L’ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), a publié un rapport Substack dans lequel il détaille sa version des comptes rendus de ce qui s’est passé chez FTX.
SBF a affirmé qu' »aucun fonds n’avait été volé » et a attribué l’effondrement à l’incapacité d’Alameda à se prémunir contre un krach boursier de manière adéquate.
Plan de relance SBF pour FTX
SBF s’est rendu sur Twitter plus tôt le 12 janvier pour affirmer que FTX pouvait encore récupérer – le rapport Substack de SBF soutient ces affirmations.
L’ancien PDG – qui est actuellement confiné dans la maison de ses parents selon les termes de sa caution – a aligné l’échec de FTX sur « quelque part entre celui de Voyager et Celsius ».
Il a donné trois raisons pour « l’implosion », déclarant qu’Alameda avait 100 milliards de dollars d’actifs, que nous avons soumis à la fois à un krach boursier et à « un crash extrême, rapide et ciblé précipité par le PDG de Binance ».
« a) Au cours de 2021, le bilan d’Alameda est passé à environ 100 milliards de dollars de valeur liquidative, 8 milliards de dollars d’emprunts nets (effet de levier) et 7 milliards de dollars de liquidités disponibles.
b) Alameda n’a pas suffisamment couvert son exposition au marché. Au cours de l’année 2022, une série de grands krachs boursiers sont survenus – en actions et en crypto – entraînant une baisse d’environ 80% de la valeur marchande de ses actifs.
c) En novembre 2022, un crash extrême, rapide et ciblé précipité par le PDG de Binance a rendu Alameda insolvable.
Des similitudes avec l’impact de l’effondrement de Three Arrows Capital (3AC) sur des bourses telles que Celsius et Voyager ont été faites avec le rôle d’Alameda dans la chute de FTX.
Cependant, SBF n’a pas abordé directement l’argument selon lequel Alameda n’aurait jamais dû avoir accès aux fonds des clients en premier lieu lors de la comparaison.
Solvabilité FTX.US
SBF a fait une déclaration ferme concernant l’état de FTX.US, affirmant que :
« Il est ridicule que les utilisateurs de FTX US n’aient pas encore été rétablis et n’aient pas encore récupéré leurs fonds. »
FTX.US aurait eu plus de 350 millions de dollars en espèces « au-delà des soldes des clients », selon SBF.
Vous trouverez ci-dessous une copie de la feuille de calcul partagée par l’ancien PDG dans le rapport. Les chiffres représentent l’état de l’entreprise au moment de la suppression de SBF.
Le potentiel de guérison des clients de FTX.US a été constamment soutenu par SBF, car il a affirmé que la branche américaine de la société n’avait jamais été insolvable.
Complot légal
SBF a poursuivi son récit selon lequel les cabinets d’avocats impliqués dans l’insolvabilité ont conspiré pour imposer une procédure de faillite afin de percevoir des frais juridiques.
« [Sullivan & Crowell] et le [General Council] étaient les principaux partis qui m’armaient fort et me menaçaient de nommer le candidat qu’ils avaient eux-mêmes choisi comme PDG de FTX.
Alors que le cabinet d’avocats Sullivan & Crowell a soutenu qu’il « avait une relation limitée et largement transactionnelle avec FTX », SBF a révélé qu’il était suffisamment proche du cabinet pour travailler dans ses bureaux lorsqu’il était à New York.
Les sénateurs américains – dont la sénatrice Elizabeth Warren – ont fait part de leurs inquiétudes concernant l’implication de Sullivan & Crowell dans l’affaire à venir.
Une lettre publiée par un groupe de sénateurs a déclaré qu’il y avait « des inquiétudes quant à l’impartialité » de l’entreprise.
« Pour parler franchement, l’entreprise n’est tout simplement pas en mesure de découvrir les informations nécessaires pour garantir la confiance dans toute enquête ou découverte. »
SBF nie avoir volé des clients
Dans le rapport, SBF a soutenu son plaidoyer « non coupable » en déclarant publiquement qu’il n’avait pas volé les fonds des utilisateurs et qu’il était prêt à utiliser ses actions Robinhood pour rendre les clients entiers.
« Je n’ai pas volé de fonds, et je n’ai certainement pas caché des milliards. Presque tous mes actifs étaient et sont toujours utilisables pour soutenir les clients FTX.
En contradiction avec les affirmations selon lesquelles SBF s’est approprié les dépôts des utilisateurs pour financer les paris risqués d’Alameda Research, l’ancien PDG a indiqué que les conditions du marché mondial étaient à l’origine de l’effondrement.
Le tableau ci-dessous présente le bilan d’Alameda en milliards, selon SBF.
