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Le trading de devises a toujours été l’une des niches les plus populaires dans l’univers financier complexe. Les livres d’histoire remontent la naissance du marché Forex au fin du 17e siècle dans la ville d’Amsterdam.
Le marché Forex moderne est un descendant direct du trading passé, avec une popularité qui, au fil des ans, a également impliqué de petits investisseurs. Les dernières années ont été caractérisées par la naissance et l’essor des crypto-monnaies pour créer un nouveau pôle sur le marché des devises.
En l’absence d’une réglementation unique, de nombreux pays considèrent aujourd’hui les cryptos comme des devises étrangères plutôt que comme des actifs financiers. Par conséquent, dans ce contexte, il peut être utile de faire une comparaison critique entre le Forex et le marché de la cryptographie.
Marché des changes
Le Forex, ou Foreign Exchange, est le marché mondial des devises sur lequel des personnes et des entités (banques, entreprises, commerçants institutionnels, etc.) échangent une ou plusieurs devises étrangères à un prix convenu.
Ce secteur est basé sur la vente de devises à l’échelle mondiale, et c’est le plus grand marché d’actifs financiers au monde. Il devrait suffire de dire que, au cours d’une journée type, il enregistre des volumes de transactions de plus de 5 000 milliards de dollars américains.
Le Forex est un marché très liquide et dynamique et, par conséquent, ses prix peuvent changer rapidement en raison de nouvelles ou d’événements immédiats. Ce changement rapide crée diverses opportunités pour tous les commerçants.
La principale différence avec le marché des crypto-monnaies est que, comme nous le verrons ci-dessous, sa volatilité est bien inférieure à celle des devises numériques. Par conséquent, pour obtenir des gains essentiels sur le Forex, les traders professionnels utilisent souvent un effet de levier financier.
Il n’y a pas de marché unique qui fixe les prix des différentes devises. Au lieu de cela, chaque transaction est effectuée en mode « Over The Counter » (ou, simplement, OTC), avec des transactions électroniques constantes dans le monde entier.
En règle générale, la plupart des transactions sur le marché Forex sont effectuées par de grandes banques et institutions financières. Beaucoup de petits commerçants cherchent leur fortune dans ce secteur, mais tous ne peuvent pas gagner de l’argent car ce sont des opérations complexes.
Marché de la cryptographie
Les nouvelles technologies, favorisées par les progrès d’internet, entraînent un changement radical dans l’économie mondiale. Cette évolution s’observe, notamment dans le secteur financier, avec des modes de paiement de plus en plus innovants pour les biens et services.
Les crypto-monnaies n’existent pas sous forme physique et sont des actifs purement virtuels. Ils sont créés électroniquement, et il est donc impossible de trouver des crypto-monnaies au format papier ou métal.
Le secteur de la cryptographie a hérité d’une série de concepts typiques de la finance traditionnelle. Il suffit de penser à l’idée d’avoir un portefeuille dans lequel insérer toutes les crypto-monnaies.
Il peut échanger des crypto-monnaies dans sa forme la plus pure sans courtier commercial. Dans ce cas, on parle de négociations peer-to-peer, représentant l’une des nombreuses révolutions de la technologie blockchain.
Comment comparer les deux marchés ?
Les deux marchés présentent des différences techniques et substantielles qui méritent d’être divulguées et analysées dans les manuels. En voulant résumer les principales différences entre les deux mondes, on peut citer les suivantes :
Liquidité
Lorsque l’on compare deux actifs, l’un des éléments à considérer le plus pour étudier une opportunité d’investissement est la liquidité. Le Forex a gagné la partie sur la liquidité car il est établi qu’il s’agit du marché le plus liquide au monde.
Cependant, on peut se demander à quel point le marché des crypto-monnaies est liquide et s’il est en quelque sorte capable de se rapprocher du secteur Forex. Par conséquent, il n’est peut-être pas juste de comparer un marché très mature comme le Forex et un jeune comme la crypto.
Pour l’instant, on peut dire que le marché Forex est plus liquide que celui de la crypto. Cependant, malgré cela, la liquidité des crypto-monnaies est en constante augmentation, phénomène qui nous amène à souligner combien l’écart entre les deux marchés ne peut être que temporaire.
La blockchain étant notoirement incluse dans le Web du futur (le célèbre Web 3.0.), le jeu reste ouvert. Cependant, nous ne pouvons pas exclure, à ce jour, qu’à l’avenir, la liquidité des crypto-monnaies n’atteigne et ne dépasse pas celle du secteur Forex.
Volatilité
La volatilité est une arme à double tranchant. D’une part, cela crée d’énormes opportunités de profit pour les commerçants, tandis que, d’autre part, cela pose un risque énorme de perdre de l’argent.
Le marché Forex présente, hors phases hors du commun, une volatilité plutôt contenue. En conséquence, comme mentionné précédemment, les traders professionnels sont obligés d’utiliser l’effet de levier pour gagner de l’argent dans le secteur.
Le marché des crypto-monnaies, cependant, connaît généralement une volatilité quotidienne impressionnante. Par conséquent, il n’est pas facile de trouver une pièce à faible volatilité si l’on exclut les pièces stables – les crypto-monnaies conçu pour maintenir une stabilité semi-parfaite sur les marchés.
Déménageurs du marché
La différence la plus significative entre les deux investissements vient, très probablement, de leurs moteurs de marché. S’il est simple de comprendre ce qui fait bouger l’équilibre sur le marché du Forex (crises économiques, choix des gouvernements et des banques centrales, etc.), les choses se compliquent lorsqu’il s’agit de crypto.
L’industrie de la cryptographie est si jeune qu’elle semble être influencée par toutes les nouvelles du marché. Alors, qu’il s’agisse d’un élément essentiel mise à jour réglementaire en Chine ou un tweet d’Elon Musk, les commerçants réagissent toujours très rapidement.
Évaluer la possibilité d’investir sur les deux marchés
Considérer les marchés du Forex et de la crypto comme très différents ouvre un large éventail d’options en termes de différenciation des investissements. Pour réduire le risque de marché d’un portefeuille, les investisseurs peuvent répartir leur argent sur d’autres actifs.
Recherche académique prouve à quel point la corrélation entre les mouvements du marché Forex et crypto est extrêmement faible. Par conséquent, d’un point de vue technique, investir dans des monnaies fiduciaires et crypto dans le même portefeuille semble représenter une stratégie de diversification valable.
Dernières pensées
Bien qu’il soit possible de remplir des centaines de pages en analysant les différences entre le marché Forex et crypto, cette analyse synthétique couvre les principaux aspects. Comprendre les différences fondamentales entre les deux secteurs permet de concevoir une bonne stratégie de différenciation sur les marchés financiers.
D’une manière générale, les deux marchés semblent attirer deux types d’investisseurs radicalement différents ; cependant, comme le disaient les anciens Romains, « In medio stat virtus » (« la vertu se tient au milieu »).
