Points clés à retenir
- Les marchés baissiers sont l’endroit où l’argent est gagné, donc rester et rester engagé est crucial pour réussir dans la cryptographie.
- La pensée de second ordre et la valeur attendue sont deux modèles mentaux instrumentaux à utiliser lors de la préparation de la prochaine étape.
- Les marchés baissiers pourraient durer des années et les prix des actifs cryptographiques pourraient être inférieurs aux attentes de tout le monde, il est donc essentiel de rester patient pour survivre à l’hiver cryptographique.
Ce fut une année brutale pour les investisseurs en crypto. Après qu’un rallye prolongé du marché ait vu la capitalisation boursière mondiale de la crypto-monnaie dépasser les 3 billions de dollars à la fin de 2021, Bitcoin et d’autres actifs numériques ont été battus par des turbulences macroéconomiques, subissant une baisse qui a envoyé de nombreux nouveaux adopteurs de crypto de l’année dernière courir pour la sortie. Aujourd’hui, l’espace vaut un peu moins de 1 000 milliards de dollars, Bitcoin et Ethereum s’échangeant tous deux à plus de 70 % par rapport à leurs sommets historiques.
Mais alors que cette année a testé même les croyants les plus ardents en matière de cryptographie, les premiers utilisateurs se sont habitués à une volatilité extrême dans les deux sens. La crypto a historiquement explosé environ tous les quatre ans à mesure que de nouveaux entrants découvrent la technologie et le battage médiatique, mais elle a toujours souffert de graves accidents après que l’euphorie du marché ait atteint son apogée. Ces ralentissements sont devenus connus sous le nom de phases de «crypto hiver», caractérisées par une baisse significative de l’activité et de l’intérêt du marché, des annulations de projets et des ventes extrêmes. Bien que peu de fans de crypto accueillent favorablement les marchés baissiers, ils peuvent fournir une excellente occasion de récupérer et de faire le point avant le prochain cycle de marché. Dans cette fonctionnalité, nous partageons nos cinq meilleurs conseils pour survivre à l’hiver crypto en cours. Ceux qui les suivent devraient être bien placés pour prospérer une fois que la crypto aura pris de l’ampleur.
Restez dans les parages de Crypto Winter
Bien que l’hiver crypto puisse être difficile, il est important de se rappeler que les marchés baissiers sont en fait l’endroit où de nombreuses personnes créent une véritable richesse. Cela est particulièrement vrai en crypto pour deux raisons.
Premièrement, les projets qui manquent de fondamentaux, d’adéquation au marché des produits ou qui sont carrément des arnaques, sont emportés pendant les marchés baissiers. Dans le même temps, l’espace se concentre sur l’action des prix, le marketing et le battage médiatique vers le développement des produits et des affaires. Certains des principaux projets de cryptographie actuels, tels que Solana, Cosmos et Uniswap, ont été construits et lancés pendant les marchés baissiers. Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie au monde, a été lancée au milieu du marché baissier du Bitcoin en 2015 et s’est échangée en dessous de 10 $ jusqu’au cycle haussier de 2017. Ethereum a culminé à 1 430 $ à la fin de ce cycle en janvier 2018, générant des rendements stupéfiants pour les premiers investisseurs.
Cela conduit à la deuxième raison pour laquelle il est essentiel de rester dans les parages pour survivre à l’hiver crypto et prospérer au cours du prochain cycle. De nombreuses crypto-monnaies légitimes sont étiquetées à tort comme des schémas de Ponzi alors qu’elles sont des actifs « plus idiots ». En finance, la théorie du plus grand imbécile suggère que les investisseurs peuvent parfois gagner de l’argent sur des actifs « surévalués » en les vendant à quelqu’un (le « imbécile ») pour un prix plus élevé plus tard. Exacerbé par la mentalité grégaire, ce phénomène psychologique conduit à des bulles économiques suivies de corrections massives. Et bien que tous les marchés y soient soumis, les actifs cryptographiques y sont particulièrement exposés, ce qui souligne encore l’importance d’être précoce.
Et être au début de la crypto signifie rester engagé, apprendre et analyser le marché lorsque l’industrie est dans un cycle baissier. Certains des investisseurs les plus prospères de la course haussière de 2017 étaient ceux qui ont enduré le marché baissier de 2014 à 2016. De même, beaucoup de ceux qui ont fait un meurtre en 2021 ont survécu à la récession exténuante de 2018 à 2019. Par-dessus tout, rester dans les parages est le facteur de succès le plus décisif lorsque le marché se redresse.
