(mise à jour au 27 avril 2022)
Le bitcoin, parmi d’autres actifs virtuels décentralisés (communément appelés crypto-monnaies), a suscité une attention croissante ces dernières années. C’est un sujet brûlant non seulement parmi les investisseurs, mais aussi dans la culture populaire, grâce à des investisseurs pionniers comme Barry Silbert, Elon Musk et Jack Dorsey. Alors que les actifs virtuels présentent une opportunité futuriste pour les systèmes de paiement, ils fournissent également un outil puissant aux criminels, financiers du terrorisme et autres fraudeurs pour déplacer et stocker des fonds illicites, hors de portée des forces de l’ordre et autres autorités.
La loi mauricienne sur les actifs virtuels et les services d’offre initiale de jetons 2021 (Loi VAITOS) est entré en vigueur le 7 février 2022 et fournit un cadre réglementaire pour les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) et émetteurs d’offres initiales de jetons (IITO). Cet article vise à expliquer les principaux éléments de la loi VAITOS et les opportunités commerciales potentielles pour les VASP et IITOS cherchant à se constituer en société à Maurice afin de mener des activités réglementées liées aux VASP et IITO.
Qu’est-ce qu’un « actif virtuel » au sens de la loi VAITOS ?
Un « actif virtuel » désigne : (a) une représentation numérique de valeur qui peut être échangée ou transférée numériquement et peut être utilisée à des fins de paiement ou d’investissement ; mais (b) n’inclut pas de représentation numérique des monnaies fiduciaires, titres et autres actifs financiers qui relèvent du champ d’application du Mauritius Securities Act 2005.
En termes simples, un « actif virtuel » comprendra toutes les formes de crypto-monnaies qui sont l’actif natif d’un réseau de blockchain qui peut être échangé, utilisé comme moyen d’échange et utilisé comme réserve de valeur (par exemple Bitcoin et Ethereum) et couvrira les jetons numériques basés sur des contrats intelligents (tels que Solana, PolkaDot et les jetons non fongibles).
Qu’est-ce qu’un VASP ?
Selon la loi VAITOS, un VASP désigne une personne qui, en tant qu’entreprise, mène une ou plusieurs des activités ou opérations suivantes pour ou au nom d’une autre personne – (i) échange entre actifs virtuels et monnaies fiduciaires ; (ii) échange entre une ou plusieurs formes d’actifs virtuels ; (iii) transfert d’actifs virtuels ; (iv) la garde d’actifs virtuels ou d’instruments permettant le contrôle d’actifs virtuels ; (v) l’administration d’actifs virtuels ou d’instruments permettant le contrôle d’actifs virtuels ; (vi) participer à, et fournir des services financiers liés à — (a) l’offre et la vente d’un actif virtuel par un émetteur ; et (b) l’offre ou la vente d’un actif virtuel par un émetteur.
Qu’est-ce qui est réglementé par la loi VAITOS ?
La Commission mauricienne des services financiers (FSC) est l’organisme de réglementation intégré pour le secteur des services financiers non bancaires et le commerce mondial et responsable de l’octroi de licences, de la réglementation, de la surveillance et de la supervision de la conduite des VASP et des IITOS en vertu de la loi VAITOS.
La loi VAITOS s’applique à tout VASP et à tout IITO qui exerce ses activités commerciales à Maurice ou à partir de Maurice sous réserve des exceptions qui y sont prévues (par exemple, une personne qui fournit des services ou des produits auxiliaires à un VASP ne sera pas tenue de détenir licence en vertu de la loi VAITOS).
De même, un IITO doit être enregistré auprès de la FSC avant de mener à bien les activités d’offres initiales de jetons à Maurice ou à partir de celle-ci.
Le défaut pour un VASP de détenir une licence en vertu de la loi VAITOS et/ou toute personne qui ne s’enregistre pas auprès de la FSC en tant qu’IITO peut exposer l’individu, en cas de condamnation, à des amendes et même à des peines d’emprisonnement.
