La confiance dans les banques centrales et commerciales s’érode rapidement. Internet et les médias sociaux sont de l’huile sur le feu et Bitcoin est l’extincteur.
Il s’agit d’un éditorial d’opinion de Julian Liniger, co-fondateur et PDG de Relai, une application d’investissement en bitcoin basée en Suisse.
‘Faites-nous confiance, frère’ comme le seul outil qui reste
La banque ne fonctionne que lorsqu’il y a de la confiance. Il repose fondamentalement sur la conviction que le système bancaire est suffisamment solide et résilient pour protéger votre argent. Mais ce système basé sur la confiance a montré que les riches et les puissants bénéficient de cette protection. Comme on l’a vu en 2008 et depuis, c’est le contribuable ordinaire qui paie la facture.
Il est ironique que le Credit Suisse, qui a émergé comme l’un des gagnants de la crise financière de 2008, soit parmi les premières banques à mordre la poussière dans cette crise actuelle. Entre 2008 et 2023, nous avons vu de nombreux scandales, des litiges constants, une gestion des risques terrible et des drames sans fin, érodant lentement la confiance dans une institution autrefois prestigieuse.
Alors, qui doit en payer le prix ? Vous avez bien deviné : tout le monde en Suisse le fait ! On estime que le renflouement du Credit Suisse (bien que personne ne l’appelle officiellement un «renflouement») coûte aux contribuables suisses la somme vertigineuse de 109 milliards de francs suisses (13 500 $ pour chaque homme, femme et enfant dans le pays).
Comme celles des banques commerciales, les décisions et les actions des banques centrales ne sont efficaces que lorsque les gens leur font confiance. La Réserve fédérale et la Banque centrale européenne (BCE) (parmi de nombreuses autres banques centrales dans le monde) ont fait des déclarations audacieuses, mais elles se sont avérées fausses. Des responsables comme Janet Yellen, Jerome Powell et Christine Lagarde ont constamment sous-estimé l’inflation. Ils ont même ridiculisé toute personne mettant en garde contre les conséquences de taux d’intérêt extrêmement bas pendant des années et d’expansions désordonnées du bilan pendant le COVID-19.
Maintenant, les revendications censées nous calmer sont de retour pour les hanter. Yellen a déclaré en 2017 que nous ne reverrions « plus jamais de crise financière ». Lagarde hésitait à expliquer comment lutter contre l’inflation dans un talk-show et vient de dire que l’inflation baissera en «temps voulu», pour maintenant paniquer à cause du «monstre» qu’est l’inflation.
Il devient de plus en plus évident que, alors que les politiciens et les responsables des banques centrales aiment dire aux masses qu’ils ont de nombreux outils à leur disposition, le seul moyen qui leur reste est un constant « Faites-nous confiance, mon frère ».
Le « programme de confiance » ne fonctionne pas à l’ère des médias sociaux
Alors que la confiance dans le système bancaire et peut-être dans le système financier dans son ensemble diminue, et que les mots de réconfort audacieux se révèlent n’être rien de plus que des phrases creuses, il n’est pas surprenant que la fragilité de tout cela ne fasse qu’augmenter. Compte tenu de ce fait, il ne devrait pas non plus être surprenant que (entre autres, comme une détérioration constante de la réputation) les tweets et les messages WhatsApp aient déclenché la panique bancaire du Credit Suisse. Semblable à la façon dont la course à la Silicon Valley Bank (SVB) a été déclenchée par des avertissements publics de personnes influentes au sein de la scène des startups, comme Peter Thiel.
Ce qui peut sembler une coïncidence malheureuse est le symptôme d’une crise de confiance plus large. Établir un récit commun, une croyance et une direction communes est beaucoup plus difficile en 2023 qu’il ne l’était, disons, dans les années 1970. Au lieu de journaux et d’hebdomadaires, nous avons maintenant des nouvelles diffusées en quelques secondes. Et les opinions d’experts et les opinions contraires deviennent virales sur Twitter, Reddit et ailleurs en quelques minutes.
Nous pouvons voir que les paniques bancaires à l’ère numérique sont différentes. Les personnes effrayées n’ont pas besoin de se rendre à une succursale et de demander leur argent. Ils peuvent le faire depuis leur domicile. Ce qui aggrave la situation des banques à l’ère des réserves fractionnaires, c’est que des dizaines de milliers de personnes peuvent le faire simultanément.
Cela conduira-t-il à un effet domino de centralisation des banques parce que la confiance dans les banques, en particulier les plus petites, s’érode rapidement ? Le message envoyé par Yellen après l’effondrement de SVB était clair et net : nous décidons au cas par cas s’il vaut la peine de sauver les petites banques. Allez dans les grandes banques comme JPMorgan Chase pour être en sécurité car nous ne laisserons pas ces banques mourir. La tendance des petits bancs à être absorbés par les gros poissons s’accélère comme jamais auparavant.
Cela montre que non seulement notre argent n’est pas adapté à l’ère d’Internet, mais aussi que les institutions et les Powell, Yellen et Lagarde du monde ne sont pas en mesure de suivre le rythme et la complexité de leur environnement.
Une planification plus centralisée et une intervention constante sur les marchés ne peuvent pas être la solution. Supposer que les gens qui nous ont amenés ici peuvent nous montrer la sortie est naïf.
L’imprimante d’argent ira à nouveau Brr… Et ensuite?
