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Il y a quelques jours à peine, le monde de la crypto regardait avec intérêt le témoignage de Jerome Powell devant le Sénat américain. Le président de la Réserve fédérale a comparu devant la commission des banques, du logement et des affaires urbaines le 11 janviere.
Le témoignage a inauguré le début du deuxième mandat de Powell à la tête de la Réserve fédérale. Alors que le taux d’inflation semble s’accélérer dans le monde occidental, beaucoup se tournent vers la Fed pour en savoir plus sur ses orientations futures.
Parmi les observateurs, le marché de la crypto avait aussi sa raison de suivre le témoignage de Powell. S’attendant à une politique monétaire plus stricte, d’où une réduction de la liquidité, les investisseurs en crypto se sont précipités pour vendre des pièces ces derniers temps.
Cet article mettra en lumière les principales déclarations de Powell devant le Sénat et partagera quelques réflexions sur la réaction immédiate du marché de la cryptographie.
Qu’est-ce que Powell a dit au Sénat ?
« Aujourd’hui, l’économie se développe à son rythme le plus rapide depuis de nombreuses années, et le marché du travail est solide », a souligné Powell. Enfin, le président a partagé ses réflexions sur l’inflation, rappelant à la Fed d' »empêcher une inflation plus élevée de s’enraciner ».
Un point important à souligner est que la Réserve fédérale suit légalement trois mandats :
- Soutenir croissance économique
- Régulateur stabilité des prix
- En gardant taux d’intérêt à long terme à un niveau modéré
Ce n’est pas anodin, car autres banques centrales dans le monde se concentrent parfois uniquement sur la stabilité des prix avec un mandat exclusif. En d’autres termes, la Fed observe une croissance économique encourageante, sans se précipiter pour arrêter une augmentation transitoire de l’inflation.
Sans mention de croissance économique dans le mandat, Powell pourrait ralentir l’économie pour lutter contre l’inflation.
La réaction du marché de la cryptographie
La réaction immédiate du marché de la cryptographie au témoignage de Powell a été assez faible. Cependant, le message de la Fed était clair : les États-Unis peuvent se permettre une courte période d’inflation à mesure que l’économie se développe.
Quelques heures après le témoignage de Powell, le marché a reçu les données officielles sur l’indice des prix à la consommation (IPC) pour décembre 2021. Les investisseurs ont accueilli positivement l’information avec un taux d’inflation annuel mesuré à 7 %.
Une hausse annuelle des prix de 7 % paraît gigantesque par rapport aux années passées, mais le marché se préparait au pire. Un taux d’inflation plus élevé aurait pris la Fed par surprise, poussant la banque centrale vers un tapering plus rapide.
Les conseillers de Goldman Sachs (GS) prédisent quatre hausses de taux d’intérêt par la Fed en 2022. Les taux d’intérêt actuels varient entre 0 % et 0,25 %, de sorte que GS s’attend à ce que les taux atteignent 1-1,25 % d’ici décembre.
Les marchés financiers ne détestent généralement pas la politique de resserrement en soi, mais le manque de stabilité politique. Pourtant, en quelques mois, Wall Street a connu une augmentation rapide des prévisions de hausse des taux d’intérêt.
Le marché de la cryptographie espère que le témoignage de Powell pourra faire reposer les spéculations sur une réduction monétaire encore plus rapide.
Une hausse de prix momentanée
Alors que beaucoup espéraient que le marché de la cryptographie avait touché le fond avant le témoignage de Powell, les événements récents ont donné tort aux commerçants optimistes. Vendredi, Bitcoin (BTC) a vu son prix tomber en dessous de 40 000 $, atteignant un plus bas en six mois.
Suivant le typique forte corrélation positive des altcoins avec BTC, la plupart des autres jetons ont suivi un chemin similaire. En conséquence, presque tous les billets primaires sur le marché n’ont pas eu de moment de paix depuis novembre 2021.
Par chance, les prix n’ont pas commencé à baisser depuis la mi-novembre. En effet, le 8 novembree Goldman Sachs partagé un rapport prévoir des hausses de taux d’intérêt aux États-Unis
La crainte de la Fed de ne pas tenir compte de la croissance économique pour calmer l’inflation a poussé le monde financier dans une phase baissière. Malheureusement, alors que Wall Street indique toujours que nous sommes en pleine correction du marché, les commerçants de crypto ne font pas preuve de patience.
Bien que la volatilité ait ses avantages pendant phases de marché haussières, peu d’investisseurs sont prêts à enregistrer des pertes élevées, même momentanément. Le rythme rapide typique du marché de la cryptographie peut facilement conduire à une vente massive, comme nous l’avons vu ces dernières semaines.
Dernières pensées
Le message de Powell aux marchés financiers était clair : l’économie peut se permettre une inflation momentanément élevée. Cependant, le fait que la Fed n’ait réussi à donner un coup de fouet à la demande montre la réelle peur des investisseurs.
Les commerçants ne sont pas sûrs que le taux d’inflation actuel sera momentané. Le sentiment est que la situation ne changera pas tant que les lectures de l’IPC ne baisseront pas. La stratégie de communication de la Fed n’a pas été impeccable, avec une délai d’exécution rapide sur le sujet en décembre.
Le sentiment d’instabilité politique rend les investisseurs nerveux et l’importance de l’IPC de janvier augmente chaque jour. Le marché de la blockchain a plusieurs innovations à venir, mais il a prouvé que son destin est encore resserré à la finance traditionnelle.
