Les marchés boursiers et la performance des prix de Bitcoin pourraient prendre une route plus cahoteuse après la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation. Au cours de l’année, la Fed a été claire quant à un prochain tapering, et maintenant que de nouvelles mesures de l’IPC – et plus élevées – sont attendues, le taper est susceptible d’accélérer son rythme et les marchés d’en souffrir.
La banque centrale devrait commencer à réduire ses achats nets d’actifs mois par mois de 10 milliards de dollars pour les titres du Trésor et de 5 milliards de dollars pour les titres adossés à des créances hypothécaires d’agences. Cela a fait craindre pour les marchés traditionnels et cryptographiques, car les prix devraient être affectés par une réduction de la liquidité du marché mondial. Les précédents scénarios de réduction progressive ont vu les rendements chuter et les prix des obligations d’État augmenter.
Les clients qui ont connu la hausse des prix cette année ont de faibles attentes quant aux résultats à venir de l’indice des prix à la consommation. Les signaux rouges rappellent les paroles précédentes de Jerome Powell : « nous sommes prêts à ajuster le rythme des achats si l’évolution des perspectives économiques le justifie »,
De même, James Bullard, président de la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis, avait déclaré dans une interview à Bloomberg qu’ils pourraient « aller plus vite » et accélérer la conicité « si cela est approprié ».
Je pense qu’il appartient au comité d’adopter une direction plus belliciste au cours des deux prochaines réunions afin que nous gérons le risque d’inflation de manière appropriée,
Les commentaires de Bullard faisaient suite au rapport d’octobre du département du Travail américain faisant état d’une hausse annuelle de 6,2 % de l’indice des prix à la consommation, un sommet en 31 ans. Cela « a encore aggravé les inquiétudes du marché concernant l’inflation, les voix en faveur d’une accélération du Taper sont devenues de plus en plus fortes », a déclaré Huobi Research.
Ce n’est pas le premier recul de la politique de la Fed, mais il est considéré comme le plus dramatique, car il s’agit d’un revirement d’un soutien inégalé aux marchés financiers. La question générale est maintenant de savoir si cela semblera « approprié » après le rapport sur l’IPC. Si tel est le cas, les marchés semblent rouges pour les experts.
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Qu’est-il arrivé au rêve de Bitcoin 100 000 $?
Début novembre, Bitcoin a chuté – chutant de près de 2000 $ – alors que la Réserve fédérale a annoncé qu’elle réduirait progressivement l’achat d’obligations. Powell avait accepté que les chiffres de l’inflation aux États-Unis ne sont pas « transitoires », suggérant ainsi une accélération de la réduction alors qu’il voyait une économie plus forte et une inflation élevée.
Il est actuellement envisagé de conclure les choses quelques mois plus tôt que prévu initialement. La future réunion de deux jours des 14 et 15 décembre dira si la Fed doublera son rythme de réduction à 30 milliards de dollars par mois. Une réduction plus rapide pourrait être utilisée pour lutter contre la flambée de l’inflation en augmentant les taux d’intérêt plus tôt, mais cela pourrait entraîner des périodes de forte volatilité pour les marchés.
Louis Navellier, l’un des célèbres investisseurs de croissance de Wall Street, avait commenté :
La Fed se rétrécit, ce qui devrait créer une correction des actifs à risque, dont le bitcoin fait partie. Plus la Fed diminue, plus nous devrions voir de volatilité dans les actions et les obligations – et oui, le bitcoin aussi.
Huobi Research a expliqué que la projection derrière l’attente précédente du prix de Bitcoin pour flirter avec 100 000 $ d’ici la fin de cette année « ignorait l’impact des changements macro externes sur le marché ».
Le rapport Huobi affirme que « les politiques monétaires extrêmement accommodantes » – la libération de liquidités par la banque centrale – pendant les périodes de Covid ont également fait grimper le prix du Bitcoin – ainsi que d’autres actifs risqués – à la flambée remarquable que nous avons vue cette année. Cela signifie également que le taper est « le tournant de la croissance de la liquidité mondiale ».
Comme nous l’avons observé en mars de l’année dernière, en raison du manque de liquidité du marché, le prix du Bitcoin a chuté de près de 50% en une journée…
Les inquiétudes concernant l’inflation ont transformé en un paysage difficile les prix futurs de divers actifs à haut risque. Cependant, ce ne serait pas le premier creux de Bitcoin, et nous l’avons déjà vu rebondir.
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