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Le marché des crypto-monnaies a attiré différents profils d’investisseurs au fil des ans. Des commerçants expérimentés aux personnes qui n’avaient jamais investi auparavant, l’enthousiasme pour le secteur ne cesse de croître.
Les investisseurs plus enclins au risque aiment généralement la volatilité moyenne élevée des crypto-monnaies. Si nous excluons le phénomène des pièces stables, nous savons que la variation hebdomadaire des prix sur le marché peut être augmentée.
Il est bon de garder à l’esprit que la volatilité est une arme à double tranchant. Lorsque le marché monte, cela apporte des gains importants aux investisseurs. Cependant, les baisses de prix peuvent être énormes dans une phase baissière et les traders peuvent être frustrés.
L’effondrement des prix auquel nous avons assisté dans les crypto-monnaies s’est étendu à l’ensemble du secteur financier ces dernières semaines. Au sein de cet article, nous essayons de comprendre ce qui se passe et, surtout, à quoi s’attendre pour l’année prochaine.
Il est utile de se rappeler que les informations contenues dans ce texte ne constituent en aucun cas des conseils financiers.
La relation entre les cryptos et les actions
Il existe un excellent débat dans le secteur financier concernant la relation entre la tendance boursière et les cotations cryptographiques.
De nombreux experts en cryptographie célèbres pensent qu’il existe une corrélation positive entre les marchés financiers et Bitcoin. Tom Lee de Fundstrat Global Advisors, par exemple, est parmi eux. Il y a quelques années, Lee a affirmé avoir trouvé un lien direct entre Bitcoin et l’indice S&P 500.
Tom Lee n’était pas un cas isolé. Data Trek parle fréquemment d’un correlation positive compris entre Prix du bitcoin et l’indice S&P 500. Cependant, d’autres experts ne partagent pas l’opinion de Lee et celle de Data Trek. Une partie pertinente du marché estime que la corrélation entre Bitcoin et le marché boursier est négative.
Comment cette divergence d’opinion peut-elle exister sur un aspect purement mathématique ? La réponse est simple : les deux côtés ont raison (et tort). Ce qu’il faut considérer, c’est que cette corrélation change continuellement au cours du temps.
Par conséquent, il ne semble pas y avoir de corrélation stable entre les actions et les marchés de la cryptographie. Cependant, nous observons que lorsque le marché boursier entre dans une phase baissière, le prix des crypto-monnaies baisse également.
Pourquoi les marchés financiers baissent-ils ?
Sachant qu’il existe une corrélation positive entre les deux marchés en phase baissière, il faut comprendre ce qui se passe dans l’univers boursier.
La baisse actuelle enregistrée à Wall Street (et, par conséquent, partout dans le monde) semble dépendre de deux facteurs :
- Préoccupations du marché d’une nouvelle variante de Covid-19, ce qui peut conduire à des blocages nationaux récents
- Performance typique du marché en décembre, comme nous l’expliquons ci-dessous
Si le premier point est largement évoqué sur de nombreux sites d’information, peu parlent de la tendance moyenne du marché en fin d’année.
Le mois de décembre est, pour tout le monde, une période durant laquelle de nombreuses dépenses de fin d’année s’accumulent. Des achats de Noël aux engagements fiscaux, il est courant d’avoir besoin d’argent liquide pendant cette période. De nombreux investisseurs (aussi bien particuliers que professionnels) peuvent décider de vendre des actions pour cette même raison.
Nous ne sommes pas des diseurs de bonne aventure, et notre intention n’est pas de faire des prédictions irréfléchies, mais de nombreux investisseurs connaissent ce qu’on appelle «Rallye du Père Noël”. Au cours de la dernière semaine de décembre, Wall Street a tendance à entrer dans une phase haussière pour diverses raisons.
Est-il possible de différencier votre portefeuille crypto ?
Tant qu’on y est, il peut être utile de se rappeler l’impossibilité de différencier son portefeuille en investissant exclusivement dans les cryptomonnaies.
Il existe de nombreuses études sur le sujet qui, pour résumer, indiquent ce qui suit : les prix des altcoins (comme Solana) historiquement suivre la tendance du Bitcoin.
La raison pour laquelle cela se produit est encore à l’étude, mais cela peut dépendre de deux facteurs :
- Le marché de la crypto est encore très jeune, et peu d’investisseurs comprennent les différences fondamentales entre les pièces
- De nombreux commerçants investissent dans le secteur des crypto-monnaies en créant des portefeuilles comprenant de nombreuses pièces. Ils le font par positions d’ouverture et de fermeture simultanées sur l’ensemble du marché.
Pour l’instant, il est donc essentiel de rappeler qu’une bonne différenciation d’investissement passe par l’inclusion dans le portefeuille de classes d’actifs distinctes.
Il est souhaitable qu’à l’avenir, la culture financière dans le monde de la crypto se développe, conduisant à une meilleure différenciation entre les pièces.
À quoi s’attendre à partir de 2022
Après cette phase baissière, il est bon de rappeler qu’une nouvelle passionnante arrive pour 2022. Le marché espère par exemple voir enfin naître le projet Ethereum 2.0, avec des impacts sur le prix de l’Ether.
Une reprise du secteur de la cryptographie pourrait être imminente, comme elle l’a déjà fait arrivé dans le passé. Le marché a une bonne résilience, et il sera intéressant de voir comment les prix évoluent en janvier.