Repensez votre thèse
Perdre de l’argent n’est jamais amusant, mais cela peut être un excellent professeur. L’hiver crypto est une excellente occasion pour les investisseurs de réévaluer leur thèse d’investissement, de réfléchir aux erreurs qu’ils ont commises au cours du dernier cycle et de se préparer pour la prochaine étape.
Un actif ou une classe d’actifs entière plongeant de 70 % par rapport à ses sommets historiques pourrait signifier différentes choses. Par exemple, une baisse importante du portefeuille d’un investisseur pourrait signifier que le marché a invalidé sa thèse d’investissement, ce qui signifie qu’il doit repenser son approche et reconstruire son portefeuille pour mieux refléter la nouvelle réalité. Si tel est le cas, la vente à perte et la réalisation de différents investissements pourraient être justifiées.
Cependant, une baisse importante ne signifie pas nécessairement que la thèse d’investissement d’un investisseur a été invalidée. Au lieu de cela, cela pourrait être une excellente occasion de doubler. Par exemple, si les fondamentaux d’un jeton s’améliorent, les investisseurs qui l’ont aimé à 1 000 $ devraient l’aimer encore plus à 200 $. Une baisse du prix d’un actif n’implique pas nécessairement qu’il est devenu un investissement plus faible. Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles un actif pourrait temporairement décliner malgré le renforcement des fondamentaux, dont beaucoup sont exogènes ou non liés. Le travail d’un investisseur consiste à identifier précisément ces inefficacités de marché, à acheter des actifs temporairement sous-évalués, puis à les revendre à un prix plus élevé lorsque les marchés ont rattrapé leur retard.
Utiliser la pensée de second ordre
Chaque cycle crypto bull est déclenché par plusieurs catalyseurs et enveloppé par différents récits. La course haussière de 2017 a été caractérisée par des offres initiales de pièces sur Ethereum et le récit « blockchain, pas Bitcoin », où les startups ont levé des millions en vendant des jetons pour la plupart inutiles sur des promesses vides de tokenisation et de décentralisation de tout. La dernière course haussière a débuté avec la réduction de moitié de Bitcoin en 2020, qui a coïncidé avec l’impression monétaire post-pandémique sans précédent qui a mis en lumière sa proposition de valeur en tant qu’actif de couverture contre l’inflation au sommet. Le cycle s’est poursuivi avec le boom des applications décentralisées sur le thème de l’alimentation sur Ethereum pendant une période connue sous le nom de « DeFi summer », avant qu’un boom général des NFT ne donne lieu à « NFT summer » un an plus tard. Le cycle 2021 terminé avec la montée et la chute rapides des réseaux alternatifs de couche 1 Terra, Solana et Avalanche.
Ceux qui ont réussi à prédire les récits dominants ont fait une tuerie, tandis que les retardataires qui n’ont pas été en mesure de repérer où allait la rondelle ont eu moins de chance. Prédire les récits dominants du prochain cycle nécessite une réflexion de second ordre ou une réflexion approfondie qui considère les conséquences à long terme de nombreux événements pertinents liés par une causalité. À cet égard, le jeu de l’investissement est identique au tristement célèbre concours de beauté de Keynes, où les investisseurs doivent deviner ce que les autres investisseurs penseront plutôt que ce qu’eux-mêmes pensent.
Étant donné que les crypto-monnaies sont soumises au phénomène des plus grands imbéciles, un investissement réussi ne consiste pas nécessairement à essayer de trouver des projets ou des actifs qui surperformeront le marché, mais plutôt à anticiper les anticipations des autres. Alors que les penseurs de premier ordre essaient peut-être actuellement de déterminer si le prochain réseau de couche 1 Aptos surpassera Solana, les penseurs de second ordre essaient de déterminer quelle blockchain les investisseurs les plus peu avertis penseront être la meilleure au début du prochain cycle.
Pensez en termes de valeur attendue
Un autre modèle mental utile à utiliser lorsque vous essayez de survivre aux marchés baissiers et à l’investissement cryptographique consiste à vous entraîner à ne faire que des investissements à valeur attendue positive. Dans ce contexte, la valeur attendue (EV) est la somme de toutes les valeurs possibles pour une variable aléatoire, chaque valeur multipliée par sa probabilité d’occurrence.
