Le Bitcoin (BTC) fait face à la volatilité alors que les décisions sur les taux d’intérêt américains se profilent

Selon Bitfinex Alpha, les décisions prises ce mois-ci sur les taux d’intérêt américains devraient avoir une influence significative sur la volatilité à court terme et la trajectoire à long terme du Bitcoin (BTC). Depuis début août, le Bitcoin a gagné plus de 32 %, stimulé par les traders anticipant les commentaires accommodants de la Réserve fédérale.

Baisse potentielle des taux et réactions du marché

Une baisse de 25 points de base est susceptible de signaler le début d’un cycle d’assouplissement typique, qui pourrait conduire à une appréciation à long terme du prix du Bitcoin à mesure que la liquidité augmente et que les craintes de récession s’atténuent. À l’inverse, une baisse plus agressive de 50 points de base pourrait provoquer une hausse immédiate des prix, mais pourrait être suivie d’une correction à mesure que les craintes de récession s’intensifient. Au cours de la semaine dernière, les détenteurs de devises au comptant ont réduit leurs risques tandis que les spéculateurs du marché perpétuel ont tenté « d’acheter la baisse », avec des positions ouvertes importantes sur les devises perpétuelles BTC.

Perspectives spéculatives

Bitfinex Alpha prévient qu’une baisse de 15 à 20 % pourrait être attendue lorsque les taux seront réduits ce mois-ci, avec un plancher possible de 40 000 à 50 000 dollars pour le BTC. Cette prévision est basée sur des données historiques montrant que le pic du cycle en termes de rendement en pourcentage diminue d’environ 60 à 70 % à chaque cycle, et que la correction moyenne du marché haussier a également diminué. Cependant, ces perspectives pourraient changer si les conditions macroéconomiques évoluent.

Volatilité historique et corrélation avec les marchés traditionnels

Historiquement, septembre a été un mois volatil pour le Bitcoin, avec un rendement moyen de -4,78 % et une baisse typique du pic au creux d’environ 24,6 %. Cette volatilité, combinée à la possibilité d’une réaction de « vente à la nouvelle » après une baisse des taux, pourrait présenter à la fois des risques et des opportunités pour les traders. La corrélation croissante du Bitcoin avec les actifs à risque traditionnels comme le S&P 500 suggère que les mouvements de son prix resteront étroitement liés aux conditions macroéconomiques mondiales.

Facteurs économiques mondiaux

Les mesures prises par d’autres grandes banques centrales, telles que la pause potentielle de la BCE dans les hausses de taux en raison d’un ralentissement de la croissance, l’approche prudente de la BOJ dans un contexte de reprise lente de l’économie et les mesures de liquidité ciblées de la PBOC pour soutenir le ralentissement de la croissance chinoise, sont susceptibles d’avoir des effets d’entraînement sur les marchés mondiaux et d’influencer les actifs numériques comme le Bitcoin.

L’économie américaine continue de bénéficier d’une désinflation continue, d’une consommation des ménages robuste et d’une croissance des salaires supérieure à l’inflation. L’indice PCE, mesure de l’inflation préférée de la Réserve fédérale, a augmenté de 2,5 % en juillet, ce qui indique une désinflation soutenue et un renforcement de la stabilité des prix dans l’ensemble de l’économie. Les craintes antérieures d’un ralentissement économique potentiel se sont atténuées, soutenues par une croissance du PIB plus forte que prévu au deuxième trimestre, qui a été revue à la hausse à un taux annuel de 3 % contre une estimation précédente de 2,8 %.

Marché immobilier et confiance des consommateurs

Le marché immobilier a toutefois été confronté à des difficultés en juillet, les ventes de logements en attente ayant atteint un niveau historiquement bas, la baisse des taux hypothécaires n’ayant pas stimulé l’activité du marché. Malgré ce revers, on peut espérer que le ralentissement sera temporaire, car de nouvelles baisses des taux hypothécaires et la fin de l’année électorale pourraient aider le marché à reprendre de l’élan. Parallèlement, la confiance des consommateurs américains a atteint son plus haut niveau en six mois en août, portée par l’optimisme quant aux perspectives économiques globales, même si les inquiétudes concernant le marché de l’emploi persistent.

Engagement politique et réglementaire dans le domaine des cryptomonnaies

Dans le secteur des cryptomonnaies, on observe une tendance croissante à l’engagement politique et réglementaire, ainsi que des avancées significatives dans l’infrastructure commerciale et l’adoption par le marché. Le candidat à la présidence Donald Trump a annoncé une stratégie visant à positionner les États-Unis comme un leader mondial des cryptomonnaies, notamment grâce à son association avec le projet de finance décentralisée World Liberty Financial.

Parallèlement à ce changement politique, la 24X National Exchange a déposé une proposition auprès des régulateurs américains pour lancer une bourse de valeurs qui permettrait la négociation 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 d’ETF de crypto-monnaie. Dans le même temps, l’Australie est devenue un acteur majeur sur le marché mondial des crypto-monnaies, avec une multiplication par 17 du nombre de distributeurs automatiques de crypto-monnaies au cours des deux dernières années, ce qui en fait le troisième marché mondial. Cependant, cette expansion rapide a également suscité des inquiétudes parmi les autorités quant à l’utilisation potentielle de ces distributeurs automatiques pour le blanchiment d’argent. En réponse, un groupe de travail multi-agences a été créé pour traiter ces questions, soulignant la tension actuelle entre l’innovation et la règlement dans le paysage des crypto-monnaies.

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