Pourquoi le nouveau récit ESG sur Bitcoin alimentera la prochaine course haussière

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Les courses de taureaux sont comme des incendies de forêt : elles nécessitent une combinaison de conditions pour démarrer.

Un incendie de forêt a besoin d’une longue période sans pluie, de températures élevées, puis de vents violents au point d’inflammation.

Oui, les incendies de forêt ont été exacerbés par des émissions record de méthane que Bitcoin contribue à atténuer, mais ce n'est pas le sujet de cet article : cette fois, c'est juste une analogie.

Les réductions de moitié entraînent un tarissement de la nouvelle offre de Bitcoin (pas de pluie). Ils suscitent un intérêt accru pour le timing de l’entrée sur le marché du Bitcoin (température élevée). Mais ils ont également besoin de vents violents et d’un événement déclenchant.

Ce vent fort est le vent du changement autour du récit Bitcoin ESG.

L’événement déclencheur sera le premier grand comité d’investissement ESG à soutenir Bitcoin pour des raisons ESG.

Le problème posé par le volume croissant d’investisseurs ESG

D’ici 2026, les investissements institutionnels axés sur l’ESG auront grimpé à 33 900 milliards de dollars. Cela représente plus de 1 $ pour chaque 5 $ d'actifs sous gestion, selon un rapport de PwC.

Mais le point le plus important du rapport qui devrait alerter les détenteurs de Bitcoin actuels et futurs est qu’à l’heure actuelle, les investisseurs ESG ont un problème : la demande d’investissements ESG solides dépasse l’offre. Les investisseurs ESG mettent beaucoup de temps à trouver des investissements ESG adaptés, avec un très haut 30 % d'investisseurs déclarant qu'ils lutte pour trouver des opportunités d’investissement ESG attractives.

Bitcoin est désormais en pole position pour répondre à ce problème. Voici pourquoi:

L'opportunité pour Bitcoin

2023 a marqué un renversement de tendance dans le discours ESG autour du Bitcoin.

En seulement 53 jours paisibles, du 1er août au 22 septembre de cette année, cinq événements ont contribué à renverser le récit Bitcoin ESG. Ils étaient:

1. Le rapport KPMG conclut que Bitcoin prend en charge l'impératif ESG (1er août)
2. Des recherches évaluées par des pairs soutiennent la thèse que Bitcoin peut être bon pour l'environnement (8 août)
3. Cambridge reconnaît la surestimation de l’énergie du Bitcoin (30 août)
4. Les graphiques de Bloomberg Intelligence montrent que l'exploitation minière de Bitcoin est en tête de la décarbonisation (14 septembre)
5. L'Institute of Risk Management conclut que Bitcoin contribue à la transition vers les énergies renouvelables (22 septembre)

Ces rapports et articles ont été produits de manière indépendante par des chercheurs et des organisations très réputés, et plutôt que de conclure que Bitcoin n’est « pas aussi mauvais pour l’environnement que nous le pensions », ils sont arrivés à la conclusion beaucoup plus forte que Bitcoin était net positif en tant qu’actif ESG.

Ce vent de changement a le potentiel de s’intensifier pour devenir le vent fort dont Bitcoin a besoin pour remplir l’ensemble des conditions nécessaires à une course haussière.

Qu'est-ce que cela signifie

L’information, c’est le pouvoir. Il existe actuellement une asymétrie de l’information. Le récit a changé en fonction de nouvelles données. Mais la plupart des investisseurs ESG ne disposent pas de ces données. Encore. Jusqu’à ce qu’ils obtiennent ces nouvelles données, ils continueront de croire au vieux récit selon lequel « le Bitcoin est net négatif pour l’environnement ».

Au cas où nous aurions besoin d'une preuve de cela, voici un DM que j'ai reçu d'un gestionnaire de fonds l'autre jour.

Pourquoi le nouveau récit ESG sur Bitcoin alimentera la prochaine course haussière

Ce type d’investisseur ESG ne peut toujours pas déployer un pourcentage plus élevé dans Bitcoin car leurs informations ESG sur Bitcoin sont obsolètes depuis plusieurs années et ne sont pas encore au courant des cinq événements de retournement narratif décrits ci-dessus.

Bien que les opinions des membres du comité d’investissement ESG sur Bitcoin soient souvent fortement négatives, d’après mon expérience, contrairement aux ONG environnementales, leurs opinions sont également vaguement partagées. Lorsque j'étais récemment à Sydney, un jeune Australien m'a rejoint avec enthousiasme et m'a dit : « Dan, j'ai utilisé vos graphiques pour éplucher notre comité d'investissement !

Alors, que se passera-t-il lorsque cette asymétrie d’information sera balayée par les vents violents du nouveau récit Bitcoin ESG ?

Grâce à l'analyse de Willy Woo, nous pouvons quantifier ce que cela signifiera pour la capitalisation boursière de Bitcoin dans une certaine fourchette.

Quantifier comment ESG = NGU

L’adoption ESG du Bitcoin est très optimiste pour le marché relativement modeste du Bitcoin, qui s’élève à 713 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article. Woo affirme que Bitcoin doit rester au-dessus de 1 Tr avant que les institutions qui détiennent la richesse des États-nations et/ou les fonds de retraite se sentent à l’aise d’y investir en masse.

