Les Blue Chips DeFi se sont battus contre Ethereum en 2021

La finance décentralisée a connu sa plus grande année à ce jour en termes de croissance du nombre d’utilisateurs et d’adoption en 2021. Cependant, la plupart des jetons de premier ordre DeFi sont en baisse de plus de 50% en termes de dollars par rapport aux sommets historiques qu’ils ont atteints cette année.

DeFi Blue Chips paresseux dans le prix malgré des fondamentaux solides

Alors que 2021 a sans aucun doute été une excellente année pour détenir des crypto-monnaies, avec le recul, il semble que la plupart des investisseurs auraient mieux fait de détenir les deux plus grandes crypto-monnaies que la plupart des blue chips de DeFi.

Selon les données de DeFi Llama, cette année a commencé avec une valeur totale d’environ 20 milliards de dollars bloquée dans des protocoles financiers décentralisés ; maintenant, à la fin de l’année, ce chiffre est de 250 milliards de dollars. Cependant, malgré la croissance impressionnante de l’utilisation et de l’adoption, la plupart des protocoles de premier ordre DeFi ont pris du retard par rapport à Ethereum et aux autres couches 1 en termes d’action sur les prix.

Par exemple, le DeFi Pulse Index (DPI), une référence comprenant 18 jetons DeFi de premier ordre sur Ethereum, dont Uniswap, Aave, Sushi, Compound, Synthetic, Yearn et Balancer, est en hausse de 300 % en dollars cette année. À titre de comparaison, la deuxième plus grande crypto-monnaie du marché, Ethereum, a bondi de plus de 540% au cours de la même période.

Le prix du DPI en termes USD (ligne bleue) et Ethereum (ligne rouge). Source : Coingecko

Mesuré d’une autre manière, Ethereum n’a baissé que de 20 % par rapport à son prix record de 4 878 $ en novembre, tandis que le DPI s’est rétracté de plus de 55 % par rapport à ses sommets historiques de mai. Depuis le début de l’année, DPI a sous-performé Ethereum de plus de 110%. Fait intéressant, DPI a suivi les performances de l’ensemble du marché des crypto-monnaies, qui a augmenté d’environ 300% en 2021, avec une précision étonnante.

Le plus grand échange décentralisé de crypto, Uniswap, est en baisse de plus de 58% par rapport à ses sommets historiques et a constamment sous-performé Ethereum pendant la majeure partie de l’année. Aave, Maker, Sushi, Yearn, Synthetix et Compound sont également en baisse de 58 %, 61 %, 57 %, 65 % et 77 % par rapport à leurs sommets historiques, respectivement.

Sur le marché boursier traditionnel, le terme « blue chips » est généralement utilisé pour les entreprises qui ont atteint le statut de ménage dans leurs secteurs respectifs. Les investisseurs expérimentés les considèrent comme des entreprises dotées de solides fondamentaux qui ont résisté à l’épreuve du temps et sont là pour rester. Ceux-ci peuvent inclure Amazon, Microsoft, Apple, Nike, Coca-Cola et d’autres grands noms. Il en va de même pour le secteur DeFi naissant et en évolution rapide, où le terme est généralement réservé aux protocoles les plus anciens, les plus grands et les plus réputés de l’espace.

Étonnamment, malgré un lancement de jetons précaire en 2020, Curve, le plus grand échange décentralisé de pièces stables sur Ethereum, est le seul protocole parmi les blue chips qui a surpassé Ethereum cette année. Il a commencé l’année à 0,62 $ et se négocie actuellement à 5,58 $, marquant une augmentation d’environ 900% depuis le début de l’année.

Avec Web3 à l’horizon et les solutions de mise à l’échelle de la chaîne latérale et de la couche 2 comme Arbitrum, Optimism, ZK-Sync et ZK-Starks s’accélèrent, les blue chips Ethereum auront amplement l’occasion de montrer leur utilité et de présenter un nouveau dossier aux investisseurs en crypto-monnaie.

Divulgation: Au moment de la rédaction, l’auteur de cet article possédait ETH, SUSHI et plusieurs autres crypto-monnaies.