Ethereum sous-évalué ? Analyse approfondie du prix réalisé et de l’activité institutionnelle.

L’état actuel d’Ethereum face à la tendance baissière du marché crypto

Depuis plusieurs semaines, la tendance baissière du marché des cryptomonnaies a eu un impact notable sur Ethereum, qui lutte pour trouver une dynamique ascendante significative. Cette période de stagnation a été marquée par une consolidation prolongée du prix d’Ethereum.

Analyse approfondie : Les défis et opportunités d’Ethereum

Une analyse récente menée par un expert de CryptoQuant, MAC_D, met en lumière la situation actuelle d’Ethereum ainsi que les éléments potentiellement déterminants pour l’avenir de son prix. Cette étude évoque les défis rencontrés par le récit de l’« argent ultrasons », un concept lié à la tokenomics déflationniste d’Ethereum post-Merge.

La quantité totale d’Ethereum en circulation a atteint des sommets historiques, tandis que le ratio de staking a chuté de 1 % depuis novembre. Malgré ces obstacles côté offre, divers indicateurs du côté de la demande suggèrent qu’Ethereum pourrait bien connaître une croissance à long terme.

Évaluation d’Ethereum : Sous-évalué et soutenu par les détenteurs à long terme

Un des principaux enseignements de cette analyse est que le prix d’Ethereum est actuellement sous-évalué. Le prix réalisé, reflétant le coût d’acquisition moyen des avoirs ETH dans toutes les portefeuilles, se situe actuellement autour de 2 200 $. Avec un prix du marché avoisinant les 2 600 $, le rapport entre la valeur de marché et la valeur réalisée (MVRV) dépasse légèrement 1, ce qui indique qu’Ethereum reste sous-évalué par rapport aux normes historiques.

Cette situation pourrait servir de base de soutien solide, limitant ainsi les risques de baisse supplémentaire. De plus, le comportement des détenteurs à long terme semble également prometteur. L’analyse révèle une augmentation du nombre d’adresses qui accumulent des ETH sans vendre, à l’instar des « détenteurs permanents » observés avec Bitcoin.

Bien que certains investisseurs institutionnels aient vendu lors des récentes baisses, ces positions ont été compensées par l’accumulation par les détenteurs à long terme, contribuant à stabiliser le marché. Cette tendance indique une maturation de la base d’investisseurs d’Ethereum, avec un segment croissant engagé à détenir l’actif à travers les turbulences du marché.

Une reprise majeur pour Ethereum : Est-ce en vue ?

De plus, l’analyste souligne que la pression de vente sur le marché des dérivés a diminué. Les données montrent une réduction notable du volume d’échanges à la vente depuis que le prix d’Ethereum a frôlé les 4 000 $ en novembre dernier. Cette baisse de l’activité de vente, même avec la chute des prix, semble indiquer une influx relatif de pouvoir d’achat, qui pourrait préparer le terrain pour une reprise si les conditions de marché s’améliorent.

La participation institutionnelle représente un autre facteur encourageant. Des acteurs majeurs comme BlackRock et Cumberland ont apparemment accumulé des quantités substantielles d’Ethereum pendant la récente période de baisse, avec BlackRock ayant acheté plus de 100 000 ETH, soit une valeur de plus de 270 millions de dollars. De tels flux institutionnels non seulement augmentent la demande mais renforcent également la crédibilité de la thèse d’investissement à long terme d’Ethereum.

Perspectives à court et long terme pour Ethereum

Cependant, malgré ces indicateurs positifs, l’analyse reconnaît que des défis persistent. L’augmentation de l’offre totale et le léger recul du ratio de staking pourraient peser sur le sentiment général, surtout si les conditions macroéconomiques demeurent incertaines. Par ailleurs, le mouvement des prix d’Ethereum pourrait rester contraint à court terme, alors que le marché digère les évolutions économiques en cours.

Toutefois, la combinaison d’une situation de sous-évaluation, d’une participation solide des détenteurs à long terme, d’une pression de vente réduite et d’une accumulation institutionnelle offre une perspective optimiste pour le moyen à long terme. Bien qu’Ethereum puisse continuer à naviguer dans des eaux stagnantes dans un avenir proche, les facteurs examinés indiquent qu’il pourrait être en bonne position pour croître une fois que les conditions du marché se stabiliseront.