Supposons qu’un investisseur envisage d’acheter pour 1 000 $ de jeton X. Le jeton en question est une crypto-monnaie à petite capitalisation très volatile qui a 95 % de chances d’atteindre zéro et 5 % de chance de grimper à 25 000 $. La formule pour calculer la valeur attendue de cet investissement serait :
EV = (-1 000 $ x 0,95) + (25 000 $ x 0,05) = 300 $
Cela signifie que la valeur attendue du pari est positive et que si l’investisseur continuait indéfiniment à investir 1 000 $ sur des investissements avec les mêmes chances, il gagnerait en moyenne 300 $ par investissement. En termes plus simples, s’ils faisaient 100 investissements (100 000 $), perdaient tout l’argent de 95 d’entre eux (-95 000 $), mais profitaient de 2 400 % sur cinq d’entre eux (5 x 25 000 $ = 125 000 $), ils se retrouveraient avec 30 000 $ bénéfice (125 000 $ – 95 000 $).
Cependant, bien que la prise en compte de la valeur attendue permette de juger plus facilement si un investissement spécifique en vaut la peine, seul un petit changement dans les variables supposées peut souvent transformer un échange EV positif en négatif. Cela signifie qu’il est essentiel pour le succès de l’investissement de bien juger les probabilités que certains événements se produisent. Au-delà de cela, étant donné qu’il existe des milliers de crypto-monnaies sur le marché et que les investisseurs disposent d’une somme d’argent limitée, il est également impératif de comparer les valeurs attendues des différentes opportunités d’investissement et d’investir uniquement dans un ensemble diversifié de celles dont la valeur attendue est la plus élevée.
Par exemple, supposons qu’un investisseur se demande s’il doit investir 1 000 $ dans Bitcoin ou Ethereum aux prix actuels du marché et qu’il pense avoir les mêmes 50 % de chances d’atteindre zéro ou d’atteindre ses précédents sommets historiques. Dans ce cas, ils peuvent calculer la valeur attendue des deux investissements pour voir lequel est le plus solide. Dans ce cas, Ethereum a une valeur attendue légèrement plus élevée car il devrait s’apprécier davantage que Bitcoin pour atteindre son prix record précédent.
Être patient
La patience est essentielle pendant l’hiver crypto. La période hivernale peut durer plus longtemps que prévu, ce qui peut être un défi mental même pour les croyants les plus inébranlables. Le marché baissier actuel survient dans les pires contextes macroéconomiques depuis la Grande crise financière. Il est parfaitement possible que les crypto-monnaies continuent de plonger ou de s’échanger latéralement pendant deux à trois ans. Pour les investisseurs marginalisés, faire preuve de patience peut être relativement facile, mais pour ceux dont une partie importante de leur valeur nette est détenue en crypto, cela peut être très difficile.
De plus, les marchés baissiers sont beaucoup moins indulgents que les marchés haussiers, ce qui signifie que ne faire aucun investissement peut parfois être la meilleure décision à prendre. Cela est particulièrement vrai étant donné que la plupart des crypto-monnaies sur le marché sont en baisse de plus de 99 % par rapport à leurs sommets historiques. Les marchés baissiers sont l’endroit où de nombreux investisseurs construisent des portefeuilles qui changent la vie, mais la patience, la recherche et la prévoyance sont nécessaires pour faire les bons choix et choisir les crypto-monnaies qui surclasseront le marché lors de la prochaine étape.
Dernières pensées
Comme le prouve cette année, le marché de la cryptographie n’est pas pour les âmes sensibles. Alors que la volatilité à la hausse peut aider les crypto-monnaies à atteindre des sommets époustouflants pendant les courses haussières, elles peuvent chuter tout aussi violemment pendant les ralentissements prolongés. Mais ceux qui adoptent un état d’esprit à long terme et apprennent à accepter les ralentissements ont toujours été parmi les plus grands gagnants de l’espace à ce jour. En supposant que la crypto ne meure pas, suivre les conseils énumérés dans cette fonctionnalité devrait aider les investisseurs à se préparer pour le prochain rallye. Nous sommes coincés dans l’hiver crypto, mais les fondamentaux n’ont pas changé. Quiconque pense à la situation dans son ensemble aura beaucoup plus de facilité à survivre à l’hiver crypto.
Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur de cette fonctionnalité possédait ETH et plusieurs autres crypto-monnaies.
Source https://cryptobriefing.com/crypto-winter-is-rough-here-are-five-essential-survival-tips/?utm_source=feed&utm_medium=rss
