Club de lecture Bitcoinist : « La norme Bitcoin » (Ch. 9, partie 2, règlement instantané)

Il est temps pour The Bitcoin Standard de spéculer. Comment le statut du bitcoin en tant que réserve de valeur et même en tant que monnaie de réserve internationale peut-il évoluer à l’avenir ? Alors que l’actif et le réseau prouvent leur valeur en tant que nouvelle alternative à la finance traditionnelle, le monde regardera le bitcoin sous un nouveau jour. Comment les anciens joueurs réagiront-ils lorsqu’ils comprendront la supériorité du petit nouveau sur le bloc ?

Pour terminer le neuvième chapitre, le Dr Saifedean Ammous explore le rôle possible du bitcoin dans le règlement international et en tant qu’unité de compte mondiale.

N’oubliez pas que The Bitcoin Standard a été publié en 2018. La plupart de ce que vous êtes sur le point de lire sont des prédictions qui se sont réalisées. Mais d’abord…

À propos du club de lecture le plus cool du monde

Le Bitcoinist Book Club a deux cas d’utilisation différents :

1.- Pour le superstar-executive-investor en fuite, nous résumerons les livres incontournables pour les passionnés de crypto-monnaie. Un par un. Chapitre par chapitre. Nous les lisons pour que vous n’ayez pas à le faire, et nous vous donnons juste les morceaux charnus.

2.- Pour le rat de bibliothèque méditatif qui est ici pour la recherche, nous fournirons des notes de couverture pour accompagner votre lecture. Une fois que notre club de lecture a terminé le livre, vous pouvez toujours revenir pour rafraîchir les concepts et trouver des citations cruciales.

Tout le monde y gagne.

Jusqu’à présent, nous avons couvert :

• Prologue et Chapitre 1
• Monnaies primitives (Chapitre 2)
• Pourquoi l’or ? (chapitre 3Partie 1)
• Histoire (chapitre 3Partie 2)
• Étalon-or (Chapitre 4Partie 1)
• L’argent du gouvernement (Chapitre 4Partie 2)
• Monnaie et hyperinflation (Chapitre 4Partie 3)
• Préférence de temps (Chapitre 5Partie 1)
• Accumulation de capital (Chapitre 5Partie 2)
• Prix ​​(Chapitre 6Partie 1)
• Monnaie douteuse (Chapitre 6Partie 2)
• Pensée économique (Chapitre 7, partie 1)
• Inflation (Chapitre 7, partie 2)
• Monnaie numérique (Chapitre 8, partie 1)
• Preuve de travail (Chapitre 8, partie 2)
• Achetez le futur (Chapitre 9, partie 1)

Et maintenant, revenons à The Bitcoin Standard : « Chapter 9, Part 2 : Instant Settlement »

La section commence par définir le réseau bitcoin comme « un nouveau mécanisme alternatif indépendant de règlement international qui ne repose sur aucun intermédiaire et peut fonctionner entièrement indépendamment de l’infrastructure financière existante ». Et établissant l’une des caractéristiques les plus importantes de l’actif bitcoin, « Il est beaucoup plus facile de se déplacer avec une clé privée Bitcoin qu’avec un trésor d’or, et beaucoup plus facile de l’envoyer à travers le monde sans avoir à risquer qu’il soit volé ou confisqué. ”

Ensuite, il est temps pour la première prédiction. Celui-ci ne s’est pas réalisé :

« Bitcoin peut être considéré comme la nouvelle monnaie de réserve émergente pour les transactions en ligne, où l’équivalent en ligne des banques émettra des jetons adossés à Bitcoin aux utilisateurs tout en gardant leur trésor de Bitcoins en chambre froide, chaque individu pouvant auditer en temps réel le avoirs de l’intermédiaire, et avec des systèmes de vérification et de réputation en ligne capables de vérifier qu’aucune inflation n’a lieu.

De plus, il ne semble pas y avoir de nécessité pour un autre jeton. Bitcoin lui-même est suffisamment divisible. Cependant, des projets comme menthe verte proposer des jetons soutenus par Bitcoin, alors peut-être qu’Ammous est tout simplement trop en avance sur la courbe.

