Taux de hachage et prix de Bitcoin

Alors que la guerre en Ukraine fait rage et que la Russie est visée par des sanctions paralysantes, la peur s’empare des marchés, y compris de la cryptographie.

Les investisseurs en crypto ont du mal à évaluer les effets de la guerre en Ukraine sur les crypto-monnaies. L’un des risques est un impact sur le taux de hachage de Bitcoin.

Le taux de hachage, une mesure de la puissance de calcul impliquée dans la validation, est une mesure clé de la sécurité du réseau. Dans le réseau de Bitcoin, cela dépend du minage.

Aujourd’hui, la Russie, le troisième plus grand mineur de Bitcoin, fait face à des boycotts, des sanctions paralysantes et une cyberguerre à grande échelle. Alors que l’exploitation minière en Russie fonctionne normalement jusqu’à présent, il y a des risques importants à venir. Cela est d’autant plus vrai que les sanctions incluront probablement la cryptographie.

Par exemple, la semaine dernière, l’exploitation minière Ethereum Flexpool a annoncé l’arrêt de tous les services en Russie.

Nous nous excusons auprès de nos mineurs russes ; beaucoup d’entre vous ne soutiennent pas la guerre. Cependant, c’est vous qui soutenez votre nation. Sans le peuple, la Russie ne peut pas fonctionner.

Beaucoup dans l’espace crypto se tiennent avec l’Ukraine. Fondateur d’Ethereum d’origine russe Vitalik Buterin a qualifié l’invasion de « crime contre les peuples ukrainien et russe ».

Alors que les risques continuent de monter, les mineurs russes rassurent leurs investisseurs sur le fait que tout va bien. Whit Gibbs de Compass Mining mentionné que leurs installations en Sibérie sont loin de toute agitation géopolitique.

Je tiens à rassurer nos clients hébergeurs en Russie que nous sommes en communication constante avec les installations, qui sont en Sibérie et bien isolées de toute agitation géopolitique. Compass a confirmé avec nos partenaires que tous les mineurs sont en sécurité et continueront à fonctionner normalement.

Cependant, les sanctions, les boycotts et les piratages visant la Russie vont probablement s’intensifier.

Répression au Kazakhstan

Le taux de hachage de Bitcoin est de plus en plus exposé aux risques géopolitiques et réglementaires dans un nombre limité de pays.

L’un d’eux est le Kazakstan, un pays qui pourrait suivre la voie de la Chine en réprimant l’exploitation minière. Le deuxième plus grand pays du monde en termes de taux de BTC a connu un afflux massif de mineurs, suite à la répression minière en Chine.

De nombreux mineurs ont quitté la Chine voisine en raison des faibles prix de l’énergie au Kazakhstan. Depuis lors, le Kazakhstan représentait 18% du taux de hachage de Bitcoin.

Cependant, le pays autoritaire sévit actuellement contre le minage de crypto. Le pays augmente les taxes minières tout en fermant les mines qui opèrent dans la zone grise légale.

Les autorités sont probablement préoccupées par l’augmentation de la consommation d’énergie de l’exploitation minière. Ceci est important car les autorités chinoises ont utilisé exactement la même justification pour fermer toutes les exploitations minières du pays.

Depuis la répression chinoise, le taux de hachage de Bitcoin repose sur un nombre toujours plus petit de pays. Le Kazakhstan risquant de suivre le chemin de la Chine, la situation en Russie pourrait constituer un risque majeur.

C’est pourquoi c’est le bon moment pour revoir les effets potentiels du taux de hachage BTC sur le prix, et vice versa.

Qu’est-ce que le taux de hachage ?

Mais qu’est-ce que le taux de hachage et pourquoi est-ce important ? Tout réseau blockchain a besoin d’un moyen de déterminer si les transactions effectuées par les gens sont légitimes.

Pour ce faire, il doit utiliser un mécanisme de consensus. En particulier, Bitcoin utilise le plus ancien mécanisme de consensus – la preuve de travail (PoW). PoW demande aux mineurs de résoudre des équations mathématiques complexes pour valider les transactions.

Plus précisément, ces équations impliquent un processus cryptographique appelé hachage. Le processus permet de convertir une séquence de lettres et de chiffres de n’importe quelle longueur en une séquence alphanumérique de longueur fixe.

