Le graphique de Bitcoin a généré aujourd’hui l’un des signaux les plus baissiers de l’analyse technique traditionnelle – la croix de la mort. Représente-t-il un argument valable pour le début d’un marché baissier à long terme ? Quelle a été son efficacité historique au cours des près de 12 ans de trading de Bitcoin ? La croix de la mort peut-elle mener à la hausse ?
L’analyse BeInCrypto d’aujourd’hui répond à toutes ces questions. Nous examinons les 8 cas de croix mortelle dans l’histoire de BTC pour comprendre à quel point l’événement d’aujourd’hui pourrait affecter le marché de la crypto-monnaie dans un avenir proche. Les conclusions peuvent être surprenantes !
Qu’est-ce qu’une croix de la mort ?
Une croix de mort est un modèle dans l’analyse technique classique où la moyenne mobile relative à court terme passe en dessous de la moyenne mobile relative à long terme (MA). Son opposé est la croix d’or. Le premier est une confirmation d’une tendance baissière, tandis que le second indique une tendance haussière.
Traditionnellement, la croix de la mort et la croix dorée sont supposées se produire entre 50 MA et 200 MA sur le graphique journalier. Ces courbes prennent en compte une grande quantité de données, leur mouvement est donc plus une indication d’une tendance à long terme qu’une réaction aux variations actuelles du prix d’un actif.
La croix de la mort, comme la plupart des indicateurs techniques, est un indicateur dit retardé. Cela signifie qu’il ne fait que confirmer les événements qui ont déjà eu lieu sur le marché et indique éventuellement une tendance générale. Pour cette raison, ses lectures génèrent souvent de faux signaux et ne doivent jamais être utilisées sans référence à d’autres indicateurs.
Croix de la mort pour Bitcoin
Bitcoin a actuellement du mal à maintenir un support à long terme dans la zone de 40 000 $ à 42 500 $. Il a atteint cette fourchette après une baisse d’environ 40 % par rapport au sommet historique de 69 000 $ le 10 novembre 2021.
La forte baisse du prix du BTC au cours des 2 derniers mois a entraîné une baisse du 50 MA, qui recoupe aujourd’hui le 200 MA. Ainsi, une croix de la mort classique sur Bitcoin (cercle rouge) a lieu aujourd’hui. Fait intéressant, le 200 MA a toujours une pente positive car sa réaction à la récente baisse des prix est retardée.
Le 15 septembre 2021, nous avons assisté à une croix dorée sur le graphique BTC (cercle vert). Son apparition était une conséquence de la croissance dynamique des prix du Bitcoin après avoir atteint le plancher à 29 500 $ le 21 juillet 2021. En mesurant de cet événement à l’ATH, la plus grande crypto-monnaie a gagné 50 %. Et ce malgré une chute initiale de 14% et un creux à 39 500 $.
Performances historiques : 2011-2018
Dans l’histoire commerciale de près de 12 ans de Bitcoin, la croix de la mort s’est produite 8 fois. Jetons un coup d’œil à l’action des prix qui a suivi ce signal à chaque fois pour voir si nous devons nous attendre au début d’un marché baissier. Pour une meilleure illustration des changements de prix et de tendance, nous utilisons un graphique logarithmique.
Le premier croisement de la mort s’est produit pendant le cycle de genèse de Bitcoin le 28 septembre 2011. À cette époque, BTC était en baisse après avoir culminé à 31,90 $. Depuis qu’il a franchi les 50 MA en dessous des 200 MA, Bitcoin a encore perdu 60 %. Il a enregistré un creux macro à 2,01 $ le 18 novembre 2011. Il n’est jamais revenu à ce prix par la suite.
3 autres cas de croisement de la mort ont eu lieu après le marché haussier de 2012-2013. Les signaux baissiers se sont produits après que Bitcoin a établi un pic à 1177 $ le 30 novembre 2013. Fait intéressant, avec un seul de ces signaux conduisant à de fortes baisses et atteignant un creux du marché baissier. De plus, des cas de mort croisée se sont produits :
- le 8 avril 2014, après quoi BTC a augmenté de 52%,
- le 4 septembre 2014, après quoi BTC a chuté de 66%,
- le 13 septembre 2015, après quoi BTC a augmenté de 116 %.
Après un autre marché haussier de 2016-2017 et une croix de mort historique à 19 764 $ survenue le 30 mars 2018. Immédiatement après ce signal, le Bitcoin a augmenté de 42 %. Cependant, il a finalement diminué au cours des 9 mois suivants, atteignant un creux à 3 148 $ le 15 décembre 2018. Mesuré à partir de l’intersection de la MM 50 en dessous de la MM 200, il s’agissait d’une baisse de 55 %.
Performance historique : 2019-2021
Les 2 prochains cas croisés de décès ont eu lieu fin 2019 et début 2020. Les deux signaux étaient mitigés et l’évolution des prix qui a suivi n’était pas facilement prévisible. Un cygne noir lié à la pandémie de COVID-19 s’est produit en mars 2020, ce qui a rendu les prédictions possibles encore plus difficiles. La croix de la mort a eu lieu :
- le 25 octobre 2019, après quoi BTC a chuté de 25%,
- le 25 mars 2020, après quoi, BTC a augmenté de 49%.
Enfin, la dernière croix mortelle – avant celle d’aujourd’hui – s’est produite le 19 juin 2021. À cette époque, Bitcoin connaissait une correction approfondie de 55% par rapport à son ATH historique de 64 840 $ le 14 avril 2021.
La croix de la mort a ensuite eu lieu un mois avant la fin de la correction. Immédiatement après, le prix du BTC a certes encore chuté de 18%, mais a finalement rebondi et a augmenté de 49% avant la prochaine croix d’or, dont nous avons parlé dans la section précédente.
Conclusion
L’analyse historique des prix du Bitcoin après l’apparition de la croix de la mort donne des résultats mitigés. Dans 50% des cas, l’indicateur a correctement signalé une tendance à la baisse et prédit de nouvelles baisses – de 51,5% en moyenne. En revanche, dans les 50 % de cas restants, elle a généré un faux signal et d’autres augmentations se sont produites – de 66,5 % en moyenne.
Ces résultats conduisent à plusieurs conclusions :
- La croix de la mort sur le graphique Bitcoin n’est pas un signal sans équivoque de la poursuite de la tendance baissière et a une efficacité nettement inférieure à celle des marchés traditionnels.
- La thèse d’un début de marché baissier ne peut être défendue en se référant à ce seul indicateur. Il doit être juxtaposé à d’autres signaux.
- À long terme, le marché BTC se développe au fil du temps, de sorte que même les lectures croisées de la mort baissières conduisent historiquement à des gains légèrement plus importants que des pertes.
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