Pourquoi les prix des crypto-monnaies baissent-ils le week-end ?

Si vous êtes dans le monde de la cryptographie depuis un certain temps, vous aurez probablement remarqué un comportement typique du marché pendant les week-ends. À quelques exceptions près, nous sommes habitués à voir le prix des crypto-monnaies importantes baisser au cours du week-end.

Le phénomène est connu de ceux qui opèrent sur ce marché, mais en comprendre précisément les causes semble assez complexe. Par conséquent, cet article discutera d’une réponse définitive en analysant les différents principaux facteurs impliqués dans cette tendance du marché.

Avons-nous une réponse définitive ?

La réponse courte est que non, malheureusement, nous n’avons pas précisément de réponse définitive à la raison pour laquelle les crypto-monnaies ont tendance à voir leurs prix baisser au cours du week-end. Au lieu de cela, la situation actuelle semble dépendre d’au moins deux facteurs :

• C’est un marché jeune: la jeunesse du marché des crypto-monnaies va devoir faire face pendant plusieurs années. Alors que Bitcoin est apparu il y a plus de dix ans, le taux actuel de nouvelles crypto-monnaies apparaissant sur les bourses est sans précédent. Pendant des années, BTC, ETH et quelques autres pièces ont rapidement dominé le secteur. Par conséquent, investir dans ce marché n’est pas comme opérer dans une industrie mature comme le Forex.
• Il peut être faux de chercher une raison unique: il est certainement tentant de prétendre que les prix des cryptos baissent le week-end pour une raison précise. Cependant, la réalité est bien plus compliquée. Dans le monde réel, de nombreux facteurs se combinent pour créer des réactions sur les marchés financiers.

En gardant ces prémisses à l’esprit, les sections suivantes discuteront de plusieurs raisons probables derrière ce phénomène intéressant.

Le rôle des banques

Il faudrait sans doute d’abord parler du rôle des banques dans cet équilibre de marché particulier. Alors que les opérations d’échange gagnent certainement en popularité, de plus en plus d’échanges cryptographiques permettent l’utilisation de monnaies fiduciaires.

Cela peut être interprété comme un signal qu’une partie pertinente des investisseurs préfère toujours acheter des crypto-monnaies avec de la monnaie fiduciaire plutôt que d’utiliser d’autres pièces.

Étant donné que la monnaie fiduciaire est généralement stockée dans les banques, la plupart des institutions bancaires ne sont pas opérationnelles pendant le week-end et peuvent jouer un rôle dans ce jeu.

Une confirmation indirecte de cette théorie semble provenir du rebond typique des prix de la cryptographie le dimanche soir (heure américaine) lorsque les banques asiatiques ouvrent.

Marge de négociation

Les commerçants qui utilisent une marge pour opérer sur les marchés financiers peuvent également avoir un poids substantiel dans le comportement étrange des crypto-monnaies pendant le week-end. Si vous n’êtes pas familier avec le trading sur marge, voici ce qui se passe généralement lorsque la valeur de vos investissements diminue sous cette technique spéculative :

• Supposons qu’il y ait un événement menant à une baisse du prix des crypto-monnaies (par exemple, le fait que les banques sont fermées le week-end, comme mentionné précédemment)
• vous avez une position longue sur marge, qui soudainement doit être couvert pour éviter d’être automatiquement fermé à perte
• le marché qualifie cette opération de appel de marge, et, pour l’empêcher, les investisseurs peuvent décider d’être baissiers sur un jeton, couvrant leur perte
• les prix de la crypto vont encore baisser, à partir du boucler Depuis le début

Ce système ne peut être brisé que lorsque le marché redevient haussier sur une pièce. Et, encore une fois, ce cycle semble se rompre exactement au moment où les banques asiatiques ouvrent lundi matin.

Y a-t-il place pour la manipulation du marché ?

Dans un marché mal régulé, la manipulation des prix est un vrai problème. Alors oui, cela peut arriver (et, probablement, arrive). De temps en temps, le marché est frappé par des rapports visant à prouver à quel point peu d’investisseurs baleines déplacent artificiellement le marché de la cryptographie.

On ne peut donc pas exclure une manipulation similaire (et même récurrente) durant le week-end. Par exemple, supposons que quelqu’un décide de cibler une crypto-monnaie particulière avec des ordres de vente, faisant baisser sa cote de marché.

Quiconque peut contrôler la machine peut facilement faire le bon choix lorsque les prix baissent, ouvrant des positions longues avec des profits élevés et faciles.

C’est encore un autre indice qu’un peu plus de réglementation ne nuirait pas au marché de la cryptographie, et de nombreux investisseurs particuliers pourraient être victimes d’un tel stratagème.

Fonds d’investissement

Les fonds négociés en bourse (ou ETF) peuvent également jouer un rôle important dans la baisse des prix de la crypto que nous observons ce week-end. Les ETF ont généralement une activité de trading plus faible ou nulle pendant le week-end, un facteur qui peut considérablement pousser les volumes d’investissement du vendredi au dimanche soir.

Comme mentionné précédemment, volumes inférieurs conduire à un pouvoir de mouvement du marché plus élevé pour chaque transaction, ce qui entraîne une volatilité accrue des prix.

Il s’agit d’un aspect dangereux car de nombreux investisseurs en ETF pourraient se retrouver contraints d’enregistrer des pertes importantes lors de la réouverture des entreprises d’investissement lundi matin.

Un facteur psychologique

N’oublions pas l’un des facteurs les plus difficiles (et les plus importants) à mesurer : la psychologie du marché. Une théorie financière populaire affirme que si les investisseurs pensent que quelque chose va se passer sur le marché, ils finiront par avoir raison.

Ces « prophéties auto-réalisatrices », comme les appellent les universitaires, pourraient être une autre force massive jouant sur le marché de la cryptographie pendant le week-end :

• supposer tout le monde pense, en regardant le passé, les prix des cryptos vont baisser dimanche matin
• par conséquent, les investisseurs parier sur l’effondrement du marché
• ce faisant, ils vont vendre des pièces à un rythme élevé, conduisant en fait à la nécessité de descendre plus bas
• à ce stade, d’autres facteurs tels que l’appel de marge directement au boucle décrite précédemment.

Que peut-on conclure sur le sujet ?

Quiconque prétend qu’il n’y a qu’une seule raison pour laquelle les prix de la cryptographie s’effondrent pendant le week-end risque de trop simplifier la réalité. Comme beaucoup d’autres choses dans le monde réel, les processus des marchés financiers ne sont pas aussi simples qu’ils peuvent le paraître aux yeux d’un trader inexpérimenté qui a besoin de guides cryptographiques.