Une introduction rapide sur les options de chiffrement

Le trading d’options peut sembler intimidant au départ, mais l’apprentissage de son concept de base simplifiera les choses. Contrairement aux contrats à terme cryptographiques ou aux swaps perpétuels, l’achat d’options cryptographiques peut fournir aux investisseurs une stratégie à faible coût et à faible risque.

Une « option » donne à l’acheteur le droit d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique. Après avoir compris les règles générales qui régissent cette niche financière, nous nous pencherons sur ses applications cryptographiques.

Comprendre les options financières

Les options sont une sorte de dérivés, une large catégorie de titres. Le prix d’un dérivé suit la cotation d’un autre actif sous-jacent.

D’un point de vue pratique, de nombreux courtiers permettent d’acheter et de vendre des options financières sur le marché. Les options sont des contrats qui confèrent au porteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent. Différentes options fixent différents prix et dates d’échéance prédéterminés.

Pourquoi les gens achètent-ils des options ? En bref, ces contrats peuvent aider à diversifier le portefeuille d’une personne. Ils le font en augmentant leurs revenus, en offrant une protection et même en tirant parti de leur position.

Si vous cherchez un exemple, pensez à la bourse. Un exemple célèbre consiste à utiliser des options pour se protéger contre une baisse du cours des actions afin d’éviter les pertes à la baisse.

Un trader professionnel peut tirer un bon revenu du trading d’options. Les hedge funds utilisent fréquemment des options à des fins spéculatives, comme parier sur l’orientation future d’une action.

Il convient de mentionner que le trading d’options est une stratégie complexe. Les commerçants traitant du marché des produits dérivés doivent être très prudents. Ce n’est pas par hasard que la plupart des courtiers ont des clauses de non-responsabilité lorsqu’ils autorisent des opérations sur options.

Divisons le marché des options en deux catégories :

• Mettre: une option donnant le droit de vendre l’actif sous-jacent.
• Appel: à l’inverse, un call est une option permettant aux traders d’acheter l’actif sous-jacent.

Chaque contrat contient au moins deux informations :

• Prix ​​d’exercice: le prix auquel l’acheteur du contrat a le droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent.
• Date d’échéance: la date limite à laquelle les commerçants doivent choisir d’utiliser le droit d’option ou de le vendre.

Maintenant que nous avons clarifié les notions générales, comprenons comment les traders utilisent les options pour gagner de l’argent.

Quand les traders d’options gagnent-ils de l’argent ?

L’industrie financière a sa façon d’évaluer le coût (ou la « prime ») d’une option. Plusieurs modèles mathématiques existent pour le faire, mais nous éviterons d’être trop techniques dans ce petit guide.

Les lecteurs doivent savoir que le prix d’une option suit les variations de plusieurs variables. Parmi ceux-ci, nous avons le prix de l’actif sous-jacent, sa volatilité implicite et sa date d’échéance.

Le concept général est qu’un trader qui achète une option de vente le fait comme protection à la baisse. L’inverse est vrai pour les acheteurs d’appels, comme on peut le deviner.

Le marché peut se trouver dans trois cas :

• Dans l’argent (ITM): Pour un call, cela signifie que le prix d’exercice est inférieur au prix actuel de l’actif sous-jacent.
• À l’argent (ATM): Lorsque le prix d’exercice d’un call ou d’un put est égal au prix actuel.
• Hors de l’argent (OTM): Lorsque le prix d’exercice d’un appel est supérieur au prix actuel de l’actif sous-jacent.

Les traders peuvent acheter une option d’achat avec un prix d’exercice inférieur à la cotation actuelle de l’actif sous-jacent. Intuitivement, le coût de cette option sera plus élevé par rapport à ceux ayant un prix d’exercice supérieur.

Ce système de tarification efficace exclut le cas du « repas gratuit » sur le marché des options. Les traders d’options ont tendance à anticiper les mouvements futurs du marché sous-jacent. En conséquence, de nombreux analystes regarder ces instruments pour obtenir des informations sur le sentiment du marché.

Un exemple de crypto

Nous pensons qu’il est fondamental de voir tous les concepts théoriques que nous venons d’introduire dans un cas réel.

Supposons qu’un groupe de commerçants observe le courant Prix ​​BTC (44 000 $) et s’attendait à ce qu’il augmente. Les investisseurs peuvent acheter 100 options d’achat avec un prix d’exercice de 46 000 $ et une prime de 0,002 BTC. L’échéance de ce contrat serait le 31 marsst.

À ce stade, nous avons juste besoin de suivre les calculs. Une prime de 0,002 BTC à 44 000 $ implique une valeur égale à 88 $. Considérant que le groupe a acheté 100 contrats d’appel, nous obtenons 8 800 $.

Chacun de ces contrats permettra aux commerçants d’acheter 0,01 (c’est-à-dire 1 divisé par 100) BTC à 46 000 $ par jeton. En d’autres termes, les investisseurs peuvent acheter 1 BTC à 46 000 $ d’ici la fin mars.

Maintenant, supposons que le prix du BTC atteigne 55 000 $ avant le 31 marsst. Le groupe de commerçants peut exercer l’option d’achat et réaliser un profit.

Combien gagneraient-ils ? Encore une fois, le calcul est assez simple. La différence entre la cote du marché et le prix d’exercice est de 9 000 $. Si nous enlevons le coût de l’option (8 800 $), les commerçants gagneront 200 $.

Imaginons cependant un scénario catastrophe. Et si le prix du BTC passait à 20 000 $ fin mars ? Dans ce cas, les commerçants n’exerceraient pas l’option et perdraient la prime de 8 800 $.

Cette position est plus sûre que celle de quelqu’un qui investit sur le marché au comptant. Toute personne achetant 1 Bitcoin à 44 000 $ et le revendant à 20 000 $ finirait par perdre 24 000 $.

Le risque du trading d’options nues cryptographiques

Il existe de nombreuses stratégies différentes sur le marché des options. L’un des plus populaires est le soi-disant approche « nue ». En termes simples, cela signifie prendre une position d’options sur l’actif sous-jacent sans ouvrir son opposé.

Les traders qui vendent un call, par exemple, vendent essentiellement l’actif sous-jacent à moins qu’ils ne l’achètent également. Vendre des appels (pour acheter) et des options de vente (pour vendre) nues est une position plus risquée qui peut entraîner des pertes importantes.

Idéalement, les traders inexpérimentés ne devraient pas utiliser cette stratégie. Généralement, une meilleure idée est d’utiliser des options pour couvrir un investissement existant.

conclusion

Lorsque vous connaissez les idées fondamentales des options, elles ne semblent pas difficiles à comprendre. Lorsqu’elles sont utilisées efficacement, les options peuvent offrir de bonnes opportunités sur le marché. Cependant, une mauvaise utilisation des options peut avoir des effets dramatiques.