Dans le réseau blockchain de Bitcoin. cela permet de stocker toutes les données de transaction de manière sécurisée et efficace. Étant donné que les hachages ne peuvent être découverts qu’au hasard, le processus nécessite une grande puissance de calcul.

Le taux de hachage est une mesure de cette puissance de calcul. Plus précisément, il mesure le nombre de calculs de hachage – ou hachages par seconde.

Par exemple, le taux de hachage du réseau de Bitcoin est de 209 exahashs par seconde (EH/s). Cela équivaut à 206 quintillions de hachages par seconde.

Le système est conçu de cette manière pour empêcher le spam. Sans avoir besoin de dépenser de l’énergie, les bots pourraient spammer le système avec des transactions frauduleuses, en espérant que quelques-unes resteraient.

Un fort taux de hachage empêche également la redoutable attaque à 51 %. C’est à ce moment qu’un participant au réseau s’empare de la majorité de la puissance de calcul d’un réseau, ce qui lui permet d’écrire de fausses transactions.

Qu’est-ce qui affecte le taux de hachage BTC ?

La puissance de calcul de tout réseau est affectée par plusieurs facteurs. Les plus importants d’entre eux sont les récompenses en bloc, les prix de l’énergie et le prix de l’actif cryptographique.

Ces facteurs sont importants en raison de leur effet sur la rentabilité de l’exploitation minière. Plus l’exploitation minière est rentable, plus les mineurs étendront leurs opérations. Lorsque l’exploitation minière est moins rentable, cependant, les mineurs plus petits et moins efficaces ont tendance à se retirer du bassin minier. Ceci, à son tour, diminue le taux de hachage.

Les récompenses en bloc sont le facteur le plus évident, car ce sont les récompenses directes que les mineurs obtiennent. Pour Bitcoin, les récompenses de bloc ont commencé à 50 BTC par bloc, puis ont diminué de moitié environ tous les quatre ans.

Ces cycles de réduction de moitié signifient que Bitcoin augmentera à un rythme de plus en plus lent. De ce fait, il n’y aura jamais plus de 21 millions de pièces. À mesure que les récompenses de bloc diminuent, les mineurs sont moins incités à exploiter des Bitcoins. Cela pourrait potentiellement conduire à une baisse du taux de hachage à long terme.

Bien que cela puisse sembler logique à première vue, la difficulté de minage n’affecte pas le taux de hachage. Au lieu de cela, la difficulté de minage s’ajuste automatiquement en fonction du taux de hachage.

Les ajustements fonctionnent pour maintenir un temps de bloc moyen à environ 10 minutes. Cela signifie que plus le taux de hachage est élevé, plus il faut de calculs de hachage pour extraire un seul bloc.

De plus, les prix de l’énergie jouent également un rôle énorme. Comme l’exploitation minière est très énergivore, l’énergie représente une grande partie des coûts miniers. C’est pourquoi les mineurs ont tendance à privilégier les pays où l’énergie est bon marché. Le Kazakhstan, la Russie, les États-Unis sont des centres miniers pour cette raison précise, tout comme la Chine, avant la répression.

Taux de hachage et prix

Un facteur important influençant le taux de hachage est le prix. Cependant, la relation entre les deux mesures est sujette à controverse. Certains investisseurs suggèrent que le taux de hachage est un bon prédicteur du prix. D’autres voient le prix conduire le taux de hachage, en augmentant les récompenses minières en espèces.

Bien qu’il existe des arguments en faveur de la première théorie, des études semblent suggérer que le prix détermine le taux de hachage. Plus précisément, une étude de 2019 a révélé une forte relation entre les deux mesures à partir de 2018. Plus précisément, le taux de hachage était à la traîne par rapport au prix.

Tout comme pour les matières premières comme le pétrole, une flambée des prix incite les producteurs à augmenter leur capacité. Cela signifie qu’à mesure que le marché du Bitcoin a mûri, il a commencé à agir de la même manière que les matières premières.

Il y a une raison évidente à cela. Comme Philippe Salterexplique le responsable des opérations de Genesis Mining, les mineurs amplifient souvent les effets sur le prix.

Ce n’est pas différent des marchés traditionnels, il faut tout vendre pour continuer les opérations, pour rembourser ses dettes. En tant que mineur, vous avez des factures à payer, vous devez payer l’électricité, les opérations ; et vos dépenses sont en dollars, donc comme le prix du bitcoin baisse, cela signifie que vous devez vendre plus de votre inventaire juste pour continuer.