Voici les enjeux cette semaine

Alors que Bitcoin entre dans une semaine charnière, les acteurs du marché surveillent de près plusieurs indicateurs et événements clés qui pourraient déterminer sa trajectoire à court terme. L’analyste crypto renommé Ted (@tedtalksmacro) a fourni une analyse approfondie, mettant en évidence les facteurs critiques en jeu.

Aperçu hebdomadaire du Bitcoin

L’analyse de Ted commence par contextualiser l’environnement macroéconomique plus large. Les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) et de l’indice des prix à la production (IPP) américains de la semaine dernière étaient optimistes pour les actifs à risque, soulignant une tendance désinflationniste continue. « Les données de l’IPC et de l’IPP étaient optimistes pour les actifs à risque, chacune montrant que la tendance désinflationniste persiste », a noté Ted. Il a toutefois averti que la communication de la Réserve fédérale suggérait que le marché ne devrait pas être trop enthousiaste à l’idée de baisses de taux imminentes.

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Le point central de cette semaine est la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) et son dot plot révisé. En mars, le dot plot indiquait des réductions potentielles de taux de 2 à 3 fois en 2024. Cependant, la révision du dot plot de juin suggère des perspectives plus conservatrices, indiquant seulement 1 à 2 réductions. Ted a expliqué : « Le graphique à points de mars indiquait des taux de réduction 2 à 3 fois en 2024, mais le graphique à points de juin suggère que seules 1 à 2 réductions devraient être attendues. »

Cet alignement entre les projections de la Fed et les attentes du marché donne probablement à la banque centrale une plus grande flexibilité dans ses communications futures sur les taux d’intérêt. Pour Bitcoin, le maintien du niveau de support de 66 000 $ est crucial.

Ted a souligné l’importance de ce seuil en déclarant : « Il est essentiel que Bitcoin maintienne son support à 66 000 $. En cas de rupture, les vendeurs pourraient prendre une place forte sur le marché et forcer les haussiers à des liquidations rapides. Ce niveau de support est considéré comme un seuil critique, avec des implications potentielles sur le sentiment général du marché.

Les fourchettes hebdomadaires implicites pour Bitcoin et Ethereum reflètent l’optimisme prudent des traders. Bitcoin devrait s’échanger entre 65 100 et 74 100 dollars, tandis qu’Ethereum devrait fluctuer entre 3 388 et 4 025 dollars. Ted a souligné : « Cette semaine est cruciale pour maintenir la tendance à court terme de BTC (et par extension, du marché plus large de la cryptographie). »

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Ted a également souligné la performance des valeurs technologiques américaines, en particulier le NASDAQ, qui a récemment atteint de nouveaux sommets historiques. « Les actions technologiques américaines ressentent certainement les vibrations désinflationnistes, le NASDAQ atteignant de nouveaux sommets historiques en prévision d’une politique plus souple de la banque centrale à venir », a-t-il noté. Cette déconnexion montre que quelque chose pourrait se préparer pour Bitcoin.

Les performances d’Ethereum par rapport à Bitcoin sont un autre domaine d’intérêt. Ted a suggéré qu’Ethereum pourrait commencer à « rattraper son retard par rapport à Bitcoin », en particulier avec le lancement prévu des ETF spot Ethereum à Wall Street. Ce potentiel pour Ethereum de combler l’écart de performance avec Bitcoin est une dynamique importante à surveiller dans les prochains jours.

De plus, les décisions en matière de taux de la Banque nationale suisse (BNS) et de la Reserve Bank of Australia (RBA) sont sur le radar. Même si aucune baisse de taux n’est attendue de la part de ces banques centrales, leurs décisions seront scrutées à la loupe pour déceler tout signe de futurs changements de politique monétaire. Ted a mentionné : « On ne s’attend pas à ce que les banques centrales australienne ou suisse réduisent leurs taux lors de la réunion de cette semaine, mais plutôt qu’elles restent inchangées. »

Les flux d’ETF, qui ont ralenti la semaine dernière en raison de la nervosité du marché à l’approche d’événements macroéconomiques clés, devraient également jouer un rôle crucial. Ted a noté : « La semaine dernière, les flux d’ETF ont ralenti à Wall Street pour Bitcoin. Probablement en raison de la nervosité avant les événements macroéconomiques clés, il sera essentiel pour la force du BTC que les flux reviennent dans la semaine à venir. Des flux d’ETF importants sont essentiels pour maintenir la liquidité et soutenir le prix du Bitcoin.

En conclusion, cette semaine s’annonce cruciale pour Bitcoin et le marché plus large de la cryptographie. L’interaction des tendances de désinflation, des communications de la Réserve fédérale, des principaux niveaux de soutien et des facteurs économiques externes façonnera l’orientation du marché. Ted a conclu : « Les données pointent clairement vers une transition vers une politique monétaire plus accommodante – et potentiellement le plus tôt possible. Cela renforce mon point de vue selon lequel les baisses achètent des opportunités pour les actifs à risque comme les crypto-monnaies et les actions.

Au moment de mettre sous presse, le BTC s’échangeait à 65 965 $.

Image en vedette créée avec DALL·E, graphique de TradingView.com