L’insolvabilité de Genesis Trading pourrait déclencher un effondrement de Bitcoin

Que se passe-t-il avec Genesis Trading ?

Genesis Trading est l’un des plus grands bureaux de négociation de crypto au monde pour les investisseurs professionnels, offrant principalement des services de négociation et de prêt de gré à gré (OTC) Bitcoin. Récemment, Genesis a les rachats temporairement suspendus et les nouveaux montages de prêts en raison de demandes de retrait anormales à la suite de l’effondrement de FTX.

Notre priorité n°1 est de servir nos clients et de préserver leurs actifs. Par conséquent, en consultation avec nos conseillers et conseillers financiers professionnels, nous avons pris la difficile décision de suspendre temporairement les rachats et les nouvelles émission de prêts dans le secteur des prêts.

– Genèse (@GenesisTrading) 16 novembre 2022

Genèse déclaré que les demandes de retrait ont dépassé sa liquidité actuelle, ce qui a soulevé des inquiétudes quant à la poursuite de l’entreprise insolvable. Parce que Genesis est directement affilié à certaines des plus grandes institutions de cryptographie, sa chute pourrait déclencher un autre effet domino encore plus dévastateur que la contagion FTX.

Au cas où vous ne seriez pas au courant, nous avons couvert toute la chronologie de la contagion FTX dans l’ordre chronologique indiqué ci-dessous :

Repli de Genesis Trading de Three Arrows Capital

Le manque de liquidité que subit Genesis n’est pas seulement dû à FTX. Il est largement attribué à la chute de Three Arrows Capital (3AC) à la suite de l’effondrement de Terra Luna.

Genesis était le plus gros créancier de 3AC, prêtant 2,4 milliards de dollars. Après la faillite de 3AC, Genesis a déposé une réclamation de 1,2 milliard de dollars contre eux. Lorsque 3AC n’a pas fourni la garantie requise, la société mère de Genesis, Digital Currency Group (DCG), est intervenue et a assumé la réclamation de 1,2 milliard de dollars, laissant Genesis sans dettes impayées envers 3AC.

Au troisième trimestre 2022, leur activité sur le marché a considérablement chuté, les octrois de prêts passant de 50 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021 à seulement 8,4 milliards de dollars. Malgré la situation, les investisseurs institutionnels croient toujours qu’ils étaient la contrepartie la plus sûre de la crypto.

L’exposition de Gemini à Genesis Trading

Gemini, l’un des principaux échanges cryptographiques réglementés aux États-Unis, annoncé qu’il y aurait des retards de retrait avec son produit Earn, dans lequel Genesis est un partenaire prêteur. Si vous ne savez pas comment Genesis est lié à Gemini Earn, voici comment cela fonctionne :

Une fois que les prêteurs auront donné leur crypto à Gemini, il sera donné à Genesis pour qu’ils la prêtent à un fonds. L’emprunteur paiera des frais pour cela, qui seront partagés entre Gemini et les prêteurs. Le problème maintenant est que Genesis a des problèmes de liquidité, ils ne sont donc pas en mesure de rendre leur crypto à Gemini. Cela signifie que les prêteurs sur Gemini Earn ne peuvent pas récupérer leur crypto.

Bien que les Gémeaux assure cela n’affecte aucun autre produit et service, les clients Gemini se précipitent pour retirer leurs fonds, craignant que l’échange ne soit le prochain à baisser à mesure que la contagion FTX se propage. Au cours des dernières 24 heures au moment de la rédaction de cet article, Gemini a vu 570 millions de dollars dans les retraits et les retraits ETH ont atteint un record absolu sur l’échange.

L’impact de Genesis Trading sur le marché de la cryptographie

Ce n’est pas seulement Gemini, mais aussi de nombreuses autres plates-formes CeFi et les principaux fonds spéculatifs utilisent Genesis pour leur produit de rendement. De plus, de nombreux les baleines crypto choisissent de donner leurs fonds directement à Genesis pour obtenir des rendements ainsi que des services de garde. Si Genesis n’est pas en mesure de leur rendre leur crypto, de nombreux prêteurs dans le monde pourraient potentiellement perdre leur actif.

Genesis est également une société sœur de Grayscale, le plus grand fonds Bitcoin au monde (GBTC) et l’un des plus grands détenteurs de Bitcoin d’une valeur de 11 milliards de dollars au moment de la rédaction. Si Grayscale est affecté par cela, il est possible que Grayscale dissoudre GBTC pour rembourser les prêteurs. Cet impact pourrait être énorme.

Cependant, Grayscale a assuré aux utilisateurs que Genesis n’est pas une contrepartie ou un fournisseur de services pour aucun produit Grayscale, ce qui signifie qu’ils ne seront pas affectés par la suspension des retraits par Genesis. Mais à la lumière des situations récentes où FTX et Alameda ont affirmé qu’elles étaient deux entités indépendantes, les sceptiques sont exiger un audit complet pour prouver que les fonds des clients sont en sécurité.

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