Les cycles des marchés financiers, et le marché des crypto-monnaies en particulier, se caractérisent par une asymétrie particulière. Un marché haussier se termine généralement par une euphorie extrême, ce qui entraîne une flambée parabolique de courte durée des prix. Plus les augmentations sont rapides à la fin du marché haussier, plus grandes sont les chances de mettre fin à la bulle spéculative. Les taureaux sont violents et impulsifs.
En revanche, la fin d’un marché baissier prend beaucoup de temps, la formation d’un creux est lente et les états de peur et de désespoir psychologiques peuvent persister pendant des mois. D’innombrables tentatives pour acheter le fond absolu et entrer au moment apparemment le meilleur possible se soldent régulièrement par des pertes et des souffrances encore plus grandes. Les ours sont lents et systématiques.
Cependant, les deux composantes du cycle de marché complet ont une chose en commun : nous ne pouvons déterminer les pics et les creux absolus qu’avec du recul. Ils ne semblent jamais évidents au moment de leur formation, car aux extrêmes, la plupart des investisseurs ne voient que de nouvelles hausses ou de nouvelles baisses.
Dans l’analyse d’aujourd’hui, BeInCrypto examine le marché baissier en cours et recherche les premiers signaux de sa fin. Nous nous demandons si le creux est peut-être déjà en place ou si le marché du Bitcoin sera confronté à davantage de baisses au quatrième trimestre 2022. Enfin, nous essayons de déterminer comment cela se projette au début de 2023 et s’il y a une chance pour que les haussiers prennent le contrôle.
Sentiment baissier et anticipation d’un creux
Analyste bien connu du marché des crypto-monnaies @intocryptoverse a interrogé plus de 700 000 de ses abonnés sur Twitter. Dans le sondage, il a posé la question « Comment vous sentez-vous à l’approche du quatrième trimestre pour #BTC ? » et laissé un choix de 2 réponses : haussier ou baissier. 11 299 répondants ont exprimé leur sentiment, dont la plupart sont prêts pour de nouvelles baisses :
De tels résultats surviennent malgré le fait que de plus en plus d’indicateurs techniques et en chaîne suggèrent que le fond est proche ou a déjà été atteint. D’un autre côté, il existe encore des arguments et des indicateurs solides indiquant que le creux absolu de ce marché baissier est encore à venir.
Quoi qu’il en soit, un autre analyste crypto Twitter, @rektcapital données publiées sur la durée des marchés baissiers historiques. Selon ses calculsla période pendant laquelle Bitcoin a régulièrement perdu de la valeur dans ce cycle a déjà atteint une durée comparable aux marchés baissiers précédents :
- 2013-2014: 413 jours du plus haut au plus bas – en baisse de 86% par rapport à ATH
- 2017-2018: 364 jours du plus haut au plus bas – en baisse de 84% par rapport à ATH
- 2021-2022: 333 jours depuis le pic jusqu’à présent – en baisse de 74% par rapport à ATH jusqu’à présent
« Ces chiffres suggèrent qu’un creux BTC devrait avoir lieu dans les 1 à 3 prochains mois », dit-il.
Un examen plus approfondi du graphique logarithmique sur 3 mois de Bitcoin confirme les observations de l’analyste. Nous voyons qu’après chaque pic historique du BTC, le marché baissier a persisté pendant plusieurs trimestres. De plus, il a généralement atteint un creux absolu environ un an après le pic, au tournant du T4 et du T1.
Il convient également de mentionner que le marché haussier n’a jamais commencé juste après que le creux ait été atteint, mais l’accumulation s’est poursuivie pendant encore 2-3 trimestres. Cela signifie que même si le creux de ce marché baissier est déjà en place ou est sur le point d’être atteint, il ne faut toujours pas s’attendre à d’énormes augmentations au cours des premiers mois de 2023.
Sorties des bourses – Étude de cas Coinbase
Actuellement, de nombreux signaux indiquent que le marché du Bitcoin est en train de se former et de s’accumuler. Beaucoup d’entre eux concernent l’activité sur les échanges, parmi lesquels Coinbase ouvre la voie. Sur la base des données publiées cette semaine, nous pouvons voir que des sorties croissantes de BTC ont lieu. Selon eux, le prix du Bitcoin a atteint un niveau de support clé qui a historiquement marqué des creux absolus.
