Un spécial Crypto Holiday: passé, présent et futur avec Tony Spilotro

2022 touche à sa fin et notre personnel chez Bitcoinist a décidé de lancer ce Crypto Holiday Special pour donner une perspective sur l’industrie de la cryptographie. Nous parlerons avec plusieurs invités pour comprendre les hauts et les bas de cette année pour la crypto.

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Dans l’esprit du classique de Charles Dicken, « A Christmas Carol », nous examinerons la cryptographie sous différents angles, examinerons sa trajectoire possible pour 2023 et trouverons un terrain d’entente entre ces différentes visions d’une industrie qui pourrait soutenir l’avenir des finances.

Spilotro : « En tant que technologie naissante, la cryptographie n’a pas été aussi sensible au cycle des taux dans le passé. Mais comme il est devenu une partie plus importante du système financier, il suit maintenant les règles de ce système plus que la communauté ne le souhaiterait.

Nous clôturons cette série avec un invité maison, notre directeur éditorial, Tony Spilotro. Dédié à la diffusion des connaissances et des outils pour tous ceux qui veulent écouter, Tony garde un œil sur le marché en promouvant la pensée critique, en allant à contre-courant et en développant une approche méthodique du trading.

Spilotro : « Je suis convaincu que les médias grand public se trompent horriblement. En fait, « l’indicateur de couverture de magazine » est l’un des moyens les plus éprouvés de déterminer les hauts et les bas du marché boursier. »

Tony est un partisan de la théorie des vagues d’Elliot, qui décrit parfaitement la trajectoire des prix du Bitcoin et de la crypto depuis le début des années 2010. Le marché est sur le point de prendre un chemin critique, mais dans quelle direction ? Voici ce qu’il nous a dit :

Q : Quelle est la différence la plus significative pour le marché de la cryptographie aujourd’hui par rapport à Noël 2021 ? Au-delà du prix de Bitcoin, Ethereum et autres, qu’est-ce qui a changé de ce moment d’euphorie à la peur perpétuelle d’aujourd’hui ? Y a-t-il eu une baisse de l’adoption et de la liquidité ? Les fondamentaux sont-ils toujours valables ?

R : La plus grande différence aujourd’hui par rapport à l’époque réside dans les conditions macroéconomiques et les flux d’argent. Le resserrement de la Fed a fait son effet, prenant le taureau par les cornes pour ainsi dire. Ned Davis Research avait une règle, « Ne combattez pas la Fed » et cela s’est avéré vrai au cours de la dernière année. En tant que technologie naissante, la crypto n’a pas été aussi sensible au cycle de taux dans le passé. Mais comme il est devenu une partie plus importante du système financier, il suit désormais les règles de ce système plus que la communauté ne le souhaiterait. L’industrie a été durement touchée par l’effet domino au cours des derniers mois, accentué par l’effondrement de LUNA et le fiasco de FTX. Mais Bitcoin et certaines autres crypto-monnaies semblent fondamentalement solides. Compte tenu de la difficulté de nombreuses actions, la résistance d’une telle classe d’actifs spéculative est remarquable. Ma croyance en Bitcoin n’est pas ébranlée, mais comme tout, continuera d’avoir ses hauts et ses bas d’enthousiasme des investisseurs.

Q : Quels sont les récits dominants à l’origine de ce changement des conditions du marché ? Et quel devrait être le récit aujourd’hui ? Qu’est-ce que la plupart des gens négligent ? Nous avons vu exploser un échange cryptographique majeur, un fonds spéculatif considéré comme intouchable et un écosystème qui promettait une utopie financière. La crypto est-elle toujours l’avenir de la finance, ou la communauté devrait-elle poursuivre une nouvelle vision ?

