Solana (SOL) peut-il surpasser Ethereum (ETH) en termes de capitalisation boursière ?

Jörg Hiller
27 septembre 2024 16:32

La croissance rapide et les progrès technologiques de Solana en font un concurrent d’Ethereum. Pourrait-il éventuellement dépasser Ethereum en termes de capitalisation boursière ?

La croissance rapide et les progrès technologiques de Solana en ont fait un concurrent sérieux d’Ethereum, offrant des vitesses de transaction plus rapides et des frais inférieurs, ce qui le rend attrayant pour le développement Web3 et les applications décentralisées à haute fréquence. Avec le potentiel de conquérir une part importante du marché, certains pensent que Solana pourrait éventuellement dépasser Ethereum en termes de capitalisation boursière, selon blog.bitfinex.com.

Dans un climat dominé par les chaînes EVM et la solidité, Solana a-t-elle ce qu’il faut ?

Solana est devenu un redoutable concurrent dans la course à la domination du Web3, avec son infrastructure rapide, évolutive et peu coûteuse le positionnant comme un concurrent potentiel d’Ethereum. Son mécanisme de consensus unique de preuve d’historique (PoH) permet au réseau de traiter plus de 2 600 transactions par seconde (TPS), un avantage significatif par rapport aux 15 TPS d’Ethereum. Cette vitesse et cette efficacité améliorées, combinées à des frais de transaction considérablement réduits, ont attiré les développeurs et les utilisateurs, conduisant à une expansion rapide de l’écosystème de Solana. Avec des mesures telles que les utilisateurs actifs quotidiens et les volumes de transactions dépassant déjà Ethereum, certains spéculent que Solana pourrait éventuellement défier la domination d’Ethereum, suscitant des discussions sur un éventuel « retournement » où Solana dépasserait Ethereum en termes de capitalisation boursière.

L’adoption institutionnelle a été un facteur clé du leadership durable d’Ethereum, mais Solana commence également à gagner du terrain dans ce domaine. Bien que les institutions aient été plus lentes à adopter Solana que les investisseurs particuliers, ses indicateurs de performance et ses innovations technologiques attirent davantage l’attention. L’analyse récemment publiée de VanEck suggère que Solana pourrait atteindre 50 % de la capitalisation boursière d’Ethereum dans un avenir proche, grâce à la capacité de la blockchain à gérer des applications décentralisées (DApps) à haute fréquence avec un coût minimal. Cependant, la réticence institutionnelle à s’éloigner de l’écosystème Ethereum établi pourrait retarder ce changement, car Ethereum continue de bénéficier de son avantage de premier arrivé et d’une intégration plus profonde dans l’écosystème Ethereum. Finance décentralisée paysage (DeFi).

L’avantage de Solana en matière d’efficacité des transactions pourrait jouer un rôle crucial dans la capture du développement et de l’utilisation du Web3. Avec des frais inférieurs et des délais d’exécution plus rapides, Solana offre un environnement plus attrayant pour les développeurs créant des DApps, en particulier celles nécessitant un débit élevé comme les jeux et les applications financières en temps réel. Les frais de gaz élevés d’Ethereum et la congestion du réseau ont poussé de nombreux développeurs à explorer des alternatives, et les atouts techniques de Solana en font un candidat idéal. Les mises à niveau à venir telles que Firedancer, qui devraient améliorer encore la vitesse et l’évolutivité de Solana, pourraient consolider sa position en tant que plate-forme incontournable pour les applications Web3, offrant un avantage concurrentiel par rapport à Ethereum.

Malgré ses atouts, Solana est confrontée à des défis, notamment en matière de centralisation en raison des coûts plus élevés associés à l’exploitation d’un nœud. Les critiques affirment que le plus petit ensemble de validateurs de Solana rend le réseau plus sujet aux pannes et moins décentralisé qu’Ethereum. Cependant, alors que Solana continue d’innover et d’attirer une base d’utilisateurs croissante, son potentiel pour capturer une partie importante de l’espace Web3 reste indéniable. La capacité de Solana à dépasser Ethereum dépend de sa capacité à répondre à ces préoccupations tout en continuant à offrir des performances et une rentabilité supérieures, mais la possibilité d’un « retournement » reflète la dynamique changeante du paysage de la blockchain.

Les améliorations à venir d’Ethereum uniformiseront-elles les règles du jeu ?

Les prochaines mises à niveau d’Ethereum, en particulier celles axées sur l’évolutivité et le débit, telles que Danksharding et le développement continu de solutions de couche 2 (L2), devraient apporter des améliorations significatives au réseau. Danksharding, qui divisera la blockchain en parties plus petites et plus faciles à gérer, vise à augmenter le débit des transactions d’Ethereum et à réduire les frais de gaz en répartissant la charge sur plusieurs fragments. De plus, les cumuls de couche 2 d’Ethereum, y compris des solutions comme Arbitrum et Optimism, progressent déjà en déchargeant les transactions de la chaîne principale Ethereum et en offrant des alternatives moins chères et plus rapides. Ces solutions L2 sont essentielles à la feuille de route d’Ethereum et visent à améliorer l’évolutivité sans compromettre la sécurité ou la décentralisation.

