Comprendre la Panique du Marché : Les Véritables Motifs de la Chute
Depuis quelques semaines, de nombreux traders se retrouvent liquidés, engendrant une vague de panique sur les marchés financiers. Mais qu’est-ce qui se cache réellement derrière cette chute brutale ? Les baleines manipulent-elles les prix pour leur propre profit à long terme ?
L’Inflation : La Racine du Problème
Pour comprendre cette situation, il est crucial de revenir à la cause fondamentale : l’inflation. Suite à la pandémie de COVID-19, l’économie mondiale se trouve dans une crise profonde. Cette chute va-t-elle durer plus longtemps que prévu ?
Une Décision Risquée : La Réduction des Taux par la Fed
Les marchés des cryptomonnaies, des actions, et même de l’immobilier ont connu des baisses significatives, rappelant la crise financière de 2008. La décision du gouvernement américain d’annoncer un stimulus économique en 2020, suivie d’une extension de ces politiques en 2021, a provoqué une augmentation spectaculaire de l’inflation, atteignant 2131 % en seulement deux ans.
Bien que l’inflation ait légèrement diminué, elle reste bien au-dessus des niveaux d’avant COVID-19. La Réserve fédérale (Fed) utilise l’indice des prix à la consommation (IPC) pour évaluer l’inflation et annoncer ses taux d’intérêt. Son objectif est d’atteindre un taux d’inflation de 2 %. Lorsque ce chiffre est dépassé, la Fed augmente les taux d’intérêt. Pourtant, entre 2020 et 2022, elle n’a pas agi face à l’augmentation de l’inflation et a commencé à réduire les taux en 2022, une stratégie qui, bien qu’efficace pour faire baisser l’inflation, se révèle inadaptée à long terme. En conséquence, les taux d’inflation excèdent toujours 2 %, entraînant l’économie vers une récession.
Les Obligations à 10 Ans : Une Élévation Inexorable
Dans ce contexte, l’inflation grimpe alors que les réductions de taux montrent leurs limites, entraînant une augmentation phénoménale du rendement des obligations à 10 ans. En temps normal, une hausse des taux de la Fed pousse les rendements à long terme à la hausse, car les investisseurs recherchent des retours plus élevés pour compenser l’inflation. Étonnamment, le rendement des obligations à 10 ans a commencé à chuter même lorsque la Fed a maintenu ses taux stables, ce qui a des conséquences majeures pour les investisseurs institutionnels.
La Vision de Trump : Le Dollar et la Cryptomonnaie
À son arrivée au pouvoir, Donald Trump s’est engagé à « rendre l’Amérique grande à nouveau ». Cela peut se résumer par trois axes principaux :
- La suprématie du dollar.
- La croissance économique des États-Unis.
- L’intégration des nouvelles formes de monnaie dans l’économie américaine, notamment les cryptomonnaies.
La Crise de la Dette : Une Situation Alarmante
Actuellement, les États-Unis doivent faire face à une dette de 7 trillions de dollars en titres du Trésor devant être remboursée d’ici septembre. Avec un total accablant de plus de 35 trillions de dollars, le pays dispose de deux options pour faire face à la situation :
- Générer plus de revenus (en augmentant les impôts) – c’est ce que les États-Unis tentent de faire en augmentant les tarifs.
- Refinancer la dette – ce qui implique l’émission de nouveaux titres du Trésor.
Ce dernier choix dépend de la maîtrise de la demande en titres. Cependant, cette demande fait défaut à cause des craintes d’inflation. Une solution simple serait d’offrir des taux d’intérêt plus attractifs sur les titres du Trésor, mais cela engendrerait des coûts d’intérêt colossaux. La solution plus délicate consisterait à susciter la peur sur le marché. Et c’est ici que la chute des marchés boursiers entre en jeu, forçant les investisseurs à vendre, ce qui aggrave encore la situation.
Quel Futur pour la Cryptomonnaie ?
Les prochaines réductions de taux de la Fed et l’observation du rendement sur 10 ans seront décisives. Quatre scénarios peuvent se dessiner :
- 4 % – Scenario le plus probable : des soulèvements de marché à prévoir.
- 3.2 % – Un scénario envisageable : les marchés pourraient être stimulés pendant 5 à 6 mois.
- 3 % – Peu probable à court terme : si cela se produit, une forte tendance haussière pourrait survenir.
- Tout en dessous de 2 % – Improbable à court terme : les marchés pourraient plonger à des niveaux similaires à ceux de la COVID-19, créant une opportunité d’achat générationnelle.
Actuellement, la tendance est baissière à court terme mais prometteuse à long terme. Pour atténuer la douleur sur le marché boursier, les États-Unis soutiennent publiquement des entreprises comme Tesla. Cela pourrait soulager temporairement le marché, entraînant par la même occasion une liquidation des positions vendeuses sur Bitcoin.
Rappelons-nous qu’une approche stratégique et patiente est essentielle dans cette période turbulence. Au lieu de céder à la panique et de vendre vos actifs, évaluez la solidité de vos convictions. Les marchés ont montré qu’ils se relèvent souvent. Si un projet mérite votre confiance, il pourrait être judicieux de maintenir vos positions.
Restez calme et persévérant ; les bonnes choses viennent à ceux qui savent attendre !
Nota Bene
Les informations présentées ici ne constituent pas des conseils financiers. Elles sont fournies à titre éducatif et informatif seulement. Chaque investisseur doit mener ses propres recherches et ajuster ses décisions d’investissement selon sa tolérance au risque.
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