Sur la base des informations, SBF allègue que ses avoirs en « SOL suffisaient à eux seuls à couvrir l’emprunt net ».
SBF a fait valoir que la « position illiquide d’environ 8 milliards de dollars d’Alameda… semblait raisonnable et peu risquée ». Cependant, après une baisse de 94% de la valeur nette d’inventaire en 2022, « la centaine de milliards d’actifs n’avait que quelques milliards de dollars de couvertures », ce qui était insuffisant pour subvenir à ses besoins.
Au lieu de s’approprier réellement les événements, SBF a raconté une liste de macro-facteurs qui ont affecté la position d’Alameda, notamment en tirant sur l’ancien co-PDG d’Alameda, Sam Trabucco.
“–BTC s’est écrasé de 30%
–BTC s’est écrasé encore 30%
–BTC s’est écrasé encore 30%
–la hausse des taux d’intérêt a réduit la liquidité financière mondiale
–Luna est passée à 0 $
–3AC a explosé
–Le co-PDG d’Alameda a démissionné
–Voyager a explosé
–BlockFi a presque explosé
–Celsius a explosé
–Genesis a commencé à fermer
– La liquidité d’emprunt/prêt d’Alameda est passée d’environ 20 milliards de dollars fin 2021 à environ 2 milliards de dollars fin 2022 »
Parallèlement à ces événements, SBF a cité les problèmes de liquidité sur les marchés de la cryptographie comme responsables des problèmes d’Alameda.
«Les liquidités se sont asséchées – sur les marchés des prêts d’emprunt, les marchés publics, le crédit, le capital-investissement, le capital-risque et à peu près tout le reste. Presque toutes les sources de liquidités dans la cryptographie, y compris presque tous les bureaux d’emprunt, ont explosé au cours de l’année.
Alors que la scène est prête à mettre en valeur la position solide d’Alameda d’environ 10 milliards de dollars de valeur liquidative en octobre 2022 dans un marché baissier turbulent, SBF a poursuivi l’article pour passer à l’offensive contre le PDG de Binance, CZ.
novembre 2022
SBF a commencé une section intitulée « The November Crash » en distinguant les tweets et la campagne de relations publiques de CZ contre FTX.
« Puis vint le tweet fatidique de CZ, après une campagne de relations publiques extrêmement efficace de plusieurs mois contre FTX et le crash. »
Jusqu’en novembre 2022, SBF affirmait que les haies d’Alameda « dans la mesure où elles existaient, avaient fonctionné ». Cependant, ce qui s’est passé ensuite aurait visé directement FTX et Alameda.
« Le krach de novembre était une attaque ciblée contre les actifs détenus par Alameda, et non un mouvement général du marché. »
C’est le 7 novembre 2022 et le 8 novembre 2022 que SBF estime qu’Alameda est devenue pour la première fois « clairement insolvable ». Le tableau ci-dessous détaille le bilan d’Alameda au moment du dépôt du chapitre 11, selon SBF.
Une fois qu’Alameda est devenue insolvable, SBF a fait valoir que la poursuite de la course bancaire avait fait pencher la balance, provoquant l’effondrement du groupe. À ce stade du rapport, SBF reconnaît enfin le lien direct entre Alameda et FTX puisqu’il a confirmé que « Alameda avait une position de marge ouverte sur FTX ; et la ruée sur la banque a transformé cette illiquidité en insolvabilité.
Cependant, SBF n’a pas précisé si la position de marge d’Alameda était liée aux fonds des clients ou aux actifs appartenant à FTX. En fait, SBF semble positionner l’événement pour faire des comparaisons avec 3AC, contre lequel aucune accusation pénale n’a été déposée. SBF risque jusqu’à 100 ans de prison pour son implication dans l’effondrement.
« Aucun fonds n’a été volé. Alameda a perdu de l’argent en raison d’un krach boursier pour lequel il n’était pas suffisamment couvert, comme Three Arrows et d’autres l’ont fait cette année. Et FTX a été impacté, comme Voyager et d’autres l’ont été plus tôt.
SBF a terminé le rapport en déclarant qu’il avait l’intention de détailler le contenu du rapport au comité des services financiers de la Chambre des États-Unis le 13 décembre 2022, mais qu’il n’a pas pu en raison de son arrestation.
SBF a promis plus d’informations à l’avenir. De plus, des mises à jour seront probablement apportées au nouveau compte de sous-stack, qui peut être trouvé ici.
Source https://cryptoslate.com/sbf-claims-no-funds-were-stolen-blames-cz-for-collapse-in-detailed-report-on-ftx-collapse/
