Refroidissement du marché Bitcoin, révèle l’analyse en chaîne MVRVT

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Le marché du Bitcoin reste profondément plongé dans l’hiver des crypto-monnaies. Les bas prix de la plupart des crypto-monnaies et la chute de la température à l’extérieur de la fenêtre en décembre vont de pair avec un refroidissement de l’ensemble du secteur des actifs numériques. Un indicateur en chaîne qui capture visuellement le temps glacial pour la cryptographie est MVRVT.

Dans une précédente analyse en chaîne, BeInCrypto a examiné 5 indicateurs qui signalent la fin d’un marché baissier de la crypto-monnaie. De plus, nous avons examiné la période de 65 % depuis la précédente réduction de moitié dans une autre analyse. Aujourd’hui, nous combinons ces deux perspectives. Nous utilisons l’indicateur MVRVT pour analyser le cycle de marché actuel, en particulier en ce qui concerne le prochain événement de réduction de moitié du Bitcoin.

MVRVT confirme un hiver extrême sur le marché du Bitcoin

Nous dérivons l’indicateur d’analyse en chaîne de la valeur marchande par rapport à la température de la valeur réalisée (MVRVT) à partir de la mesure de la valeur marchande par rapport à la valeur réalisée (MVRV). MVRV est le ratio de la capitalisation boursière à la capitalisation réalisée. Il indique dans quelle mesure le prix du Bitcoin est supérieur ou inférieur à la soi-disant « juste valeur » (ligne rouge).

Nous avons enregistré la lecture MVRV la plus basse de 0,758 dans le cycle de marché en cours le 9 novembre 2022. Ce jour-là, le prix BTC a atteint un creux de 15 863 $.

Refroidissement du marché Bitcoin, révèle l'analyse en chaîne MVRVT

Graphique MVRV par Glassnode

Un ajout que l’indicateur MVRVT introduit par rapport à sa métrique native est des couleurs qui imitent la température du marché BTC. Ils sont déterminés par un écart type à partir de 0. Celui-ci est identique au niveau 1 pour l’indicateur MVRV, c’est-à-dire la « juste valeur » du Bitcoin.

Analyste on-chain bien connu @dilutionproof a publié sur Twitter une série de graphiques de l’indicateur MVRVT dans la perspective d’une réduction de moitié historique. Sur un graphique à long terme de l’ensemble de l’historique commercial de Bitcoin, nous voyons un graphique coloré de MVRV selon les écarts-types successifs et les dates de 3 moitiés historiques marquées.

température de la valeur marchande à la valeur réalisée Bitcoin

Source : Gazouillement

Plus l’écart est grand, plus l’indicateur MVRVT atteint des couleurs plus proches du rouge. Cela s’est produit lors des pics historiques du marché haussier en 2011, 2014, 2017 et 2021. Fait intéressant, lors du dernier marché haussier, l’indicateur n’a pas atteint les couleurs rouges et le marché haussier s’est arrêté à l’orange.

D’autre part, lorsque MVRVT est tombé en dessous du niveau 0, les couleurs sont devenues de plus en plus froides vers le bleu. Cela s’est produit à la fin de chaque marché baissier en 2011, 2015, 2018. De plus, cela s’est produit brièvement lors du crash du COVID-19 en mars 2020. De plus, les niveaux actuellement atteints depuis juin 2022 correspondent à la couleur bleue, qui signale une refroidissement extrême du marché du Bitcoin.

MVRVT dans le contexte de la réduction de moitié du BTC

Une autre façon de comparer le marché baissier actuel avec ses homologues historiques consiste à tracer les graphiques de l’indicateur MVRVT à chaque fois à partir de la date de réduction de moitié. C’est ainsi que @dilutionproof a présenté une comparaison de 3 cycles post-halving de Bitcoin.

Refroidissement du marché Bitcoin, révèle l'analyse en chaîne MVRVT

Source : Gazouillement

Nous voyons qu’au début de chaque cycle, il y a eu des périodes d’écarts MVRVT exceptionnellement élevés pendant les 12 à 18 premiers mois après chaque réduction de moitié. Cependant, par la suite, les 3 cycles de Bitcoin ont fait chuter l’indice en dessous de 0 dans les 25 à 35 mois après la réduction de moitié.

Actuellement, Bitcoin en est à son 31e mois après la réduction de moitié et le MVRVT est toujours inférieur à 0. Fait intéressant, dans tous les cycles précédents, l’indicateur a été pratiquement exactement au même endroit (flèche rouge) pendant cette période. Dans un commenter son messagel’analyste qualifie cette convergence de « complètement dingue ».

Notre analyse suggère que le plancher du prix du Bitcoin a peut-être déjà été atteint, sur la base de comparaisons avec les données historiques de refroidissement du marché. De plus, selon le cycle auquel ressemble l’action actuelle des prix, un renversement haussier de la tendance et un mouvement au-dessus du niveau 0 pourraient se produire en aussi peu que deux mois (cycle 2 – vert) ou aussi longtemps que quatre mois (cycle 1 – bleu ).

La « juste valeur » est de 20 000 $ et le pic est de 165 200 $

Dans le dernier des graphiques publiés, nous voyons comment l’indicateur MVRVT peut être utilisé pour créer une bande/canal de négociation pour le prix Bitcoin à long terme. Cette astuce fournit des suggestions claires pour les opportunités d’achat (couleurs bleues sous la ligne inférieure) et les opportunités de vente (couleurs jaune et orange au-dessus de la ligne supérieure).

Dégradé MVRVT

Source : Gazouillement

De plus, ce graphique fournit une estimation de ce que devrait être actuellement le prix du BTC si le prix du marché reflétait la « juste valeur » du Bitcoin. L’écart à 0 aujourd’hui est de 20 000 $. Pendant ce temps, tout ce qui est en dessous indique un refroidissement extrême du marché.

D’autre part, si Bitcoin était extrêmement surchauffé aujourd’hui – comme au sommet des marchés haussiers historiques – le prix du BTC serait de 165 200 $ aujourd’hui. Il s’agit de la valeur de l’écart type de niveau 10 du rapport MVRVT.

Si l’histoire devait donner une indication de l’action future des prix, on peut conclure que Bitcoin pourra atteindre ce prix à l’avenir, voire le dépasser. Cependant, cela se produira au plus tôt environ une douzaine de mois après la prochaine réduction de moitié, qui est actuellement estimée au 10 avril 2024.Pour la dernière analyse du marché de la cryptographie de BeInCrypto, Cliquez ici.

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Source https://beincrypto.com/bitcoin-market-cooling-mvrvt-on-chain-analysis/

Crypto Week

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