Mike Novogratz parle : L’UST de Terra était « une grande idée qui a échoué »

Après 10 longues journées, Mike Novogratz a rompu son silence sur la situation Terra/Luna. Considérant qu’il était l’un des principaux partisans du protocole et qu’il s’est même fait tatouer Luna, l’intérêt de la communauté pour l’opinion de Novogratz est justifié. « Mon tatouage me rappellera constamment que l’investissement en capital-risque nécessite de l’humilité », a déclaré le PDG de Galaxy Digital. dans un rapport.

Une lettre de notre fondateur et PDG, @novogratz. pic.twitter.com/1jOpFyTlvb

– Galaxie numérique (@GalaxyDigitalHQ) 18 mai 2022

Dans Article de Bloomberg sur Novogratzde Twitter depuis l’effondrement de Terra/Luna, la publication racontait l’histoire de la dernière apparition publique de l’investisseur :

« Le 9 mai, après que TerraUSD ait perdu son ancrage au dollar, Novogratz a déclaré lors de l’appel aux gains de Galaxy qu’il s’attendait à ce que le marché de la crypto-monnaie soit » volatil et difficile « et a reconnu que les soi-disant stablecoins algorithmiques étaient prêts pour un » très gros test « .

Malheureusement pour Novogratz et des milliers d’investisseurs particuliers, les stablecoins algorithmiques ont échoué à ce test. L’effondrement de l’USD en était un pour les livres, et Novogratz essaie de donner un sens à tout cela dans sa lettre. En même temps, cependant, il essaie de se distancer, ainsi que Galaxy, de toute responsabilité dans la situation. « La semaine dernière, nous avons fourni une mise à jour publique sur nos liquidités, notre capital et nos performances opérationnelles jusqu’au 11 mai, y compris la confirmation que le Trésor de Galaxy n’utilise pas de pièces stables algorithmiques », a-t-il affirmé.

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En général, Novogratz attribue toute la situation à l’environnement macroéconomique instable dans lequel nous nous trouvons. Il ne reconnaît jamais aucun acte répréhensible de sa part ou de celle de Galaxy. « Il est important que les acteurs du marché moins expérimentés ne risquent que ce qu’ils sont à l’aise de perdre. J’ai souvent dit que les gens devraient allouer 1 à 5 % de leurs actifs à l’espace », a écrit Novogratz.

Qu’est-ce que Mike Novogratz a dit exactement?

Le PDG de Galaxy Digital commence par décrire la situation : « 40 milliards de dollars de valeur marchande ont été détruits en très peu de temps ». Et aux conséquences possibles, « l’effondrement a ébranlé la confiance dans la crypto et DeFi ». Rapidement, Novogratz passe à affirmer que le protocole Terra était open-source et que tout le monde avait accès au code et pouvait faire preuve de diligence raisonnable.

« Ce qu’il est important de comprendre à propos de Terra/Luna, c’est que le mécanisme destiné à maintenir la stabilité de l’UST était public, transparent et vivement débattu dans de nombreux forums. UST était une tentative de création d’une pièce stable algorithmique qui vivrait dans un monde numérique. C’était une grande idée qui a échoué.

Tout cela est vrai, mais cela justifie-t-il la promotion d’un produit qui a fait tant de mal ? Selon Novogratz, Galaxy a investi dans Luna en raison de fondamentaux solides. « Nous avons compris que l’application Chai, qui a été construite sur Terra, comptait plus de 1,8 million d’utilisateurs et figurait parmi les 5 meilleures applications financières en Corée du Sud », affirme-t-il. « Terra, la blockchain sous-jacente, avait des centaines de projets en cours de construction et une liste d’investisseurs de classe mondiale. »

En janvier, le milliardaire Mike Novogratz a dévoilé un nouveau $LUNA tatouage. Cinq mois plus tard, la crypto-monnaie s’est écrasée de 100% à 0 $. pic.twitter.com/CnoqEVBn5e

— Watcher.Guru (@WatcherGuru) 14 mai 2022

Ensuite, Novogratz attribue tout cela à l’environnement macroéconomique :

« Pour commencer, le contexte macroéconomique mondial a été brutal pour tous les actifs à risque cette année. Les actions de croissance avec des flux de trésorerie négatifs sont en baisse de 50 à 70 % cette année. La crypto a été sous pression, avec des actifs de base comme BTC et ETH en baisse d’environ 58% chacun par rapport aux sommets historiques – et les altcoins sont en baisse en moyenne de 80% par rapport aux sommets historiques.

Et, pour nouer le tout avec un ruban sur le dessus, il jette Anchor sous le bus :

«La croissance d’UST avait explosé à partir du rendement de 18% offert dans le protocole Anchor, qui a finalement dépassé les autres utilisations de la blockchain Terra. La pression à la baisse sur les avoirs de réserve, couplée aux retraits de l’UST, a déclenché un scénario de stress semblable à une «ruée sur la banque». Les réserves n’étaient pas suffisantes pour empêcher l’effondrement de l’UST.

LUNA price chart on FTX | Source: LUNA/USD on TradingView.com

Les conseils de Novogratz aux jeunes entrepreneurs

Avant d’entrer dans les conseils de Novogratz, analysons cette phrase. « La philosophie de « l’argent gratuit pour toujours » de la dernière décennie nous a laissé face à la plus grande poussée d’inflation depuis les années 70. » C’est un excellent texte, car il n’accuse aucune personne ou institution, mais rejette la faute ailleurs. Que voulait dire Novogratz avec la philosophie « de l’argent gratuit pour toujours » de la dernière décennie ? Est-ce quelque chose auquel vous pouvez vous identifier ?

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Dans tous les cas, Novogratz veut utiliser cette situation pour renforcer « quelques principes fondamentaux de l’investissement (en particulier l’investissement crypto) »

1. Conserver un portefeuille diversifié

2. Prenez des bénéfices en cours de route

3. Avoir un cadre de gestion des risques

4. Comprenez que tous les investissements se produisent dans un cadre macro.

Pour le clore, Novogratz pense que « la crypto ne va pas disparaître » mais déclare à peu près le début du marché baissier. «Cela ne signifie pas que le marché de la cryptographie va fondre et remonter directement. Il faudra une restructuration, un cycle de rachat, une consolidation et une confiance renouvelée dans la cryptographie. La crypto évolue par cycles, et nous venons d’en assister à un gros.

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