Maintenir la Stabilité : Comment Stabull Utilise les Oracles pour Assurer l’Ancrage des Stablecoins

Vous avez sans doute entendu parler des cryptomonnaies comme le Bitcoin, dont les prix fluctuent tels des montagnes russes. Cette instabilité peut séduire certains, mais elle complique la vie de ceux qui souhaitent simplement acheter quelque chose ou transférer de l’argent sans craindre que la valeur ne s’effondre en une nuit. C’est précisément là que les stablecoins entrent en jeu.

Imaginez les stablecoins comme les cousins tranquilles de la famille crypto. Conçus pour maintenir un prix stable, ils sont généralement « indexés » sur la valeur d’actifs réels, tels que le dollar américain (comme l’USDC ou l’USDT), ou d’autres grandes devises comme l’euro (EURS) et le yen japonais (GYEN). Grâce à cette stabilité, ils s’avèrent extrêmement pratiques pour les paiements en ligne, les transferts d’argent internationaux rapides et économiques, ainsi que pour le trading au sein de l’univers de la finance décentralisée (DeFi).

Le Problème Majeur : Fluctuations des Pegs dans la DeFi

Voici l’aspect délicat : bien qu’un stablecoin comme l’EURS puisse être soutenu à 1 pour 1 par de véritables euros en banque, son prix sur une plateforme d’échange crypto peut parfois s’écarter de cette valeur parfaite de 1,00 €. Ce phénomène est courant sur les échanges décentralisés (DEX) — pensez à ces plateformes de trading crypto fonctionnant par code plutôt que par une entreprise.

Pourquoi les Prix Divergent ?

Traditionnellement, la plupart des DEX fixent les prix en fonction des transactions effectuées sur la plateforme. Ils ne tiennent pas compte du prix en temps réel d’un euro ou d’un actif sur les marchés globaux à un moment donné. Ils attendent en quelque sorte que les traders réalisent des échanges pour ramener le prix à sa valeur correcte.

Les mises à jour lentes sont également problématiques. Imaginez que le prix de l’euro change rapidement suite à une actualité majeure. Un DEX ordinaire peut accuser un retard, continuant à proposer des transactions à un ancien prix erroné jusqu’à ce qu’un nombre suffisant de traders intervienne pour le corriger. Ce processus dépend de traders astucieux appelés « arbitragistes », qui identifient ces différences de prix entre les échanges et effectuent des transactions pour en tirer profit, ce qui nécessite du temps.

De plus, les marchés traditionnels des devises (Forex) et des matières premières ne sont pas ouverts 24/7. Ils ferment pendant les week-ends et les jours fériés, tandis que le crypto-trading se poursuit sans interruption ! Ainsi, si un événement majeur survient durant le week-end affectant la valeur de la lire turque, un stablecoin comme le TRYB pourrait continuer à se négocier sur un DEX au prix de vendredi jusqu’à ce que les marchés traditionnels rouvrent à lundi matin. Cela laisse le prix obsolète et potentiellement erroné pendant plusieurs jours.

Stabull : Conçu Différemment, Conçu pour la Stabilité

C’est ce problème — en particulier pour les stablecoins indexés sur des devises autres que le dollar américain — qui a motivé la création de Stabull Finance. Stabull ne cherche pas à être un énième DEX listant tous les tokens imaginables. Il est spécifiquement optimisé pour les stablecoins et les actifs du monde réel, tels qu’un stablecoin euro ou de l’or tokenisé. C’est tout. Pas de Dogecoin, pas de Bitcoin, seulement des actifs ayant des équivalents hors chaîne et une valeur réelle.

La Recette Magique : Oracle Hors Chaîne

Comment Stabull parvient-il à maintenir des prix plus précis ? Grâce aux oracles.

Un oracle fournit des données fiables sur les prix réels (hors chaîne) en les intégrant dans la blockchain, disponibles pour la DeFi et d’autres protocoles. Stabull collabore avec des fournisseurs d’oracles de confiance (comme Chainlink), qui surveillent en permanence les prix en direct des grands marchés des devises et des matières premières.

