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L’une des stratégies les plus simples pour le trading de crypto-monnaies implique l’application de moyennes mobiles (MA). Le principe de base est que si le prix d’un actif est supérieur à sa moyenne mobile pendant un certain nombre de jours, cela est considéré comme un signal d’achat. Une fois qu’il tombe en dessous de sa moyenne mobile, l’actif est vendu et une position de trésorerie est maintenue jusqu’à ce que le prix croise à nouveau la moyenne mobile dans la direction supérieure.
Le dernier numéro de la newsletter bihebdomadaire de Cointelegraph Consulting examine les nombreuses façons dont les moyennes mobiles peuvent être modifiées pour attraper les fluctuations de prix du Bitcoin. En utilisant les données de prix de Coin Metrics, cette analyse est divisée en quatre parties. La première partie utilise des stratégies de trading pour différentes moyennes mobiles simples (SMA) – c’est-à-dire une pondération égale de tous les prix passés dans la fenêtre de temps spécifiée. La deuxième partie de cette analyse se penche sur une forme spécifique de moyenne mobile, la moyenne mobile exponentielle (EMA), où le poids des périodes les plus récentes augmente de façon exponentielle.
La troisième partie examine les stratégies qui ne s’échangent qu’une fois que des signaux de momentum significatifs apparaissent, à savoir la croix dorée et la croix de la mort. Enfin, les rendements glissants de différentes stratégies de moyenne mobile seront pris en compte pour évaluer quelle stratégie a été la plus efficace.
Moyennes mobiles simples vs moyennes mobiles exponentielles
Pour la période d’échantillonnage choisie dans les graphiques ci-dessous, les stratégies SMA 50 et 100 jours surperforment leurs homologues EMA. Cependant, le choix d’une stratégie EMA de 20 ou 200 jours donne de meilleurs résultats par rapport aux stratégies de moyenne mobile simple. Il présente l’avantage supplémentaire que les rabattements maximaux sont nettement inférieurs.
En général, il n’est pas clair quel type et quelle longueur de moyenne mobile donneront les meilleurs résultats. Comme les EMA accordent plus d’importance aux mouvements de marché les plus récents, ils sont plus susceptibles de fournir un signal de trading plus tôt, mais au prix de certains signaux erronés.
Comparaison basée sur différents points d’entrée
Certaines des stratégies décrites ci-dessus semblent être couronnées de succès. Cependant, battre le marché est plus difficile que de suivre de simples stratégies de timing. Surtout dans un marché haussier, de nombreuses stratégies donnent des résultats simplement parce que la tendance générale est positive. En période plus difficile, de nombreuses stratégies ne peuvent pas se protéger contre les pertes.
Si l’on investissait sur la base de ces stratégies en janvier 2022, toutes les stratégies auraient battu le marché. La stratégie MA de 200 jours aurait signalé de ne pas investir du tout, ce qui aurait donné le meilleur résultat. Toutes les autres stratégies ont généré des pertes. La stratégie MA de 50 jours illustre comment de faux signaux peuvent conduire à une destruction de valeur qui peut parfois dépasser les pertes d’une simple stratégie d’achat et de conservation.
Stratégie des « deux croix »
Dans le domaine de l’analyse technique, les commerçants parlent souvent de la croix d’or et de la croix de la mort. Les deux termes font référence au comportement des moyennes mobiles les unes par rapport aux autres. La version la plus courante de la croix d’or et de la mort est liée à l’AM de 50 jours et de 200 jours. Une fois que la MA de 50 jours dépasse la MA de 200 jours, cette croix dorée signale un marché haussier à venir, tandis que la croix de la mort – c’est-à-dire que la MA de 50 jours se déplace en dessous de la MA de 200 jours – marque souvent le début d’un marché baissier. période.
La stratégie qui ne prend en compte qu’une croix dorée et une croix de la mort correspond à la tendance générale du marché. Il entre en avance sur les tendances haussières importantes et sort une fois qu’un ralentissement sérieux se produit. Cependant, comme cette stratégie réagit aux grandes tendances du marché, il faut un certain temps pour sortir du marché et y entrer à nouveau. Cela peut protéger de lourdes pertes, mais peut également conduire à des opportunités manquées lorsque le marché change de direction.
Analyses roulantes
Les résultats ci-dessus montrent que les stratégies basées sur les moyennes mobiles ne sont pas la panacée pour les marchés baissiers ou les fluctuations du marché. Étant donné que le point d’entrée est important pour la performance de ces stratégies, il convient d’examiner différents points de départ.
Le graphique ci-dessous montre les rendements qui auraient pu être obtenus en appliquant une stratégie donnée pendant un an – c’est-à-dire que le rendement affiché pour le 1er janvier 2017 est le résultat d’une stratégie qui a débuté le 1er janvier 2016.
La même analyse peut être effectuée en exécutant chaque stratégie pendant deux ans au lieu d’un. Bien que les différences entre les stratégies soient parfois plus importantes par rapport à l’analyse avec les rendements sur un an ci-dessus, une image similaire se dégage car la stratégie MA à 20 jours a produit des rendements prometteurs en 2018 et 2019, tandis que la stratégie MA à 50 jours a mieux performé en 2021 et 2022. Pourtant, dans les deux analyses, une simple stratégie d’achat et de conservation peut surperformer pendant certaines périodes.
Les rendements glissants de l’exécution d’une stratégie pendant trois ans ne sont pas qualitativement trop différents de l’analyse glissante sur deux ans, mais s’accompagnent de rendements plus élevés lors des montées en puissance du marché, à l’exception de celle de 2021. Cependant, lorsque l’on compare les trois fenêtres temporelles, cela devient clair que l’ordre du succès de la stratégie peut changer au fil du temps. Alors que la stratégie MA de 20 jours a été dominante pendant quelques années (selon la période de l’analyse glissante), elle a considérablement sous-performé les autres années. Il en va de même pour les autres stratégies. Par conséquent, les rendements passés ne sont pas un prédicteur fiable du succès futur d’une stratégie particulière.
Faire la moyenne
Les stratégies de momentum basées sur des moyennes mobiles peuvent fournir des indications aux traders et peuvent parfois fournir des informations pertinentes sur les tendances générales du marché. Néanmoins, ils doivent être traités avec prudence car la longueur, le type de moyenne mobile et le point de départ d’une analyse peuvent donner des résultats différents. Les investisseurs doivent évaluer attentivement les données utilisées et s’assurer qu’ils sont en mesure de réagir à tout signal en temps opportun.
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