La société de gestion d’investissement Invesco se lance dans l’espace des produits négociés en bourse (ETP) cryptographiques avec le lancement d’un produit physique négocié en bourse en bitcoins en Europe. Cela survient après que la société d’investissement a abandonné un dossier pour un fonds négocié en bourse à terme Bitcoin (ETF) aux États-Unis.
Deutsche Börse, une société allemande fournissant une place de marché organisant la négociation d’actions et d’autres titres, a officiellement annoncé le 29 novembre que l’ETP Bitcoin physique Invesco est coté sur son marché boursier allemand Xetra pour les actions et les fonds négociés en bourse. Le nouveau produit sera négocié sous le symbole boursier BTIC.
L’ETP physique Bitcoin d’Invesco (BTIC) suit l’indice du taux de référence horaire Bitcoin CoinShares pour fournir la performance du prix de l’actif sous-jacent, moins les frais.
Alors que le fournisseur d’indices cryptographiques CoinShares sert à la fois de sponsor d’indice et d’agent d’exécution pour l’ETP, les services de garde pour le nouveau produit bitcoin sont offerts par Zodia Custody, une société d’actifs numériques basée au Royaume-Uni enregistrée auprès du Autorité de conduite financière (FCA).
L’ETP Bitcoin physique d’Invesco est adossé à 100 % à des avoirs dans l’actif sous-jacent. Le produit d’instrument financier offre une exposition enveloppée à Bitcoin qui représente 42% du marché des actifs numériques de 2 000 milliards de dollars.
Le développement intervient quelques semaines après qu’Invesco a retiré sa demande de fonds négocié en bourse à terme Bitcoin aux États-Unis en octobre afin d’offrir de meilleures options d’investissement aux investisseurs plutôt qu’un simple ETF à terme 100% Bitcoin, Blockchain.News a rapporté l’affaire.
Pendant ce temps, Gary Buxton, responsable des ETF et des stratégies indexées chez Invesco, a expliqué la raison pour laquelle la société a préféré un ETP Bitcoin physique en Europe au lieu d’un produit adossé à des contrats à terme Bitcoin. Il a déclaré : « Le bitcoin physique est un marché plus observable. L’une de nos préoccupations était la profondeur de la liquidité synthétique ainsi que ce que cela peut avoir sur les valorisations au fil du temps et c’est quelque chose avec lequel nous n’étions pas tout à fait à l’aise », et a ajouté qu’Invesco travaille sur le produit « depuis le milieu de 2018 . «
Invesco a été l’une des sociétés américaines à demander un ETF à terme Bitcoin en août immédiatement après que le président de la Security and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, ait favorisé les offres de ces produits plutôt qu’un ETF Bitcoin au comptant lié aux actifs réels.
Les crypto ETP explosent en Europe
Un produit négocié en bourse (ETP) est relativement similaire à un fonds négocié en bourse (ETF) car ils suivent tous deux la performance d’un actif sous-jacent. Étant donné que ces produits financiers sont commercialisés auprès d’investisseurs traditionnels, il est plus facile de s’exposer à la crypto-monnaie sans avoir à détenir les actifs eux-mêmes.
Le nouvel ETP Invesco est physiquement soutenu par Bitcoin et compensé de manière centralisée via Eurex Clearing, ce qui fait que les investisseurs bénéficient de risques considérablement réduits dans le règlement des transactions.
L’Europe a ouvert la voie dans l’espace crypto ETP tandis que la SEC américaine est toujours réticente à autoriser l’adoption de tels produits. En Europe, les émetteurs d’ETP se précipitent sur le marché pour satisfaire la demande. Les ETP adossés à des crypto-monnaies gagnent en popularité en Europe, en particulier en Suisse et en Allemagne. L’augmentation des ETP sur le marché de la crypto et l’innovation vient de l’industrie pour permettre la cotation du Bitcoin, ce qui montre sans l’ombre d’un doute que les crypto-monnaies gagnent en crédibilité. Par exemple, la FINMA, le régulateur suisse, a décidé d’autoriser toutes les listes de crypto ETP.
L’entrée d’Invesco dans le secteur européen des produits négociés en bourse (ETP) crypto survient à un moment où Deutsche Boerse développe activement divers produits dérivés de crypto-monnaie pris en charge sur ses marchés boursiers exploités (bourse Xetra et bourse de Francfort).
Selon Deutsche Boerse, le marché boursier Xetra propose jusqu’à 26 ETP de sept fournisseurs sur diverses crypto-monnaies, notamment Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Cardano, Litecoin et autres.
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