de 24 heures. Cela suggère un refroidissement du marché, qui se manifeste également par une réduction des intérêts ouverts sur les altcoins, des taux de financement plus faibles et une biais moins haussier des options.

Duncan a observé que le sentiment sur Crypto Twitter est « littéralement le pire que j’ai jamais vu », bien que Bitcoin soit à moins de 20 % de ses sommets historiques. Ce sentiment est enraciné dans les expériences traumatisantes des natifs de la cryptographie qui, après avoir été témoins du boom de l’altcoin surperformant Bitcoin et Ethereum en 2021, ont tenté d’anticiper un schéma similaire cette année mais se sont heurtés à une structure de marché radicalement différente.

L’afflux de capitaux dans Bitcoin a été considérablement influencé par l’évolution des ETF, Blackrock ayant demandé un ETF en juin 2023, alors que le prix du Bitcoin était de 26 000 $. L’approbation et l’afflux ultérieur de 14,3 milliards de dollars dans l’ETF ont marqué un contraste frappant avec les années précédentes dominées par la finance décentralisée (DeFi) et le fort intérêt des consommateurs pour les altcoins. « Cette année, le capital est fortement orienté vers Bitcoin, influencé par sa stabilité perçue et la structure formelle des produits financiers des ETF », a expliqué Duncan.

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Du côté fondamental, Duncan a souligné les mouvements stratégiques de Blackrock dans l’espace crypto. « Avec 17 milliards de dollars d’IBIT et un taux de 25 points de base, Blackrock est sur le point de générer environ 45 millions de dollars par an à partir de cet ETF, indéfiniment », a-t-il déclaré. Ce flux de revenus constant pourrait être le précurseur de produits plus institutionnels et d’une plus grande acceptation du Bitcoin en tant que classe d’actifs légitime.

Duncan a également discuté de la normalisation potentielle d’une allocation Bitcoin de 1% dans les principaux portefeuilles d’investissement, ce qui, selon lui, pourrait générer d’importants flux de capitaux futurs. « Si 1% devient l’allocation standard mondiale au Bitcoin, nous aurons beaucoup d’afflux à faire », a-t-il noté, suggérant que ne pas avoir une telle allocation pourrait bientôt être considérée comme une surveillance stratégique. Il a ajouté : « Un excellent argument de vente de ces sociétés est que si vous n’avez pas 1 % en BTC, votre BTC est essentiellement court/sous-pondéré. Cela commence à inverser le risque de carrière de posséder du BTC à ne pas posséder de BTC, un changement de paradigme massif.

Ethereum et l’avenir des Altcoins

En ce qui concerne Ethereum, Duncan a exprimé son optimisme quant au prochain ETF au comptant américain Ethereum, qui, selon lui, pourrait surpasser l’ETF Bitcoin en termes de rentabilité en raison de frais plus élevés et des revenus potentiels provenant du jalonnement. « Le lancement de produit le plus réussi de Blackrock aura probablement une suite avec l’ETF Ethereum, qui pourrait être encore plus rentable », a-t-il prédit.

Il a critiqué les faibles attentes actuelles concernant l’ETF Ethereum, qu’il attribue à une désinformation généralisée et à une sous-estimation de son impact potentiel. « L’ETF ETH est probablement un produit à marge plus élevée pour Blackrock, et l’ajout de jalonnement pourrait augmenter encore davantage sa rentabilité », a expliqué Duncan, suggérant que l’intégration d’actifs du monde réel (RWA) sur la chaîne pourrait renforcer son attrait.

Au moment de mettre sous presse, le BTC s’échangeait à 61 764 $.

Image en vedette créée avec DALLE, graphique de TradingView.com