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Le 14 avril, Coinbase, un échange de crypto-monnaie situé à San Francisco, deviendra public. Avec une capitalisation initiale de 100 milliards de dollars américains (73 milliards de livres sterling), l’entreprise se négociera sous le symbole COIN et listera 114 850 769 actions au NASDAQ.
Coinbase vise à émettre ses actions directement sur la bourse NASDAQ, en contournant la voie habituelle des introductions en bourse, une stratégie lancée par de grands noms comme Spotify et Palantir ces dernières années. Contrairement à une introduction en bourse, qui implique une entreprise qui génère de nouvelles actions et qu’un souscripteur les acquiert pour un prix fixe avant de les vendre sur le marché, une cotation directe comprend une société vendant des actions existantes sans souscripteur.
Mais qu’est-ce que Coinbase exactement, et pourquoi est-ce un développement si important d’acheter du bitcoin à Dubaï sur le marché du bitcoin ?
Le modèle économique de Coinbase
Coinbase a été lancé en 2012 par Brian Armstrong, un ancien développeur Airbnb, et Fred Ehrsam, un trader de Goldman Sachs. Leur objectif était de rendre l’investissement et le trading de crypto-monnaies plus simples, plus efficaces et plus équitables.
Depuis lors, l’entreprise s’est développée pour devenir la plus grande bourse de bitcoins aux États-Unis. Même si plusieurs autres bourses, comme Binance, Huobi et OKEx, ont des volumes d’échanges bien plus importants, la croissance de Coinbase a été phénoménale récemment.
Il vient de publier des statistiques préliminaires pour le premier trimestre 2021, avec des ventes atteignant 1,8 milliard de dollars. Il s’agit d’une multiplication par neuf par rapport au premier trimestre 2020 et de plus que l’ensemble du chiffre d’affaires 2020 de la société, qui s’élevait à 1,3 milliard de dollars. Le bénéfice net du premier trimestre est estimé entre 800 et 322 millions de dollars US, contre 322 millions de dollars US en 2020.
Alors, comment Coinbase génère-t-il des revenus ? Lorsque les clients achètent ou échangent des crypto-monnaies, cela génère des frais et des commissions, mais il n’y a aucun frais pour détenir des crypto-monnaies dans les portefeuilles des consommateurs. Les coûts comprennent les frais de marge, qui sont facturés à un taux de 0,5 pour cent pour les achats et les ventes, mais ce taux varie en fonction des circonstances du marché.
Il facture également des « frais Coinbase », qui sont une commission sur toutes les transactions cryptographiques en fonction de votre emplacement et du montant de la transaction. Les autres entreprises incluent le système de paiement mondial Coinbase Commerce, une carte Visa Coinbase et USD Coin (USDC), une crypto-monnaie stable dont le prix est égal à 1:1 par rapport au dollar américain.
Est-ce viable à long terme ?
Lorsqu’il s’agit d’investir dans Coinbase, les mêmes principes s’appliquent que lors de l’achat de toute autre action : il y a un risque, et la performance de l’action sera déterminée par la demande et le succès futur de l’entreprise. L’avenir de Coinbase est inextricablement lié aux performances et à l’adoption du bitcoin et d’autres crypto-monnaies. L’activité de Coinbase sera compromise si les investisseurs se désintéressent de la crypto-monnaie. Coinbase doit également faire face chaque jour à de nouveaux rivaux, dont beaucoup deviennent très rapidement extrêmement importants.
Cependant, avec la récente augmentation des valeurs de crypto-monnaie pour acheter du bitcoin à Dubaï, en particulier du bitcoin, de plus en plus de personnes et de grandes organisations, telles que MassMutual et Tesla, cherchent à participer à cet investissement alternatif. De nombreux investisseurs s’inquiètent de l’inflation, qui dévaluerait les devises « fiat » comme le dollar et la livre sterling, car l’épidémie de COVID-19 oblige les gouvernements à dépenser sans compter en mesures de soutien et les banques centrales à créer des masses d’argent supplémentaires pour relancer leurs économies. Ces investisseurs perçoivent le bitcoin comme une réserve de valeur pour préserver leur investissement de ce problème car il est censé ne jamais avoir plus de 21 millions en circulation.
Cependant, cela justifie en grande partie la possession de crypto-monnaie, alors pourquoi les investisseurs voudraient-ils plutôt investir dans des actions d’échange crypto ? C’est un moyen de profiter de la croissance explosive du marché sans avoir à acquérir directement des crypto-monnaies. Coinbase pourrait être une option attrayante pour les investisseurs préoccupés par l’extrême volatilité des valeurs des crypto-monnaies, ainsi que par le stress lié au stockage des bitcoins en toute sécurité.
Coinsbase deviendra une tendance
Coinbase suscitera sans aucun doute beaucoup d’intérêt lorsqu’il sera répertorié sous le symbole COIN. La demande sera considérable, et comme pour toute cotation de cette envergure, il peut y avoir des changements de prix importants au cours des prochains jours en raison des volumes de transactions importants. Cependant, si vous souhaitez investir dans des crypto-monnaies, vous feriez probablement mieux d’acheter les pièces numériques elles-mêmes, car leur succès est uniquement déterminé par le degré de demande pour elles.
Les performances de COIN seront déterminées par la capacité de Coinbase à rester en avance sur la concurrence en fournissant un accès sûr et à faible coût aux crypto-monnaies, il présente donc une vulnérabilité sous-jacente en dehors des actifs eux-mêmes. Néanmoins, la liste attirera davantage d’investisseurs dans le domaine des crypto-monnaies, et c’est un autre indicateur que l’environnement financier remarque les crypto-monnaies.
