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Dans l’analyse bitcoin à long terme (BTC) actuelle, BeInCrypto examine la structure des cycles BTC historiques par rapport aux bandes de régression logarithmique et aux niveaux macro de Fibonacci. L’objectif de l’analyse est de déterminer la fourchette potentielle des prix du bitcoin pour la fin du cycle en cours et le délai possible pour les atteindre.
De nombreux analystes, qui accordent la plus grande attention aux cycles de réduction de moitié sur quatre ans, soutiennent que le pic du cycle en cours sera atteint à la fin de 2021 ou au premier trimestre 2022. Notre analyse montre un scénario dans lequel le pic du marché haussier actuel pourrait en effet être atteint à fin 2022.
Bitcoin cycles
Les cycles du Bitcoin peuvent être mesurés de très nombreuses manières différentes : de moitié en moitié, de pic en pic, de bas en bas, etc. Dans cette analyse, nous examinons uniquement la structure de quatre marchés haussiers, mesurant du plus bas absolu au plus haut absolu. Les périodes de marché baissier allant du sommet au creux ne seront pas si pertinentes pour nous.
Il convient de noter que la simple hypothèse selon laquelle l’action des prix du bitcoin à une échelle macro est soumise à certains cycles n’est qu’une hypothèse. On peut essayer d’en tirer des affirmations vérifiables sur l’avenir de la BTC. Cependant, il peut également être falsifié et rejeté à l’avenir.
Mesuré du bas absolu au pic absolu d’un cycle donné et en tenant compte du cycle dit de genèse (cycle 1), la plupart des analystes s’accordent à dire que l’histoire du bitcoin se compose jusqu’à présent de quatre cycles. Chacune se caractérise par une certaine durée (exprimée en semaines, en bleu) et un retour sur investissement maximum (ROI, exprimé en pourcentage, en vert).
Précisons que les valeurs céladon qui marquent le cycle en cours ne sont pas encore connues, car on ne sait pas si le cycle est déjà terminé. Si le record absolu actuel (ATH) à 69 000 $ était le pic absolu de ce cycle, alors ces valeurs ne changeront plus. Cependant, si Bitcoin définit un nouvel ATH assez rapidement, les valeurs céladon peuvent nous aider à estimer où se situe actuellement le cycle.
Le cycle haussier du bitcoin est-il encore terminé ?
Examinons les chiffres et comparons d’abord le retour sur investissement de bas en haut pour chaque cycle :
- 1er cycle – 64,468%
- 2ème cycle – 58,457%
- 3e cycle – 11,951%
- 4ème cycle – 2,091% (jusqu’à présent)
Comparons ensuite la durée des cycles de bas en haut :
- 1er cycle – 46 semaines
- 2e cycle – 106 semaines
- 3e cycle – 152 semaines
- 4e cycle – 152 semaines (à ce jour)
Deux conclusions simples, longtemps enseignées par Benjamin Cowen, viennent immédiatement à l’esprit. Ils ont également été récemment signalés par Eric Crown dans sa récente vidéo YouTube. À savoir — diminuer le retour sur investissement et allonger les cycles. Cependant, en examinant le cycle en cours, nous constatons que la baisse du retour sur investissement est (jusqu’à présent) beaucoup plus importante par rapport aux cycles précédents, et la durée est (jusqu’à présent) la même que celle du cycle précédent.
Historiquement, nous nous attendrions à un retour sur investissement plus élevé, d’environ 100 à 150 %, et à un cycle plus prolongé, d’environ 20 à 40 %. Si cela devait effectivement se produire, le cycle actuel devrait offrir un retour sur investissement maximal de 4 000 % à 5 000 % et devrait durer de 182 à 212 semaines.
Cela nous donne la première indication que le cycle 4 n’est pas encore terminé.
Bandes logarithmiques
Les bandes de régression logarithmique sont un outil pratique pour illustrer la gamme d’action des prix à long terme pour le bitcoin. La bande inférieure (verte) est calculée sur la base de la « juste valeur » du bitcoin, c’est-à-dire sur la base du prix moyen sur toute l’histoire du BTC. Sa structure est la mieux définie et détermine les périodes pendant lesquelles il était le plus rentable d’investir en BTC.
La bande supérieure (rouge) se réfère en fait uniquement aux 3 fourchettes de prix étroites lorsque BTC a culminé dans les cycles suivants : 2011, 2013 et 2017. Ainsi, le degré de précision de la bande rouge est nettement inférieur à celui de la bande verte. Lorsque le prix du BTC a atteint la bande supérieure, c’était historiquement le meilleur moment pour vendre.
La bande médiane (jaune), en revanche, est la médiane des deux bandes précédentes et indique les périodes où le prix du BTC a dépassé sa « juste valeur » mais n’a pas encore atteint des extrêmes. Malgré cela, le plus souvent, une forte remontée vers la bande médiane a entraîné une correction plus profonde. Ce n’est qu’une fois cette étape terminée que la voie vers le sommet du marché haussier à long terme s’est ouverte.
Dans le cycle en cours, nous observons qu’entre octobre 2020 et avril 2021, le prix du BTC a augmenté rapidement dans la région de la bande jaune. Cela a été suivi d’une correction de 3 mois et d’une reprise de la tendance haussière, qui a de nouveau conduit à la ligne supérieure de la bande jaune.