Malgré les renflouements gouvernementaux (non officiels) comme celui que nous avons vu avec le Credit Suisse, les politiciens et les banquiers centraux du monde entier sont coincés entre le marteau et l’enclume. Ils sont confrontés à un délicat exercice d’équilibre entre l’augmentation des taux d’intérêt pour maîtriser l’inflation et le maintien de la liquidité dans le système bancaire.
D’une part, ils doivent augmenter les taux d’intérêt. Ils doivent d’une manière ou d’une autre apprivoiser l’inflation et faire éclater la « bulle de tout » qui a fait grimper le prix de tout, des actions, de l’immobilier et des montres de luxe aux NFT et à des milliers de projets « crypto » au cours des dernières années.
D’un autre côté, ils doivent garantir suffisamment de liquidités dans le système bancaire pour que la roue puisse continuer à tourner. Bien qu’aucun porte-parole officiel ne veuille plus utiliser le terme «renflouement» après 2008, ce qui se passe aux États-Unis et en Suisse avec le Credit Suisse est précisément cela. Tout se résume à ce qui a enragé les gens en 2008 : les banques savent qu’elles peuvent prendre des paris risqués, alors elles le font. Et quand la merde frappe le ventilateur, ils sont sauvés par l’argent des contribuables.
L’imprimeur d’argent roulera à nouveau, jetant encore plus de doute sur les promesses des banquiers centraux et des politiciens. La raison est simple : il n’y a pas d’autre solution dans les boîtes à outils des banquiers centraux à l’ère de la monnaie fiduciaire illimitée soutenue par rien de plus que des promesses et de grands discours.
La question n’est pas de savoir si notre argent sera dévalué, mais seulement à quelle vitesse. En tout cas, la vitesse actuelle est incroyable même dans les pays les plus riches du monde, comme l’Allemagne. Avec une inflation des prix actuellement de 8,7 %, il faudra huit ans (!) pour que la valeur de l’argent soit divisée par deux en République fédérale d’Allemagne. Au Royaume-Uni et en Autriche, on observe actuellement des taux d’inflation supérieurs à 10 %, sans parler de pays comme l’Argentine ou la Turquie, où l’hyperinflation (inflation des prix supérieure à 50 %) est à l’ordre du jour.
Se retirer avec Bitcoin, sortir du risque de contrepartie
Tidjane Thiam, qui est devenu directeur général du Credit Suisse en 2015 et a occupé ce poste jusqu’en 2020, a qualifié le bitcoin de bulle en novembre 2017: «D’après ce que nous pouvons identifier, la seule raison aujourd’hui d’acheter ou de vendre du bitcoin est de gagner de l’argent, ce qui est la définition même de la spéculation et la définition même d’une bulle.
À l’époque, le prix du bitcoin était d’environ 7 000 $. Le reste est histoire et ironie.
Thiam ne semblait pas ou ne voulait pas comprendre pourquoi les gens achètent un actif comme le bitcoin : ils veulent se retirer du schéma de confiance décrit ci-dessus. Ils cherchent des moyens de placer un pari financier à contre-courant et sortir complètement du système financier. Il est ironique et triste que nous ayons besoin d’événements comme la chute d’institutions autrefois prestigieuses comme le Credit Suisse pour clarifier un cas pour Bitcoin pour des sceptiques comme Thiam.
Aujourd’hui, de plus en plus de gens se rendent compte de la raison d’être du Bitcoin et de ce qu’il peut faire pour eux : détenir leur richesse dans un actif que personne ne peut déprécier – ni gouvernement, ni PDG. Un atout que personne ne peut censurer, qui est difficile à confisquer et qui ne peut pas s’évanouir dans la tourmente d’une crise.
Des mouvements politiques comme Occupy Wall Street ont fait les gros titres pendant la crise financière de 2008. Quinze ans plus tard, nous savons que cela n’a abouti à rien. D’autre part, Bitcoin est plus sain que jamais en tant que mouvement et solution technologique. Bitcoin n’est pas seulement une théorie dans la tête des universitaires et des militants. Il peut être utilisé 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 par n’importe qui dans le monde, que vous ayez accès à un compte bancaire, que vous viviez dans un pays autoritaire en proie à l’hyperinflation ou que vous souhaitiez simplement stocker de la richesse à long terme.
Après une décennie de spéculations sauvages et des milliers d’expériences stupides de saisie d’argent dans l’espace « crypto », les gens se rendent compte que Bitcoin a un risque de contrepartie fixe.
Alors que les fluctuations de prix en euros ou en dollars américains font la une des journaux, la valeur réelle de Bitcoin réside dans sa capacité à effectuer des transactions et à stocker de la valeur en dehors du système financier. C’est de l’or numérique avec des fonctionnalités supplémentaires, une lueur d’espoir dans un paysage économique incertain.
En conclusion, alors que la confiance dans les banques centrales et commerciales continue de s’éroder, le Bitcoin est une alternative viable pour ceux qui recherchent la souveraineté financière. C’est de l’or numérique avec des fonctionnalités supplémentaires. Les défis posés par Internet, les changements sismiques géopolitiques potentiels et l’ère des médias sociaux appellent une solution capable de résister à ces pressions – Bitcoin et les principes de monnaie saine qu’il représente pourraient faire partie de cette solution.
Ceci est un article invité de Julian Liniger. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.
Source https://bitcoinmagazine.com/culture/dont-trust-banks-choose-bitcoin
