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Examen de l’industrie de la cryptographie: c’est la survie des plus aptes dans le monde de la cryptographie, déclare Celia Zeng, DeFi Asset Manager chez Cabale.
Cette semaine a vu une baisse du prix d’une crypto-monnaie majeure qui était prétendument indexée sur des monnaies nationales comme le dollar américain. Cela a réitéré les appels au Congrès américain pour autoriser la réglementation des stablecoins.
La volatilité a été le mot clé dans l’industrie de la cryptographie au cours des derniers mois. Les facteurs à court terme ont dépassé les attentes à long terme. Cela entraîne une optimisation parmi les principaux acteurs et instruments. La survie du plus apte continue de renforcer l’industrie en éliminant les acteurs peu fiables ou contraires à l’éthique.
Les prix de la cryptographie ont atteint leurs plus bas de l’année en janvier et février 2022. Cela a été suivi d’un pic en mars et d’un recul en avril et mai. Le sous-segment des NFT a connu une réduction des prix et de la liquidité avec une baisse substantielle de la base d’utilisateurs. D’autre part, les noms de famille ont renforcé leur présence d’un point de vue juridique et pratique.
Industrie de la cryptographie : adoption élargie
Le secteur Metaverse, représenté par Decentraland (MANA), Sandbox (SAND) et Axis Infinity (AXS), a réalisé une performance exceptionnelle en février avec un rendement annuel de 1851 %. BTC et ETH ont amélioré leurs performances en février et mars, suivies d’une nouvelle baisse en avril. Le rôle de valeur refuge des plus grandes crypto-monnaies a continué de renforcer les leaders du marché.
Curve, MakerDAO et Lido Finance ont occupé leur top 3 parmi les protocoles DeFi sur la base de la valeur totale verrouillée. Lido Finance est resté parmi les protocoles les plus sous-évalués sur la base de la capitalisation boursière à la valeur totale verrouillée. Le secteur DeFi a connu des ventes mais a continué à surpasser les crypto-monnaies traditionnelles.
L’entrée des plus grandes entreprises dans le secteur de la cryptographie est devenue plus évidente. McDonald’s a déposé au moins 10 demandes de marque suite à ses plans de métaverse. JPMorgan est devenue la première banque à entrer dans le métaverse en ouvrant le Onyx Lounge à Decentraland. Le Super Bowl LVI recevra des NFT commémoratifs avec leurs billets. La présence des entreprises dans l’industrie de la cryptographie signifie une base d’utilisateurs plus large et des entrées de capitaux plus importantes avec une demande croissante.
GameFi
GameFi est également à la mode, et certains géants de la technologie comme Facebook ont montré leur intention de participer au secteur du métaverse et du jeu. Les plates-formes de jeux traditionnelles telles qu’UniSoft prévoient d’intégrer la technologie blockchain dans leurs modèles commerciaux et techniques, y compris l’utilisation des NFT. Le marché NFT était de près de 25 milliards de dollars en 2021, et cette année, il devrait atteindre jusqu’à 35 milliards de dollars en volume de ventes nettes. Sur la base du taux de croissance actuel, les observateurs prévoient que le marché NFT atteindra 80 milliards de dollars d’ici 2025.
L’aspect juridique de l’industrie de la cryptographie a également montré des signes de volatilité. La SEC a lancé une enquête sur le protocole miroir, permettant la négociation de versions synthétiques d’actions américaines populaires.
La Commission a même émis des assignations à comparaître au PDG de Terraform Labs, le juge du tribunal de district américain ayant ordonné la conformité. La communauté mondiale de la cryptographie a repoussé la tentative de l’UE et du Parlement européen de bloquer ou de limiter les actifs de preuve de travail par le biais de son projet de loi sur les actifs cryptographiques (MiCA), à savoir 61 (9c). Le parlement ukrainien a adopté le projet de loi légalisant les crypto-monnaies en février, Volodymyr Zelensky l’ayant signé en mars.
Investissements et affaires de capital-risque
La communauté des investisseurs a vu la baisse temporaire de la capitalisation boursière de l’industrie de la cryptographie comme une opportunité d’investissement solide. Les investissements en capital dans l’industrie de la blockchain et de la cryptographie ont atteint 14,6 milliards de dollars au premier trimestre 2022, soit près de la moitié des 30,5 milliards de dollars investis sur l’ensemble de 2021. L’état d’adoption précoce de l’industrie a continué d’offrir un large éventail d’opportunités d’investissement. En outre, certains considéraient les actifs cryptographiques comme un actif défensif contre l’inflation croissante des prix en dollars américains.
Principaux investissements: Sequoia Capital et Paradigm ont investi 1,15 milliard de dollars dans Citadel Securities, ce qui représente la plus grosse transaction du premier trimestre 2022 dans l’industrie de la cryptographie. L’accord a marqué un déplacement de Citadel Securities vers de nouvelles classes d’actifs, y compris la cryptographie. Cross River a investi 620 millions de dollars dans des solutions cryptographiques.
Fusions et acquisitions: Lorsque l’on considère les plus grandes fusions et acquisitions dans l’industrie de la cryptographie, il est possible d’énumérer Silvergate Capital acquérant Diem en janvier, Fireblocks acquérant First Digital Trust en février et Blockchain.com acquérant Altonomy en mars. Le secteur du Web3 a attiré la plus grande part des investissements à 26,5% du montant total au T1 2022.
Le développement durable: L’industrie de la crypto a également montré comment elle peut se mobiliser autour de bonnes causes. Les organisations autonomes décentralisées ont intensifié leur jeu au milieu de la guerre de la Russie contre l’Ukraine. Le DAO ukrainien a généré à lui seul 6,75 millions de dollars grâce à la vente du NFT arborant le drapeau ukrainien. Le fonds Crypto mis en place par le ministère de la Transformation numérique de l’Ukraine a recueilli plus de 60 millions de dollars de dons. Ces exemples montrent comment l’industrie de la cryptographie supprime les barrières et la bureaucratie pour de bonnes causes.
Risques et hacks
Comme toute entreprise ou banque, l’industrie de la cryptographie est restée vulnérable aux attaques de pirates. Ils révèlent les vulnérabilités des réseaux et des échanges par le biais d’attaques de réentrance, d’entrées dans le tableau des prêteurs, de piratages directs et d’autres outils. La bonne nouvelle est que chaque épisode renforce ses participants et l’industrie dans son ensemble en supprimant les faiblesses mentionnées et en fermant la porte dérobée aux futures tentatives de piratage.
Parmi les victimes des récentes attaques de mars-mai 2022 figuraient Agave DAO, Cashio, Revest Finance, Ronin Network, Voltage Finance, Inverse Finance, Elephant Money et Beanstalk. Les attaques entraînent généralement des millions de dollars de pertes. Par exemple, sur 181 millions de dollars volés à Beanstalk, l’attaquant a réussi à conserver 76 millions de dollars.
Industrie de la crypto : Que veut dire le futur « hodl » ?
Les fondamentaux pointent vers la croissance future de l’industrie de la cryptographie. La volatilité temporaire à court terme présente des opportunités d’investissement et une base solide pour les fusions et acquisitions. Notre conseil est de « BUIDL » (Build Useful Stuff) en développant une infrastructure solide et en investissant dans des projets fiables. Cela éviterait le risque de perdre des gains pendant le cycle baissier et générerait de nouveaux flux de capitaux dans l’industrie.
A propos de l’auteur
Célia Zeng est le gestionnaire d’actifs DeFi de Cabital. Cabale simplifie l’investissement dans le monde de la cryptographie tout en filtrant le bruit et les drames inutiles qui y sont associés.
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