La norme Bitcoin sur le règlement instantané

Le livre reconnaît l’un des principaux avantages du bitcoin, il offre un règlement final instantané. Et le fait pour les gros paiements, « sur de longues distances et des frontières nationales ». En tant que moyen de paiement de règlement, le bitcoin n’est pas seulement en concurrence avec les banques centrales et les institutions financières traditionnelles, « il se compare favorablement à eux en raison de son enregistrement vérifiable, de sa sécurité cryptographique et de son étanchéité aux failles de sécurité tierces ».

Ensuite, The Bitcoin Standard prédit The Lightning Network :

« Le nombre de transactions dans une économie Bitcoin peut encore être aussi important qu’aujourd’hui, mais le règlement de ces transactions ne se fera pas sur le grand livre de Bitcoin, dont l’immuabilité et l’absence de confiance sont bien trop précieuses pour les paiements des consommateurs individuels. »

BTC price chart for 09/12/2022 on Bitstamp | Source: BTC/USD on TradingView.com

Bitcoin peut-il devenir une unité de compte globale ?

Cette section commence par décrire un problème. Lorsque le monde a abandonné l’étalon-or, il « a détruit la capacité des gens à effectuer des échanges indirects en utilisant un seul moyen d’échange ». À son tour, cela a conduit à « la croissance d’une industrie massive des changes » qui vaut des milliards mais ne produit rien de valeur.

Le marché semble mûr pour l’adoption du bitcoin, mais il y a un léger problème :

« La persistance de la volatilité de la valeur du bitcoin l’empêchera de jouer le rôle d’unité de compte, du moins jusqu’à ce qu’il atteigne plusieurs multiples de sa valeur actuelle et du pourcentage de personnes dans le monde qui le détiennent et l’acceptent. »

Tout en utilisant l’or, le monde avait un étalon monétaire qui était « indépendant du contrôle d’un seul gouvernement ou autorité ». Et le bitcoin promet un retour à cet état idéal. Cependant, « pour que cette possibilité se concrétise, le Bitcoin devrait être adopté par un très grand nombre de personnes dans le monde, très probablement indirectement, par son utilisation comme monnaie de réserve ».

Pendant un instant, il a semblé que nous étions proches de ce moment, mais ce n’était qu’un mirage. Nous sommes loin. Nous sommes si tôt.

La norme Bitcoin prévoit le besoin de quelque chose de stable

Le livre prédit que le bitcoin sera un jour « stable en valeur, car les transactions quotidiennes sur celui-ci seraient marginales par rapport aux quantités détenues ». Cependant, c’est loin d’être garanti car « le statut monétaire est un produit spontanément émergent de l’action humaine, et non un produit rationnel de la conception humaine ». Ce n’est pas aussi grave que ça en a l’air, cependant :

«Ce qui pourrait apparaître comme une meilleure technologie pour l’argent en théorie ne réussira pas nécessairement dans la pratique. La volatilité du bitcoin peut inciter les théoriciens monétaires à le rejeter en tant que moyen monétaire, mais les théories monétaires ne peuvent pas remplacer l’ordre spontané qui émerge sur le marché à la suite d’actions humaines.

À mesure que l’adoption du bitcoin augmente et que l’argent pénètre dans le système, « le niveau de sa demande deviendra beaucoup plus prévisible et stable, entraînant une stabilisation de la valeur de la monnaie ». Si cela se produit, The Bitcoin Standard dépeint les possibilités comme infinies :

« S’il atteignait une sorte de stabilité de valeur, Bitcoin serait supérieur à l’utilisation de monnaies nationales pour les règlements de paiements mondiaux, comme c’est le cas aujourd’hui, car la valeur des monnaies nationales fluctue en fonction des conditions de chaque nation et de chaque gouvernement, et leur adoption généralisée en tant que la monnaie de réserve mondiale donne un « privilège exorbitant » à la nation émettrice. »

Ce que The Bitcoin Standard essaie de dire, c’est que, quand tout est dit et fait, le bitcoin peut être cette monnaie neutre pour les règlements mondiaux dont le monde a désespérément besoin. Ce pourrait même être la seule option avec les caractéristiques nécessaires pour remplir le rôle. Si besoin, le bitcoin sera là. Valider bloc après bloc après bloc.

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