Pourquoi le nouveau récit ESG sur Bitcoin alimentera la prochaine course haussière
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Qu’arriverait-il alors à la capitalisation boursière de Bitcoin si les investisseurs ESG déployaient 1 % de leurs AUM (actifs sous gestion) 2026 dans Bitcoin ?

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Au ratio actuel d'augmentation de la capitalisation boursière par dollar investi, la capitalisation boursière de Bitcoin augmenterait pour atteindre un bon montant de 2,26 billions de dollars. C'est plus du triple de ce qu'il est aujourd'hui.

Si 2,5 % des actifs sous gestion des fonds ESG étaient déployés dans Bitcoin, cela augmenterait la capitalisation boursière à 3,87 billions de dollars. Cela représente plus de 5 fois la capitalisation boursière actuelle. Cela le place directement sur la feuille de route des investisseurs institutionnels, ce qui conduit à un déploiement accru de capitaux, ce qui à son tour crée une boucle de rétroaction positive très haussière.

Même sans cette boucle de rétroaction, un déploiement ESG de 2,5 % pourrait catalyser un prix Bitcoin d’environ 193 000 $ lors d’un éventuel marché baissier en 2026.

Il ne s'agit pas d'une prédiction mais d'une simulation. je suis en train de dire si Les CI ESG ont déployé 1 à 2,5 % des actifs sous gestion, alors la conséquence pour la capitalisation boursière de Bitcoin pourrait être de 2 à 5x.

Cela dit, Bitcoin a le potentiel unique de devenir la première industrie à effet de serre négatif au monde sans compensation : quelque chose qui nécessiterait une atténuation du méthane lors de l'extraction de Bitcoin sur seulement 35 décharges de ventilation de taille moyenne. Si cela se produisait d’ici 2026, un calendrier agressif mais possible, je serais surpris si Bitcoin ne parvenait pas à déployer 2,5 % des actifs sous gestion des investisseurs ESG ou plus.

Allumage

Comme si nous avions besoin de plus de confirmation que le vent du changement narratif ESG tourbillonne, j'ai récemment pris la parole lors du forum Plan₿ 2023 à Lugano sur le thème « Le Bitcoin est le meilleur actif ESG au monde ». J'ai eu l'idée d'utiliser une revendication à la fois Michael Saylor et Baseload l'ont déjà fait, et en ont fait un discours d'ouverture sauvegardé avec des données à l'appui.

L’enregistrement est actuellement la conférence la plus regardée de la conférence 2023 sur Youtube non pas en raison d’une grande notoriété de ma part (il y avait des intervenants bien plus connus) mais parce que comme le disait un jour Victor Hugo « Rien n’est plus puissant qu’une idée dont l’heure est venue ». .»

Le Bitcoin en tant qu’actif ESG est une idée dont le moment est venu. Bitcoin a désormais démontré sa capacité à augmenter la capacité d’énergie renouvelable et à réduire les émissions de méthane à un moment où le monde a un besoin urgent de solutions à ces deux problèmes. En revanche, maintenant qu’Ethereum a migré vers Proof of Stake, il ne peut plus répondre à aucun de ces besoins urgents.

Début 2022, la plupart des Bitcoiners essayaient encore de « défendre » Bitcoin contre les attaques ESG par le biais de moi-aussi du type « Mais les sèche-linge consomment plus d’énergie que nous ». Mais en 2023, les Bitcoiners ont commencé à introduire le jeu dans la moitié de terrain adverse, avec un succès constant. La stratégie consistant à partager des rapports factuels et des histoires inspirantes sur les arguments ESG positifs pour Bitcoin fonctionne : cette année, The Hill et Bloomberg ont commencé à publier une presse positive sur l'exploitation minière de Bitcoin. Les reportages positifs dans l’actualité grand public ont dépassé les comptes négatifs dans une proportion de 4 : 1. Et puis bien sûr, il y a eu ces 53 jours de rebondissements narratifs.

Tous les quatre ans, un nouveau faux récit surgit.
Cependant, tous les quatre ans, c’est aussi « tic-tac, prochain faux récit pour le billot ».

L’histoire selon laquelle Bitcoin « détruit l’environnement », s’il n’est pas mort, est au moins un pseudo presque sans tête.

Pourquoi le nouveau récit ESG sur Bitcoin alimentera la prochaine course haussière

La réduction de moitié imminente asséchera davantage l’offre de Bitcoin tout en attisant simultanément l’intérêt des investisseurs. Pendant ce temps, le vent du changement dans le discours ESG se fait de plus en plus sentir. Les conditions sont désormais parfaites pour l’inévitable étincelle du déploiement d’un grand fonds ESG dans Bitcoin.

ESG = NGU.

Daniel Batten est le fondateur de CH4Capitalqui fournit un financement d'infrastructure aux sociétés minières Bitcoin qui sont alimentées par le méthane évacué des décharges.

Ceci est un article invité de Daniel Batten. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.

Source https://bitcoinmagazine.com/markets/why-the-new-esg-narrative-about-bitcoin-will-power-the-next-bull-run

Crypto Week

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