Le premier graphique publié par @IIICapital montre comment le volume de Bitcoin sur Coinbase n’a cessé de baisser depuis le début du marché haussier initié au quatrième trimestre 2020. Fait intéressant, l’inversion de la tendance du prix du BTC et ses baisses en 2022 n’ont pas arrêté la sortie de pièces du échange du tout. Seule la période de juin à maintenant montre une nette stagnation du graphique bleu et une relative stabilisation de l’offre de BTC sur Coinbase.
Pendant ce temps, le deuxième graphique, publié sur Twitter par l’analyste @ki_young_ju, plaide pour une fin de marché baissier. Sur la base du soi-disant outflow OWAP (prix moyen pondéré en chaîne) pour Coibase, nous pouvons voir que le prix BTC se situe aujourd’hui dans une zone de soutien à long terme.
La ligne orange capture le prix d’entrée approximatif des investisseurs institutionnels qui ont acheté via Coinbase. S’il est vrai que les institutions jouent un rôle clé sur le marché de la crypto-monnaie, alors atteindre la zone d’accumulation vert clair pourrait être un signal bas.
Dynamique du cycle Bitcoin et similitudes avec 2019
Une autre stratégie pour déterminer la phase du marché baissier actuel consiste à essayer de trouver des similitudes fractales entre l’action actuelle des prix et le marché haussier de 2018-2019. Une analyse intéressante à cet égard a été récemment fournie par @StockmoneyLqui a trouvé des parallèles dans la dynamique des 3 derniers cycles.
À son avis, Bitcoin est actuellement dans une phase d’achat d’environ six mois. Historiquement, il s’est avéré être la période présentant le moins de risques et la plus grande opportunité d’augmentations futures. La prédiction optimiste de cette analyse est que le niveau de 19 000 $ se maintiendra comme support, et le fond a déjà été atteint.
Le même analyste, dans un autre tweet, a juxtaposé une fractale du graphique des prix BTC de fin 2018-2019 et l’action des prix d’aujourd’hui. Parmi les nombreuses similitudes, on remarque la forte baisse de la zone de support de 40 à 50 % et la façon dont le fond a été généré.
Dans les deux cas, on peut noter que le plus bas initial – et absolu, comme il s’est avéré plus tard – a été suivi d’un plus bas plus élevé dans le graphique. S’en est suivi une phase de consolidation de plusieurs mois, puis des hausses plus dynamiques. Si ce scénario devait se répéter maintenant, le quatrième trimestre 2022 serait une période de consolidation et d’accumulation. Ce n’est qu’au premier trimestre 2023 que le marché haussier a pu commencer.
Premiers signaux de creux
La dernière façon de trouver des signes de la fin d’un marché baissier et d’un renversement de tendance sur le graphique de Bitcoin est les indicateurs techniques à long terme. L’un d’eux est le MACD mensuel, qui a fourni un signal d’inversion de tendance très clair lors du précédent marché baissier de 2018-2019.
Cela a été souligné par @el_crypto_prof, qui dans le tweet d’hier a comparé les lectures MACD de février 2019 et octobre 2022. Selon lui, le changement de la barre négative sur l’histogramme MACD du rouge foncé au clair était un signal de la fin d’un marché baissier. Un signal similaire pourrait être généré ce mois-ci si Bitcoin maintient au moins son niveau actuel près de 20 000 $. Cependant, nous ne le saurons pas avant la fin de ce mois.
Un autre signal est fourni par l’indicateur hebdomadaire RSI, dont l’interprétation a été tweetée par le même analyste. Selon lui, la visite du RSI hebdomadaire dans la zone de surachat en dessous de 30 était le signal d’un creux du marché.
Cela s’est produit dans les zones indiquées ci-dessous (jaune et rouge). Il convient de noter que, des trois cas, la valeur RSI la plus basse s’est produite en juin 2022. Cependant, l’indicateur toujours à la hausse lente s’est accompagné d’une action latérale du prix du Bitcoin et de plusieurs mois de consolidation. Cela renforce également la thèse d’une reprise du marché haussier au T1 2023 au plus tôt.
Pour être[In]La précédente analyse Bitcoin (BTC) de Crypto, Cliquez ici.
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Source https://beincrypto.com/bitcoin-could-bottom-in-q4-2022-and-enter-new-bull-run-in-q1-2023/