Cependant, le défi pour Ethereum est de savoir si ces mises à niveau peuvent être mises en œuvre suffisamment rapidement pour suivre le rythme de la croissance rapide et des hautes performances de Solana. Solana traite déjà plus de 2 600 TPS, éclipsant le débit actuel d’Ethereum. Bien que les mises à niveau d’Ethereum puissent éventuellement le rapprocher de ces niveaux de performances, l’infrastructure actuelle de Solana offre déjà un avantage concurrentiel pour les DApps à haute fréquence et les cas d’utilisation Web3 évolutifs. De plus, les frais de transaction de Solana ne représentent qu’une fraction de ceux d’Ethereum, ce qui pourrait le rendre plus attrayant pour les développeurs à la recherche de solutions rentables à court terme.

L’une des principales différences entre Ethereum et Solana réside dans leur approche de l’évolutivité. Alors qu’Ethereum s’appuie fortement sur son écosystème de couche 2 et son partitionnement pour améliorer les performances, Solana a conçu dès le départ sa couche de base pour un débit élevé et des frais faibles. Cela donne à Solana un avantage inhérent, car il ne nécessite pas de couches supplémentaires ni de solutions complexes pour atteindre l’évolutivité. La mise à niveau de Firedancer, qui devrait améliorer encore les performances de Solana en augmentant sa capacité à gérer jusqu’à 1 million de TPS, souligne la position de Solana en tant que réseau hautement évolutif construit pour l’avenir du Web3.

À long terme, la communauté de développeurs profondément enracinée d’Ethereum et le solide écosystème DeFi continueront probablement à lui conférer une forte présence dans l’espace Web3. Cependant, à moins qu’Ethereum ne puisse déployer rapidement ses améliorations d’évolutivité et réduire les frais à un niveau compétitif, Solana pourrait continuer à conquérir une part croissante du marché. Pour les cas d’utilisation exigeants en performances comme les jeux, les NFT et les applications DeFi, l’architecture de Solana est actuellement mieux placée pour offrir l’évolutivité et les faibles frais nécessaires pour réussir, ce qui en fait un redoutable concurrent d’Ethereum alors que la course à la domination du Web3 s’intensifie.

À quoi pourrait ressembler Solana renversant Ethereum ?

La croissance rapide de Solana en termes de vitesse de transaction, d’activité des utilisateurs et de frais réduits en a fait un redoutable concurrent d’Ethereum, en particulier dans les cas d’utilisation Web3 à haute fréquence. Solana offre un avantage significatif en termes de performances, en particulier dans des domaines tels que DeFi et les jetons non fongibles (NFT). Alors qu’Ethereum continue de faire face à des défis d’évolutivité malgré les mises à niveau en cours telles que le partitionnement et les solutions de couche 2, l’infrastructure supérieure de Solana en fait un candidat sérieux pour conquérir une plus grande part du marché Web3.

Malgré les performances techniques supérieures de Solana dans de nombreux indicateurs clés, Ethereum conserve toujours une position dominante en termes de capitalisation boursière et d’adoption institutionnelle.

La réputation de longue date d’Ethereum en tant que principale plate-forme de contrats intelligents lui confère un avantage de premier arrivant, en particulier avec des DApps établies comme Uniswap et OpenSea. Cependant, comme Solana continue de surpasser Ethereum en termes d’utilisateurs actifs quotidiens et de volume de transactions, il est possible que l’écart de capitalisation boursière entre les deux se rétrécisse. Actuellement, la capitalisation boursière de Solana ne représente que 22 % de celle d’Ethereum, mais avec une croissance et une adoption continues, les analystes de VanEck pensent que Solana pourrait atteindre 50 % de la valeur d’Ethereum dans les années à venir.

Pour que Solana dépasse complètement Ethereum, il faudrait non seulement une croissance soutenue, mais également une confiance institutionnelle et une rotation des capitaux accrues. Alors que les utilisateurs particuliers ont rapidement adopté Solana en raison de ses faibles frais et de ses vitesses de transaction rapides, les investisseurs institutionnels ont été plus lents à transférer des capitaux d’Ethereum, en grande partie en raison de l’infrastructure établie et de la familiarité d’Ethereum. Cependant, comme la mise à niveau Firedancer de Solana, dont le lancement est prévu en 2025, promet d’améliorer encore les performances en permettant jusqu’à 1 million de TPS, le réseau pourrait devenir de plus en plus attractif pour les grands acteurs. Si Solana parvient à capitaliser sur cette croissance, le « flipping », dans lequel Solana surpasse Ethereum en termes de capitalisation boursière, pourrait devenir plus qu’une simple théorie spéculative.

Alors qu’Ethereum s’efforce de résoudre ses problèmes d’évolutivité, le rythme de ses mises à niveau pourrait ne pas être assez rapide pour correspondre à la trajectoire agressive de Solana. Alors qu’Ethereum se concentre sur des solutions complexes telles que le partitionnement et les cumuls de couche 2, l’architecture monocouche de Solana offre des avantages immédiats aux développeurs et aux utilisateurs. Si Solana continue sur sa voie actuelle, elle pourrait consolider sa position de blockchain de référence pour les applications Web3 hautes performances, dépassant potentiellement la domination du marché d’Ethereum au cours des prochaines années si les mises à niveau d’Ethereum ne parviennent pas à livrer à temps.

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