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introduction
Ces derniers temps, nous avons beaucoup écrit sur la finance décentralisée. La finance décentralisée, ou DeFi, est un terme générique pour les services financiers sur les blockchains publiques. Avec DeFi, vous pouvez faire la plupart des choses que les banques prennent en charge – gagner des intérêts, emprunter, prêter, acheter une assurance, négocier des dérivés, échanger des actifs, etc.
Récemment, il y a eu une nouvelle innovation dans le domaine de DeFi, qui peut révolutionner la façon dont les prêts/emprunts traditionnels sont entrepris et propulser l’adoption de DeFi à travers le monde avec toutes les entreprises, petites et grandes. Cette innovation s’appelle — Real World Assets.
Actifs réels (RWA)
Les RWA permettent aux protocoles DeFi de gagner en stabilité et d’accéder à une autre classe d’actifs. L’intégration d’actifs non liés à la cryptographie a des implications substantielles pour l’ensemble de l’industrie.
Un secteur maintenant de plus de 300 milliards de dollars, DeFi considère les RWA comme la prochaine opportunité d’augmenter la taille de son marché de manière exponentielle.
Libérer le potentiel de prêt de milliers de milliards de dollars d’actifs du monde réel met DeFi en concurrence directe avec les banques et les prêteurs traditionnels.
Pour couronner le tout, l’introduction d’actifs tangibles et d’une dynamique proche de celle du secteur financier traditionnel (tout en supprimant ses limites) rassure les acteurs averses au risque qui, jusqu’à présent, guettaient et attendaient des pistes d’investissement plus sûres.
Essentiellement, il débloquera des liquidités pour les actifs du monde réel en reliant des actifs tels que des factures, des redevances, des biens immobiliers à DeFi, permettant aux emprunteurs de financer leurs actifs du monde réel sans banques ni autres intermédiaires.
Rencontrez l’AAVE
Aave, un protocole DeFi qui permet aux gens de prêter et d’emprunter de la crypto-monnaie sans avoir à passer par un intermédiaire centralisé. Quand ils prêtent, ils gagnent des intérêts ; quand ils empruntent, ils paient des intérêts.
Aave se trouve également être le plus grand protocole DeFi à ce jour avec plus de 27 milliards de dollars en TVL (valeur totale verrouillée). Le 28 décembre 2021, Aave a ajouté un nouveau marché utilisant des actifs du monde réel (RWA).
Remarque : bien qu’Aave n’ait pas été le premier à introduire des RWA sur DeFi, c’est certainement le plus important en raison de sa taille et de son influence.
Comment ça marche?
La caractéristique principale de ces marchés est la tokenisation, qui peut également être comprise comme une titrisation dans la finance traditionnelle, des opérations d’une entreprise.
Construit sur Centrifuge, Tinlake est la plate-forme qui aide les entreprises à faire exactement cela.
Les pools de Tinlake sont adossés à des actifs corporels tels que des factures, des biens immobiliers, des prêts et des créances commerciales. Le financement de ces actifs sur Tinlake nécessite un cadre juridique qui offre aux investisseurs un droit légal sur les actifs. Pour assurer ce recours, chaque initiateur d’actifs établit une entité juridique typique du système financier traditionnel – un véhicule à usage spécial, ou SPV.
Des garanties d’actifs individuelles sont attribuées à cette entité juridique pour garantir que les investisseurs ont un droit légal sur les actifs sous-jacents et que les actifs sont détenus séparément de l’initiateur de l’actif – également connu sous le nom de faillite à distance.
Tinlake gagne des intérêts chaque seconde ; comme avec tous les protocoles DeFi, vous gagnez un rendement à chaque instant où vous êtes investi.
Taille et opportunité
Il existe actuellement 11 marchés différents de RWA sur Tinlake et vont des factures immobilières symboliques, de fret et de fret, aux avances de paiement. Une fois tokenisés, les investisseurs peuvent alors acheter ces tokens, qui se comportent comme des obligations et génèrent un rendement sur leurs avoirs. Ce rendement peut aller de 3 % jusqu’à 10 % selon les marchés. Les pools sur Tinlake sont facturés en DAI stablecoin (1 DAI étant égal à 1 $).
Avec l’expansion et l’adoption continues de DeFi, il est possible d’imaginer que ces marchés se développent et augmentent en valeur, atteignant peut-être des milliards de dollars un jour.
Cet arrangement est avantageux pour les entreprises concernées car il leur donne accès à un financement qui serait autrement impossible ou d’un coût prohibitif.
Exemple de pool : créateur de l’actif et type d’actif
Dites que vous êtes intéressé par les prêts-relais immobiliers. Voir ci-dessous
