Le volume en chaîne ajusté de Stablecoin atteint de nouveaux sommets, menacent-ils la stabilité financière?

Les Stablecoins continuent de pénétrer le courant dominant en raison de leur utilisation dans le règlement des paiements transfrontaliers et, ce faisant, ont franchi une nouvelle étape dans le volume de transactions ajusté en août.

Les pièces stables sont devenues une partie importante de l’industrie financière décentralisée après leur lancement en 2014. L’utilisation de pièces stables dans les transactions transfrontalières est beaucoup moins chère et plus rapide que dans les systèmes centralisés.

Cela a conduit à un volume en chaîne ajusté d’environ 866 milliards de dollars en août.

En août 2021, le marché de la cryptographie a rebondi après une brève période baissière qui avait commencé trois mois auparavant. C’est à cette époque que le BTC dû a été supprimé en tant que mode de paiement pour les produits liés à Tesla. En termes de volume de pièces stables, août 2022 a été un gain de 86% d’une année sur l’autre (YoY) par rapport au chiffre d’août 2021 de 464 milliards de dollars.

Le volume de Stablecoin a atteint un niveau record en août

En mai 2021, le marché a stagné peu de temps après qu’Ethereum (ETH), Internet Computer (ICP) et d’autres actifs numériques aient atteint des sommets sans précédent. Alors que les investisseurs cherchaient à quitter leurs positions et à échanger des actifs, l’utilisation de pièces stables est devenue plus populaire. En conséquence, le volume en chaîne ajusté pour mai 2021 était d’environ 766 milliards de dollars, mené par la part de Tether (USDT) de 463 milliards de dollars.

Une autre baisse du marché a suivi en mai 2022, exacerbée par l’effondrement du stablecoin algorithmique, TerraUSD (UST (actuellement USTC)), et une répression plus large des actifs numériques par la Chine et d’autres pays hostiles à la cryptographie. Les investisseurs se sont à nouveau tournés vers les pièces stables, provoquant une augmentation du volume ajusté de la chaîne à environ 808 milliards de dollars. Tout en étant toujours un volume inférieur à celui d’avril, le chiffre de mai 2022 a marqué une augmentation de 5 % d’une année sur l’autre.

Malgré la chute du volume à 668 milliards de dollars en juillet, le volume ajusté des stablecoins en chaîne a atteint un sommet de 866 milliards de dollars en août. L’USDC, l’USDT, le DAI et le BUSD représentaient la majorité du volume.

Montée en flèche du nombre de transactions

L’USDC s’est taillé la part du lion en volume avec environ 353 milliards de dollars, ce qui correspond à 41 % du volume total. Le nombre total de transactions pour le mois d’août était de 1,8 million, soit une augmentation d’environ 6 % par rapport aux 1,7 million de juillet.

L’USDT est arrivé en deuxième position avec environ 258 milliards de dollars, ce qui représente 30 % du volume total ajusté en chaîne. Le nombre total de transactions pour août 2022 était de 41 millions, soit une augmentation de 5 % par rapport au chiffre de 39 millions de juillet.

Le volume en chaîne ajusté du BUSD pour le mois d’août était de 21 milliards de dollars, ce qui correspond à 2 % du volume total. Le nombre de transactions BUSD a atteint 50 561.

DAI a gravi les échelons

DAI, qui a atteint un niveau record de 218 milliards de dollars en volume ajusté en chaîne en décembre 2021, a chuté au cours des sept premiers mois de 2022, générant environ 140 milliards de dollars.

Contribuant à 27% du volume total, le stablecoin basé sur Ethereum est revenu à 234 milliards de dollars en août.

Les stablecoins menacent-ils la stabilité de la finance centralisée ?

Atteindre plus de trois quarts de billion de dollars en volume a soulevé des sourcils dans l’industrie. S’adressant à un public de la Brookings Institution à Washington, DC, Michael Barr, le vice-président chargé de la supervision du Conseil des gouverneurs du système de la Réserve fédérale, a déclaré : « Les stablecoins, comme d’autres fonds privés non réglementés, pourraient poser des risques pour la stabilité financière. L’histoire montre qu’en l’absence d’une réglementation appropriée, l’argent privé est soumis à des ruées déstabilisatrices, à l’instabilité financière et à un potentiel de préjudice économique généralisé.

« Je pense que le Congrès devrait travailler rapidement pour adopter une législation indispensable pour amener les pièces stables, en particulier celles conçues pour servir de moyen de paiement, dans le périmètre réglementaire prudentiel », a-t-il ajouté.

Avec la soumission de Barr à l’événement intitulé Rendre le système financier plus sûr et plus juste, les pièces stables pourraient voir une nouvelle surveillance réglementaire dans un avenir pas trop lointain.

PDG de Binance donne sa pensée

S’exprimant lors de la Binance Blockchain Week Paris 2022 le 14 septembre, Chanpeng Zhao, fondateur et PDG de Binance Exchange, a fait savoir que la réglementation du marché des actifs cryptographiques (MiCA) par l’Union européenne (UE) est un peu stricte sur les stablecoins.

« Les projets n’adoptent pas les stablecoins basés sur l’USD, qui détiennent 75% de la liquidité du marché », a déclaré Zhao.

À la recherche de réponses pour savoir si les stablecoins constituent une menace pour le système financier mondial, Be[In]Crypto a contacté Slava Demchuk, PDG d’AMLSafe, PureFi et AMLBot, un programme de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) qui vérifie les portefeuilles cryptographiques à la recherche de fonds illicites.

« Les stablecoins sont devenus un élément essentiel de l’économie de la cryptographie, ainsi que de l’économie » classique « dans certains pays en développement, complétant les méthodes de paiement fiat. Les Stablecoins présentent des avantages évidents pour leurs utilisateurs – faciles et peu coûteux à stocker et à transférer, exposition à des devises libellées en fiat (comme l’USD, qui est très important dans les endroits où l’accès à l’USD est limité), etc. Cependant, certains types de Les pièces stables, telles que celles algorithmiques, ont récemment créé un désastre sur le marché en étant en réalité très « instables » et en causant des milliards de pertes pour la communauté crypto. L’autre problème avec non seulement les stablecoins mais toutes les crypto-monnaies est le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, qui est en fait alimenté par la facilité avec laquelle ils peuvent être obtenus et transférés », a déclaré Demchuk.

« Dans cet esprit, j’ai tendance à croire que les pièces stables sont plutôt bénéfiques que de constituer une menace pour le système financier mondial. Ils offrent une fuite vers la sécurité pour ceux des pays en développement où l’inflation élevée augmente l’inclusivité mondiale dans le système financier mondial. De plus, il devient de plus en plus difficile de mener des activités illégales en utilisant des stablecoins – les jetons peuvent être gelés ou mis sur liste noire par les éminents. Ensuite, de nombreuses solutions crypto AML analysent les portefeuilles et les transactions pour fournir un score de risque et des sources/connexions, ce qui rend presque impossible pour les mauvais acteurs de blanchir ou de cacher les fonds », a-t-il ajouté.

Demchuk a conclu: «De plus, les pièces stables peuvent et seront réglementées, protégeant finalement leurs utilisateurs des effondrements, comme on l’a vu récemment. En fin de compte, les stablecoins eux-mêmes ne sont que des jetons adossés à une monnaie fiduciaire (comme l’USD), ce qui devrait déjà soulager certains responsables de la Fed.

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