Plus de 15 milliards de dollars d’expiration d’options Bitcoin et Ethereum, grand rallye crypto ou crash ?

Les événements majeurs sur le marché de la cryptographie vendredi détermineront la direction du marché dans les prochains jours, avant la réduction de moitié du Bitcoin. La crypto connaîtra la plus grande expiration d’options Bitcoin et Ethereum, conduisant la bourse de dérivés crypto Deribit à régler plus de 15 milliards de dollars en options BTC et ETH.

De plus, le Bureau américain d'analyse économique publiera l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale américaine (Fed), le PCE et le PCE de base. Les experts estiment que l’inflation devrait encore ralentir, mais la valeur annuelle pourrait choquer le marché. Président de la Réserve fédérale américaine Jérôme Powell Il s'exprimera également sur la macroéconomie et la politique monétaire le 29 mars.

Options Bitcoin et Ethereum Expiration mensuelle et trimestrielle

Les traders se préparent à l'expiration mensuelle et trimestrielle, ce qui est le la plus grande expiration de crypto de l'histoire. L'indice Crypto Greed and Fear est tombé à 80 (avidité extrême) contre 83 au cours des dernières 24 heures, indiquant une baisse des achats avant expiration et des données d'inflation PCE.

Deribit a déclaré que ce vendredi marquait l'une des plus grandes expirations de l'histoire de l'échange de dérivés cryptographiques, car Options BTC de 9,5 milliards de dollars Les intérêts ouverts sur 26,3 milliards de dollars expireront. De plus, Options ETH de 5,7 milliards de dollars Les intérêts ouverts sur un total de 13,2 milliards de dollars expireront le 22 mars à 8h00 UTC. Le marché pourrait connaître des achats massifs après l’expiration, les traders envisageant un nouveau sommet historique pour les prix du BTC et de l’ETH.

En outre, 465 millions de dollars du Future BTC March et 230 millions de dollars du Future ETH de mars expireront, ce qui représente environ 700 millions de dollars sur 1,9 milliard de dollars.

Notamment, 135 000 options BTC d'une valeur notionnelle de 9,5 milliards de dollars devraient expirer, avec un ratio put-call de 0,85. Le point douloureux maximum est de 51 000 $, ce qui indique qu'une volatilité massive est attendue dans un contexte de livraisons énormes et de remaniement des positions. Des mouvements de prix volatils sont toujours attendus pendant l'expiration des options, mais un sentiment positif devrait probablement entraîner une dynamique à la hausse du prix du BTC à 75 000 $.

Le prix du BTC se négocie actuellement à 71 200 $, en hausse de 2 % par rapport au plus bas de 24 heures de 68 381 $.

De plus, 1 575 000 Options ETH d'une valeur notionnelle de près de 5,6 milliards de dollars devraient expirer, avec un ratio put-call de 0,63. Le point douloureux maximum est de 2 600 $, ce qui est également supérieur au prix actuel de 3 560 $. Les traders doivent garder un œil sur les changements drastiques dans les volumes de transactions pour confirmer la reprise ou la baisse des prix des ETH.

Dans le même temps, le volume d'appels est supérieur au volume de put avant le principal jour d'expiration, avec un ratio put/call de 0,68. Le prix de l'ETH s'échange à 3 581 $, en hausse de 3 % par rapport au plus bas de 3 460 $ sur 24 heures.

Etude de marché GreeksLive Adam dans un article sur X, il a déclaré que les coûts de couverture des teneurs de marché ont considérablement augmenté par rapport à la semaine dernière, les positions s'accélérant également. Il a ajouté que l'effet Matthew de l'enthousiasme commercial est également un facteur d'influence sur les fluctuations des échanges pendant les heures d'ouverture aux États-Unis.

En savoir plus: Option Bitcoin vendue probablement avant la fin du trimestre, prix BTC rejeté à 72 000 $

Un rallye peut-il commencer immédiatement après son expiration ?

Les investisseurs qui s'attendent à un rebond du marché de la cryptographie seront déçus, car les données d'inflation du PCE et le discours du président de la Fed, Jerome Powell, exerceront probablement une pression sur le prix du BTC.

Lors du dernier marché haussier, Deribit a connu sa plus grande expiration d'options de 100 000 BTC d'une valeur notionnelle de 3,1 milliards de dollars. Le prix du BTC s’est effondré après l’expiration. Cependant, la demande des ETF Bitcoin au comptant contribuera à réduire certains impacts de l’expiration des options.

On est loin du prix « Max pain » pour les deux $BTC & $ETH. Ce sont généralement les niveaux auxquels les vendeurs d’options tentent de fixer les prix sur le marché au comptant pour infliger des pertes aux acheteurs.

Avec l'expiration du règlement des options du premier trimestre, les concessionnaires clôtureront leurs couvertures et arrêteront…

-Nic (@nicrypto) 28 mars 2024

Analyste Michael van de Poppe a déclaré que Bitcoin se maintient au-dessus des niveaux cruciaux et qu'un autre ATH est attendu s'il reste au-dessus de 67 000 $. « Dans l'ensemble, les rendements à la hausse semblent relativement asymétriques pour la réduction de moitié du Bitcoin. » La correction du prix du BTC devrait être immédiatement achetée par les baleines et les investisseurs.

Meilleur analyste Markus Thielen est optimiste quant au prix du Bitcoin dépassant 100 000 $ et atteignant 140 000 $ après la réduction de moitié du Bitcoin. Cependant, il a également averti que cela pourrait être annulé si Bitcoin s'échangeait en dessous de 68 000 $ en raison de la volatilité du marché avant la fin du mois.

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