Silvergate Capital, l’une des principales banques pour les entreprises Fintech et la crypto-monnaie, est confrontée à un certain nombre de risques en raison de son exposition à l’effondrement de FTX. En tant que société de services financiers cotée en bourse et cotée à la Bourse de New York (NYSE), les banques de Wall Street, dont Morgan Stanley, conseillent vivement aux investisseurs de vendre des actions Silvergate en raison de son affiliation avec FTX. Parce que Silvergate se positionne comme le principal pipeline facilitant le flux de fonds fiduciaires et de passerelles fiduciaires entre les grands échanges cryptographiques, son impact sur le marché de la cryptographie est comparable à Genesis Trading s’ils faisaient faillite.
L’exposition de Silvergate Capital à FTX est de 1,1 milliard de dollars
Suite à l’effondrement de FTX, Silvergate Capital a divulgué les détails de sa relation avec FTX et Alameda Research. Bien que Silvergate ne semble pas être un créancier de FTX, ils avaient une relation de dépôt importante avec la bourse, qui représentait près de 10 % de ses 11,9 milliards de dollars de dépôts de clients d’actifs numériques.
Silvergate a affirmé que son exposition était « minime », mais 1,1 milliard de dollars, c’est quand même beaucoup d’argent. En conséquence, les investisseurs ont commencé à craindre que la banque crypto développe les mêmes symptômes que d’autres institutions en difficulté qui sont tombées dans la contagion. Les vendeurs à découvert ont déjà pris leur position courte sur Silvergate, le titre ayant maintenant baissé de 53 % au cours du mois dernier.
Le PDG de Silvergate Capital répond aux préoccupations du marché
En réponse aux spéculations sur l’incertitude du marché, le PDG de Silvergate Capital, Alan Lane, a affirmé que la société avait suivi toutes les procédures réglementaires pertinentes lors de la réception des virements adressés à Alameda Research, mettant en œuvre des politiques de gestion des risques pour assurer la sécurité des fonds des clients. Il a également noté que la banque a un bilan solide et des liquidités abondantes, avec des liquidités et des titres dépassant ses passifs de dépôt liés aux actifs numériques.
Si nous croyons Lane sur parole, l’effondrement de FTX aura peu d’effet sur Silvergate. Cependant, le ralentissement généralisé du marché pourrait faire craquer les fondations de la banque si d’autres grands déposants continuent de se débattre. De plus, bien que Lane ait affirmé avoir mené une « diligence raisonnable approfondie » sur le groupe FTX, la communauté est faire remarquer sa contradiction car ils l’auraient empêchée en premier lieu s’ils avaient vraiment fait preuve de diligence raisonnable.
Morgan Stanley rétrograde les actions de Silvergate
Dans une lettre adressée lundi aux investisseurs, Morgan Stanley a abaissé sa note sur les actions Silvergate d’une pondération égale à sous-pondérée, recommandant aux investisseurs de réduire leur exposition aux actions Silvergate. Cela s’est produit lorsque les dépôts numériques de Silvergate ont chuté de 60 % au quatrième trimestre, citant son besoin de financer les sorties avec des ventes de titres et des emprunts de gros coûteux. Les clients retirant leurs dépôts, la société fait face à une pression encore plus forte sur ses marges nettes d’intérêts (NIM) et ses revenus nets d’intérêts (NII).
Bien que Silvergate soit confrontée à l’incertitude à court terme, la banque existe depuis 1988 avec une longue histoire de performances financières solides et d’expérience en matière de réglementation. Leur ratio de levier de niveau 1, qui mesure la capacité d’une banque à résister aux tensions financières, était de 10,7 % au troisième trimestre, ce qui les place parmi les 15 % des meilleures banques américaines selon cette mesure critique.
Sa conformité réglementaire établie de longue date et son ratio de levier sain sont conçus pour résister à toute tempête financière. Cependant, étant donné que l’industrie de la cryptographie est encore largement non réglementée et très volatile, ainsi que la chute de plusieurs poids lourds financiers, seul le temps nous dira si Silvergate survivra à cette crise.
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Source https://boxmining.com/silvergate-capital/