Licences applicables relatives aux VASP
Il existe cinq (5) licences applicables aux VASP, à savoir :
- Classe « M” – Concessionnaire de courtier en actifs virtuels ;
- Classe « O » — Services de portefeuille d’actifs virtuels ;
- Classe « R” — Dépositaire d’actifs virtuels ;
- Classe « je” — Services de conseil en actifs virtuels ; et
- Classe « S” — Place de marché des actifs virtuels
Chaque licence est unique et concerne une activité particulière d’un VASP. Par exemple, la licence de classe « O » s’appliquera aux VASP qui sont impliqués dans toute transaction effectuée au nom d’une autre personne qui déplace un actif virtuel d’une adresse ou d’un compte d’actif virtuel à un autre.
Quel rôle pouvez-vous jouer et quelles en sont les implications ?
Émetteur d’offres initiales de jetons
Un émetteur d’offres initiales de jetons doit soumettre un livre blanc à la FSC qui, entre autresdivulguer des informations complètes et exactes qui permettraient aux acheteurs potentiels de prendre une décision éclairée.
Tout jeton virtuel offert sera distribué seul pendant la durée de l’offre stipulée dans le livre blanc qui ne pourra excéder 6 mois.
L’acheteur d’un jeton virtuel a le droit de retirer son achat en donnant un avis écrit, au plus tard 72 heures après la date de l’accord d’achat du jeton virtuel.
Fournisseurs de services d’actifs virtuels
Un VASP doit, entre autres, soumettre le formulaire de demande pertinent fourni par la FSC et spécifier la ou les classes de licence demandées. Quelle que soit la classe de licence demandée, la FSC peut, compte tenu de toutes les circonstances de la demande en particulier, déterminer que le demandeur doit se voir délivrer une classe de licence différente (le cas échéant).
Conduite professionnelle des VASP et IITO
Un VASP et un IITO doivent, dans l’exercice de leurs activités commerciales respectives, agir de manière honnête et équitable, avec la compétence, le soin et la diligence voulus et observer et maintenir une norme élevée de conduite professionnelle. Ils doivent également s’assurer qu’ils s’abstiennent de se livrer à toute conduite inappropriée ou illégale et qu’ils disposent de mécanismes et de politiques internes appropriés pour surveiller, superviser et traiter les risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme.
Où la réglementation se produira-t-elle ?
Les VASP et les IITO ont souvent une présence et une clientèle qui couvrent le monde entier. Indépendamment de l’emplacement du serveur ou de son lieu d’activité, c’est le pays qui a constitué et autorisé/autorisé le VASP ou l’IITO (selon le cas) qui est son superviseur principal.
À la lumière de ce qui précède, un VASP ou un IITO constitué à Maurice et menant des activités régies par la loi VAITOS sera réglementé par la FSC.
Des opportunités de croissance ?
La FSC, parmi d’autres régulateurs à travers le monde, se concentre de plus en plus sur une variété de sources pour identifier et évaluer les risques de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme associés aux produits et services d’actifs virtuels offerts par les VASP et les IITO.
Un VASP ou IITO agréé et autorisé (selon le cas) offre la possibilité de démontrer à ses parties prenantes qu’il est soumis à des systèmes efficaces de contrôle et de supervision du respect des normes de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, des mesures préventives, telles que la diligence raisonnable à l’égard de la clientèle, la tenue de registres et la déclaration d’opérations suspectes. En fin de compte, un VASP et un IITO réglementés apportent légitimité et certitude à votre entreprise et aux activités proposées.
Maurice a adopté une approche très progressive du paysage juridique des actifs virtuels et il gagne en importance parmi les échanges d’actifs virtuels établis et les entreprises liées aux actifs virtuels. Cela peut être attribué en grande partie à une série de lois promulguées par le gouvernement mauricien au cours des dernières années qui sont basées sur les trois principes fondamentaux – l’intégrité du marché, la protection des consommateurs et la diligence raisonnable de l’industrie. Il convient en outre de noter que la FSC publiera prochainement des règles et réglementations plus détaillées afin de clarifier les VASP et les IITO et de façonner par la suite le paysage juridique des actifs virtuels à Maurice.
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