A : Pour moi, le temps guide les récits. Le marché trouvera un récit le moment venu. Le dernier récit était Bitcoin en tant que couverture contre l’inflation et il s’est comporté horriblement pendant l’inflation la plus élevée depuis des années. Les récits sont très souvent faux – mais nous y tombons tous encore et encore. Le prochain récit sera probablement trop euphorique et entraînera sa destruction éventuelle lorsque la marée des sentiments tournera. Je reviens une fois de plus sur quelques points. La crypto est une technologie naissante où nous avons à peine effleuré la surface de ce qui est possible. Même Internet est au début de sa conception par rapport au réseau routier ou aux chemins de fer. Crypto est un nouveau-né en comparaison. Tout comme Internet avant lui, lorsque les gens ne le comprennent pas pleinement, il est plus facile d’être victime d’un sentiment et de récits plus importants du marché. La bulle Internet en est un excellent exemple. Tout comme toutes les autres fois où Bitcoin a été revendiqué mort, il ne fait rien de plus que secouer les non-croyants et aspirer ceux qui sont prêts à croire. Malheureusement, je ne pense pas qu’il y ait une utopie financière à venir, mais plutôt Bitcoin devient notre meilleur pari en conservant les droits de propriété sur la valeur. Je pense que cela devient la version numérique de l’argent dans le matelas.

Q : Si vous devez en choisir un, quel a été, selon vous, un moment important pour la cryptographie en 2022 ? Et l’industrie ressentira-t-elle ses conséquences tout au long de 2023 ? Où voyez-vous l’industrie à Noël prochain ? Survivra-t-il cet hiver ? Mainstream déclare une fois de plus la mort de l’industrie. Vont-ils enfin réussir ?

R : Le moment le plus significatif pour la crypto en 2022 devait être la situation FTX, bien que l’on puisse dire que cela ne se serait jamais produit sans l’effondrement de LUNA qui l’a précédé. Je pense que l’industrie ressent fortement l’impact des retombées pour les prochaines années et au-delà. Une réglementation radicale devrait avoir lieu, éliminant de nombreux shitcoins de l’existence. Des règles seront mises en place afin qu’aucune entreprise ne puisse lever des capitaux a’la Tokens FTT. Certaines innovations vont étouffer, notamment autour de DeFi et Ethereum. La rareté et les fondamentaux d’utilisation du réseau plus forts se découpleront du reste de la cryptographie. Je suis convaincu que les médias grand public se trompent horriblement. En fait, « l’indicateur de couverture de magazine » est l’un des moyens les plus éprouvés de repérer les hauts et les bas du marché boursier. Lorsque les médias grand public commencent à en parler abondamment, un sentiment extrême est généralement présent.

Q : Quel a été le meilleur indicateur à surveiller en 2022, et quels indicateurs suivez-vous pour 2023 ? Nous savons que vous avez basé une grande partie de votre analyse sur la théorie d’Elliot Wave ; à quoi les acteurs du marché peuvent-ils s’attendre l’année prochaine selon cette théorie ?

R : Le meilleur indicateur pour 2022 était le nuage hebdomadaire d’Ichimoku. Au moment où la BTCUSD est tombée du nuage Ichimoku, les lumières s’éteignirent pour les haussiers et une profonde baisse s’ensuivit. Certes, cela s’est produit après que Bitcoin eut perdu de la valeur – c’était la confirmation que la course haussière était terminée depuis un certain temps. J’aurais dû donner plus de poids à cela, surtout après avoir vu comment Bitcoin s’est comporté après avoir perdu le cloud en mars 2020. La théorie des vagues d’Elliott correspond aux modèles de prix que la foule ne recherche pas souvent – comme des zig-zags ou des appartements – avec des prix extrêmes , et, plus important encore, les sentiments extrêmes.

Je suis un grand anticonformiste en général, et je suis surnommé Tony « The Bull », donc je penche globalement haussier sur BTC. Si la foule est baissière, je me sens plus en sécurité en étant haussier et vice versa. Cela dit, je suis optimiste sur BTC pour un dernier rallye. J’ai construit les 1 à 2 dernières années de positions en prévision de ce que je pense être une vague choquante 5 pour Bitcoin et la capitalisation boursière totale de la cryptographie.

Juste au moment où tout le monde redevient optimiste et que nous avons atteint de nouveaux sommets ridicules, je vais temporairement retirer Tony « The Bull » et me tourner vers le plus gros ours de la crypto – parce que c’est ce que je crois être la grande finale pendant un certain temps .