Sam Bankman-Fried et l’effondrement spectaculaire de FTX : voici un aperçu

• SBF a été accusée d’avoir détourné des fonds de clients détenus par FTX.
• Les experts ont noté que les chances d’une condamnation de SBF étaient élevées.

Autrefois considéré comme le visage des crypto-monnaies, l’entrepreneur en disgrâce Sam Bankman-Fried (SBF) attend son sort alors qu’il se prépare pour le procès pénal qui débutera le 10 octobre pour son rôle dans ce que de nombreux experts ont qualifié de l’une des plus grandes fraudes financières aux États-Unis. histoire.

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L’homme de 31 ans fait face à de multiples accusations pour son implication présumée dans l’effondrement très médiatisé et la faillite ultérieure de FTX. [FTT]qui était l’un des plus grands échanges cryptographiques du marché à son apogée.

Principalement, il est accusé d’avoir détourné les fonds des clients confiés à la bourse pour soutenir sa société de trading de crypto Alameda Research.

Un voyage dans le passé

Selon le fournisseur de données sur le marché de la cryptographie Kaiko, FTX a pris des mesures commerciales ciblées afin de prendre pied sur un marché autrement dominé par des géants mondiaux comme Binance et Coinbase.

FTX avait l’un des frais les plus bas et, par conséquent, les plus attractifs parmi les principales plateformes de trading de cryptographie. Un rapport publié l’année dernière indiquait que FTX facturait des frais de preneur de seulement 0,07 % et des frais de fabricant de 0,02 %, contre 0,5 % pour Coinbase pour les deux.

Naturellement, la baisse des frais a attiré des tonnes de liquidités et des investisseurs individuels.

Outre les avantages en termes de coûts, la bourse a distribué des contrats dérivés innovants et à fort effet de levier qui ont attiré les traders en quête de risque. En fait, FTX jouissait d’une part de marché impressionnante de 15 %, contre seulement 6 % sur le marché au comptant.

Néanmoins, la bourse a enregistré un volume mensuel de près de 100 milliards de dollars à son apogée, ce qui était comparable à celui de Coinbase.

La montée en puissance de FTX a également entraîné une augmentation de la fortune du fondateur et PDG Sam Bankman-Fried.

Avant l’effondrement de FTX, il était classé au 41e rang des Américains les plus riches du monde. Forbes 400 et sa valeur nette a culminé à 26,5 milliards de dollars. Il a dépensé sa fortune en investissements à risque, en immobilier de luxe et même en dons politiques.

Cependant, derrière les extérieurs roses, se cachait une toile d’araignée de tromperies et de sales tours.

L’empire s’effondre

Un rapport explosif de la publication d’information CoinDesk s’est avéré être la perte de FTX. L’enquête a révélé qu’Alameda Research, la société sœur de FTX, était en possession d’une quantité importante de jetons FTT natifs de FTX. À tel point qu’il y avait plus de jetons FTT dans son bilan que la capitalisation boursière totale de l’actif à ce moment-là.

Ce qui a intensifié la surveillance a été la révélation selon laquelle Alameda utilisait largement FTT comme garantie pour les prêts émis par FTX.

Imaginez une entité acceptant des garanties sous la forme d’actifs qu’elle crée nativement. Cela a fait naître des soupçons selon lesquels FTX canalisait les fonds du client en garde pour accorder un crédit à Alameda, un signe d’insolvabilité.

Cela a essentiellement déclenché une ruée bancaire sur FTX alors que les clients se précipitaient pour retirer leurs fonds de la bourse. Des demandes de retrait valant des milliards ont commencé à submerger la plateforme de trading. La plus grande bourse du monde a annoncé un accord de sauvetage, mais y a renoncé un jour plus tard.

Pendant ce temps, la TTF était en chute libre, perdant 80 % de sa valeur en deux jours. L’effondrement de FTT a entraîné un dénouement rapide de la bourse, avec un trou de plusieurs milliards de dollars dans son bilan.

Finalement, SBF a démissionné de son poste de PDG de FTX et la bourse a déposé une demande de mise en faillite le même jour. L’empire de la SBF, qui aurait été construit grâce à l’argent durement gagné par des commerçants sans méfiance, s’est effondré.

Au 10 mars 2023, sa valeur nette était réduite à seulement 4 millions de dollars.

Les recherches de Kaiko ont mis en évidence l’impact profond de l’effondrement de FTX sur le marché plus large de la cryptographie. La liquidité des changes mondiaux a été réduite de moitié et la profondeur du marché est encore loin de revenir aux niveaux d’avant l’effondrement.

Toutes les chances contre SBF ?

Alors que SBF passe en jugement, les discussions autour de l’issue de l’affaire occupent une place centrale. Ancien fonctionnaire de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis John Reed Stark a énuméré trois raisons qui pourraient conduire à sa condamnation.

Stark a noté que les témoignages de personnalités du monde des affaires, dont Caroline Ellison, ancienne PDG d’Alameda Research, souhaitant réduire leurs propres peines pénales, joueraient un grand rôle dans l’implication de SBF.

Deuxièmement, les autorités ont eu accès à une montagne de preuves incriminantes contre le magnat en disgrâce. Il a particulièrement félicité l’agent de restructuration John J. Ray pour son travail de collecte de toutes les preuves.

Enfin et surtout, Stark a imputé sa propre chute au « syndrome du bavardage » de SBF. Sa « campagne de relations publiques » au cours de laquelle il a donné de nombreuses interviews pourrait être utilisée par l’accusation pour révéler des incohérences dans ses déclarations, a déclaré l’ancien responsable de la SEC.