Comment Stabull Fonctionne

1. Obtenir le Prix Réel : L’oracle communique à Stabull le prix du marché actuel. Par exemple, il transmet en continu le prix EUR/USD à la piscine de trading EURS/USDC, ou le prix TRY/USD à la piscine TRYB/USDC.

2. Proactif, Pas Réactif : Contrairement aux DEX généraux qui attendent que les traders corrigent les prix, Stabull est proactif. Il vise à utiliser le prix de l’oracle comme référence, ajustant automatiquement l’activité de trading vers ce prix en temps réel.

3. Courbe de Prix Intelligente : La courbe de prix de Stabull est conçue pour offrir très peu de « slippage » (différence entre le prix attendu et le prix réel) lors des échanges à proximité du prix de l’oracle.

4. Adjustements Dynamiques : À mesure que l’oracle intègre de nouveaux prix, les pools de Stabull ajustent automatiquement leur répartition de liquidité, maintiennent le prix en étroite correspondance avec le taux du marché hors chaîne, bien plus rapidement que les interventions des traders d’arbitrage.

Pourquoi Cela Compte pour Vous

Le système d’oracle de Stabull présente d’énormes avantages :

• Meilleurs Prix : En échangeant des stablecoins sur Stabull, vous êtes beaucoup plus susceptible d’obtenir un prix conforme à la valeur marchande actuelle, même durant les week-ends ou les périodes de volatilité.
• Pegs Stables pour les Émetteurs : Les entreprises émettant des stablecoins peuvent compter sur Stabull pour que la valeur de leur token soit bien ancrée, augmentant la confiance des utilisateurs.
• Stabilisation d’autres DEX : Lorsque le prix, par exemple, de l’EURS s’éloigne sur Uniswap mais reste correct sur Stabull, les traders identifieront rapidement cette différence, achetant l’EURS à bas prix sur Uniswap et le revendront à un prix juste sur Stabull, corrigeant ainsi la situation.

Rester en Sécurité : Gérer les Risques d’Oracles

Les oracles sont cruciaux pour apporter des prix réels sur la chaîne, mais ils ne sont pas sans risques. Ces dernières années, des manipulations ont prouvé qu’un faible volume de marché peut entraîner de graves conséquences.

Les oracles qui surveillent les marchés des devises et des matières premières sont plus résistants à ce type d’attaque. Étant donné le volume colossal traité chaque jour, réussir à manipuler le prix d’une devise importante devient pratiquement impossible.

Stabull utilise des tarifs d’oracle provenant de fournisseurs réputés, rendant difficile l’influence d’un acteur malveillant sur le prix. De plus, Stabull améliore constamment son implémentation d’oracle en :

• Introduisant des flux d’oracle secondaires pour vérifier les données de prix.
• Réduisant de manière proactive la dépendance aux oracles pendant les périodes d’inactivité des marchés traditionnels.

Conclusion : L’Avenir Nécessite des Prix Stables

Les stablecoins sont essentiels pour rendre la cryptomonnaie et la DeFi accessibles à tous. Cependant, leur véritable utilité réside dans leur capacité à demeurer stables !

Stabull Finance s’attaque directement au problème de la stabilité des prix, en particulier pour les stablecoins non indexés sur le dollar américain. En intégrant des oracles de confiance comme Chainlink pour ancrer continuellement ses prix à la réalité, Stabull offre :

• Des échanges précis pour les utilisateurs.
• Des ancrages sûrs pour les émetteurs de stablecoins.
• Une stabilité accrue dans l’écosystème DeFi.

Ce n’est pas juste une autre plateforme d’échange, mais une infrastructure essentielle, construite en collaboration avec ceux qui en ont le plus besoin, visant à rendre l’avenir de la finance décentralisée plus stable, fiable et véritablement mondial.