Pantera Capital met rapidement en œuvre des mesures de précaution après FTX et les retombées d’Alameda

Le directeur du développement du portefeuille chez Pantera Capital, Franklin Bi, a créé un fil Twitter discutant des mesures préventives du portefeuille prises à la suite des récentes retombées de FTX et d’Alameda Research.

1/ Ces derniers jours ont mis à l’épreuve notre industrie, avec des retombées pour les mois à venir.

Voici un extrait d’une note à @PanteraCapital fondateurs / investisseurs concernant l’impact sur notre portefeuille et les actions que nous avons prises au cours des premières 24 heures.

J’espère que cela pourra aider d’autres constructeurs et fonds à avancer.

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– Franklin (@FranklinBi) 10 novembre 2022

L’équipe de Pantera a « constitué une salle de guerre virtuelle » pour effectuer une évaluation approfondie des risques de son portefeuille de démarrage et pour établir un plan d’action pour une mise en œuvre immédiate. Leurs deux objectifs étaient :

• Pour identifier les risques potentiels auxquels leurs équipes de portefeuille pourraient être exposées
• Pour contacter directement les équipes à risque et leur offrir une assistance

Visant à établir et à réaliser rapidement ces deux objectifs, Franklin a souligné qu’en temps de crise, « nous devons agir et agir rapidement ».

Évaluation et identification des risques

Cinq principaux risques ont été identifiés, dont trois ont été jugés urgents, selon Franklin.

Les cinq risques étaient :

• Risque de contrepartie : Exposition de crédit exceptionnelle à FTX / Alameda ; risque de défaut
• Risque de garde : Détenir des fonds dans des comptes FTX ; risque de gel ou de perte de fonds
• Risque de volatilité des prix : Détenir certains actifs, par exemple, FTT, au bilan ; risque d’exposition aux prix
• Risque d’investissement : FTX / Alameda est un investisseur direct ; risque de liquidation en cours de liquidation ou de vente
• Risque client : FTX / Alameda est un client ; risque de perte de revenus

Jusqu’à 70 sociétés du portefeuille ont été identifiées comme ayant « des [and] exposition urgente ».

La majorité de ce groupe était composée de sociétés de financement centralisé (CeFi), de protocoles de financement décentralisé (DeFi) et de toute personne pouvant détenir des jetons dans leur trésorerie. Pantera prévoit de poursuivre et d’étendre ce processus au cours des semaines et des mois à venir.

Résultats du jour 1

Jusqu’à 95 % des équipes de portefeuille dans le cadre de la sensibilisation initiale n’avaient que peu ou pas d’exposition à FTX ou à Alameda – cela était en partie attribué à la gestion proactive des risques ainsi qu’aux pratiques de gestion de la garde et de la trésorerie.

Deux équipes en phase de démarrage identifiées dans les 5 % restants ont été signalées pour avoir bloqué plus de 50 % des fonds sur FTX, ce qui a potentiellement eu un impact sur leur piste. Pantera a déclaré qu’il restait déterminé à aider les deux équipes à explorer toutes les options disponibles.

Deux autres équipes ont révélé publiquement leur statut et reçoivent le soutien de Pantera.

1/ Nous sommes heureux d’annoncer que Cega a reçu 13,6 millions de dollars USD en fonds d’Alameda, ce qui couvre 100 % de l’exposition commerciale de Cega à Alameda et du rendement dû à ce jour. Tous les utilisateurs exposés aux métiers d’Alameda (Cruise Control, Genesis Basket, coffres Supercharger) peuvent se sentir en sécurité.

— cega ? (@cega_fi) 10 novembre 2022

1) Nous avons connu plusieurs cycles de marché au cours des 5 dernières années, et notre objectif a été et continue d’être le même : fournir un service de pointe pour la négociation, le stockage, la couverture et la gestion des actifs numériques en mettant l’accent sur ceux-ci. piliers de base.

– Groupe Ambre (@ambergroup_io) 9 novembre 2022

En fin de compte, l’impact sur Pantera est minime et toute exposition a été résolue rapidement et en douceur.

Avec une exposition nulle à Alameda, l’exposition FTX/FTT de Pantera est limitée à environ 2 % de l’AUM total à la suite de son acquisition Blockfolio 2020.

Franklin a clôturé son fil en disant:

« Nous sommes inébranlables – et plus important encore, nous sommes là pour vous soutenir autant que nous le pouvons. Nos cicatrices de bataille sont à votre avantage. Contactez n’importe qui dans notre équipe à tout moment.