Cependant, le prix est encore loin de la bande rouge, dont la fourchette actuelle est de 110 000 $ à 140 000 $. Ainsi, si le bitcoin venait à mettre fin au marché haussier dans les semaines à venir, un pic devrait être recherché dans cette fourchette. Cependant, si nous ne vivons pas un rallye parabolique bientôt, des prix plus élevés sont possibles avec le temps, car la valeur de chaque bande augmente avec le temps.
Sur la base de l’analyse à long terme des bandes logarithmiques, nous obtenons une seconde prémisse en faveur de la thèse que le cycle 4 n’est pas encore terminé.
Niveaux de Fibonacci
Le troisième argument de cette analyse, qui suggère que le cycle actuel peut encore durer longtemps, est une analyse des niveaux de Fibonacci (Fib) à long terme pour chaque cycle. Il s’avère que le pic de chaque cycle BTC a été atteint dans la plage des niveaux externes de retracement Fib de 2,272 à 2,618 mesurés du pic du cycle précédent au bas du cycle suivant.
L’extrapolation de cette plage nous permettra d’estimer où le pic BTC devrait se produire dans le cycle en cours. Cependant, examinons d’abord brièvement chaque cycle.
Cycle 1 : Genèse
Le premier cycle a commencé avec un creux à 0,05 $ en juillet 2010 et s’est terminé avec un sommet à 31,90 $ en juin 2011. Bien entendu, l’ATH précédent ne peut pas être utilisé comme point de référence ici. Par conséquent, nous prenons le pic local à 0,49 $ et la première consolidation majeure qui a suivi comme point de référence.
Le pic du premier cycle s’est produit légèrement au-dessus du niveau de 2,618 Fib dans la zone de la bande rouge. De plus, nous pouvons voir qu’après les corrections, le niveau de 1,618 Fib (or) de 2,01 $ a été franchi, après quoi les augmentations sont devenues paraboliques.
Cycle 2 : 2011-2013
Le deuxième cycle a commencé avec un plancher à 2,01 $ atteint en novembre 2011 et s’est terminé avec un sommet à 1 177 $ en novembre 2013. Le sommet a atteint le niveau du retracement externe de 2,272 Fib et la zone de bande rouge. Il convient de noter la confluence du niveau de 1,618 Fib du cycle précédent avec le bas du cycle 2 à 2,01 $.
Le deuxième cycle est parfois appelé cycle de « double pic ». Le premier pic s’est produit près du retracement 1,618 Fib, presque parfaitement dans la plage supérieure et inférieure de la bande jaune. Ici encore, la cassure du niveau de 1 618 Fib à 180 $ a été suivie d’une hausse parabolique et d’un pic du deuxième cycle.
Cycle 3 : 2015-2017
Le troisième cycle de Bitcoin a été initié par un creux à 164 $ en janvier 2015 et s’est terminé par un sommet à 19 764 $ en décembre 2017. Le sommet est arrivé au niveau de retracement externe de 2,414 Fib et bien sûr au sommet de la bande rouge.
Ici, nous voyons également la confluence du niveau de 1,618 Fib du cycle précédent avec le plus bas à 164 $.
La hausse du cycle précédent a été beaucoup plus stable que dans les cas précédents. Cependant, ici aussi, nous voyons une certaine période de consolidation dans la zone de la bande jaune et le niveau de 1,618 Fib à 3978 $. Après sa percée définitive, la dernière phase de croissance exponentielle a eu lieu.
Cycle 4: 2018-maintenant
Le cycle actuel quatre a commencé avec un plancher à 3 148 $ et a jusqu’à présent réussi à établir l’ATH à 69 000 $. Le bas du cycle correspond à nouveau au niveau 1,618 Fib du cycle précédent – une régularité qui lie les cycles successifs.
Il est extrêmement intéressant de noter que l’action des prix actuelle et l’ATH historique en avril 2021 à 64 840 $ se situent au niveau de retracement externe 1,618 Fib de ce cycle. Ce niveau a servi de résistance en avril, qui a été suivi d’une correction.
Aujourd’hui, alors que le bitcoin oscille autour de 60 000 $, des tentatives sont en cours pour franchir ce niveau de Fib et entamer la prochaine phase de la tendance haussière. Historiquement, nous savons que cela peut être la phase la plus violente qui rapporte historiquement le plus grand retour sur investissement.
Conclusion : où et quand Bitcoin culminera-t-il ?
Bitcoin a du mal à franchir le niveau critique de 1,618 Fib dans le cycle actuel. Cette zone est située dans la bande jaune et n’a jamais servi de pic historique de marché haussier à long terme. Si l’histoire devait se répéter, le pic devrait être recherché quelque part dans la plage de 2,272 à 2,618 Fib. Cela correspond à une fourchette de 205 000 $ à 386 000 $.
En extrapolant la trajectoire de la bande rouge, on constate qu’elle entre dans cette plage au cours du temps. Cependant, le temps nécessaire pour atteindre ces valeurs implique que le marché haussier durera encore entre 38 et 58 semaines (lignes bleues). Ainsi, il pourrait même se terminer fin 2022 ou début 2023.
Ces valeurs confluent dans une certaine mesure avec nos estimations de la deuxième section. En effet, ils supposeraient une extension de cycle de 20 à 40% par rapport au précédent et un retour sur investissement qui ne diminue pas si fortement. En effet, le ROI maximum serait toujours inférieur au cycle précédent, mais néanmoins supérieur aux 2,091% actuels.
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