Fournissez une liquidité concentrée sans peur avec Kamino Finance

La finance décentralisée (DeFi) est un secteur de la finance qui a moins de dix ans et qui s’accélère. Au cours des deux dernières années, DeFi a éclaté avec la croissance et l’innovation de tout l’écosystème, et des améliorations sont constamment apportées à la façon dont les applications décentralisées (dApps) fournissent des services meilleurs et plus efficaces en termes de capital.

Cependant, les innovations ne sont pas toujours rapidement adoptées par la communauté DeFi, et le lancement du teneur de marché de liquidité concentrée (CLMM) est l’une de ces avancées économes en capital que la plupart des utilisateurs montrent l’épaule froide. Les CLMM rendent le trading de crypto sur un échange décentralisé (DEX) hyper-efficace, mais ils sont plus que difficiles à utiliser.

Kamino Finance s’est lancé sur Solana pour résoudre ces problèmes. En innovant des coffres-forts automatisés qui réduisent la complexité de la gestion des CLMM de haute technologie, Kamino rend l’un des outils les plus efficaces en capital de DeFi plus facile que jamais.

Les temps de négociation étaient difficiles avant le CLMM

Avant le CLMM, les utilisateurs supposaient qu’ils sacrifieraient du capital au glissement des prix lorsqu’ils négociaient via un DEX. S’ils achetaient, ils recevaient moins de jetons, car le prix augmentait avec leur échange. S’ils vendaient, ils recevaient également moins de jetons car le prix baissait avec leur échange.

En effet, le teneur de marché automatisé traditionnel (AMM), la technologie qui alimentait la plupart des transactions DEX, a été paralysé par son mécanisme de tarification des transactions. L’AMM était excellent pour la découverte des prix, mais était terrible pour fournir des liquidités importantes, de sorte que les commerçants ont dû faire face à des prix plus bas que prévu pour leurs transactions.

Le CLMM a promis la fin de ce régime et les LPs une méthode supérieure pour fournir des liquidités. Ainsi, la liquidité concentrée semblait être une situation où tout le monde était gagnant pour les LP qui pouvaient maximiser leurs profits et les traders qui pouvaient effectuer des transactions sans perdre de capital.

Le CLMM a rapidement échoué à maintenir le battage médiatique avec les LP

Il n’a pas fallu longtemps aux LP pour comprendre qu’ils ne parvenaient pas à fournir eux-mêmes efficacement des liquidités sur un CLMM, et ils étaient du côté des perdants du système. Après des années à fournir passivement des liquidités sur les AMM, les LP étaient étourdis par le besoin constant de rééquilibrer les positions ou subissaient une perte impermanente (IL) à 100 %.

Ensuite, des rapports ont commencé à faire surface selon lesquels la plupart des LP avaient perdu de l’argent en fournissant des liquidités complètes. Ce qui a aggravé les choses, c’est que la fourniture de liquidités sur un CLMM a fourni aux utilisateurs un NFT comme reçu de dépôt au lieu d’un jeton LP fongible.

Le reçu NFT signifiait la fin de la composabilité DeFi car les NFT sont presque impossibles à déposer avec d’autres protocoles DeFi. Sans composabilité, les positions de liquidité concentrées ne peuvent pas être utilisées comme garantie pour un prêt ou pour gagner des récompenses dans un programme d’agriculture de rendement.

Comment Kamino aide à présenter les utilisateurs à CLMM Liquidity

Les CLMM ont promis aux utilisateurs de nombreux résultats positifs, mais ont fini par repousser la plupart des utilisateurs. DeFi stimule généralement la participation de chaque côté du contrat intelligent – ​​les prêteurs pour les emprunteurs et les LP pour les commerçants – mais le CLMM a effrayé beaucoup de liquidités des LP qui les trouvaient trop difficiles à utiliser.

Kamino résout de nombreux problèmes que les CLMM ont introduits dans la communauté DeFi. Kamino a principalement introduit des coffres-forts automatisés qui effectuent tout le travail acharné pour les LP à liquidité concentrée, rendant le processus plus efficace en termes de capital que le CLMM autonome.

Les utilisateurs n’ont qu’à déposer leurs jetons sur Kamino, et les coffres aident à rééquilibrer les positions dans de meilleures fourchettes pour capturer les frais. En outre, Kamino composera automatiquement les frais et les récompenses pour augmenter le solde d’une position, et les utilisateurs reçoivent un jeton LP, appelé kToken, comme reçu, qu’ils peuvent utiliser comme garantie pour emprunter.

Kamino est incubé par des experts DeFi et prêt à l’action

Avec les kTokens, les LP peuvent percevoir des commissions sur la liquidité concentrée et emprunter des USDH simultanément. USDH est le stablecoin de Hubble Protocol, l’équipe expérimentée du projet Solana qui a incubé Kamino pour corriger ce qui n’allait pas avec l’expérience utilisateur du CLMM.

Construit sur les tourbillons d’Orca par certains des développeurs DeFi les plus chevronnés de Solana, Kamino devient rapidement l’interface que de nombreux LP choisissent pour interagir avec un CLMM. Au moment de la rédaction de cet article, Kamino a gagné 2 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), ce qui signifie qu’il existe de nombreux autres jetons pour aider les utilisateurs à effectuer des transactions économes en capital.

Fournir des liquidités concentrées n’a jamais été aussi facile. En conséquence, les LP seront ravis de percevoir des commissions sur le trading de liquidités concentrées, et les traders seront ravis de voir leurs transactions finalisées avec plus de jetons dans leur portefeuille que s’ils utilisaient un AMM traditionnel.