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Le deuxième anniversaire du premier des trois paiements d’impact économique sur les coronavirus (alias chèques de relance «stimmy») déposés sur les comptes bancaires des contribuables américains est venu et s’est déroulé le 11 avril, et les gros titres sur l’inflation monétaire, une éventuelle récession économique et des problèmes financiers généralement sombres les vents arrière sont partout.
L’éthos de Bitcoin est diamétralement opposé aux dépenses imprudentes perçues et à l’impression d’argent qui ont caractérisé les deux dernières années, en particulier avec les mineurs de Bitcoin chargés d’émettre de nouvelles unités de bitcoin à des intervalles prédéterminés et non malléables. Donc, à ce stade, il est peut-être approprié de revenir sur les rendements dont auraient bénéficié les personnes qui ont reçu des chèques de relance s’ils avaient investi leurs dollars dans l’extraction de bitcoins et le monde financier alternatif qu’il soutient.
Récit de la vérification du stimulus de Bitcoin
Avant d’analyser les données spécifiques à l’exploitation minière, il est utile de se rappeler à quelle vitesse le récit qui soutenait l’investissement de l’argent de relance dans le bitcoin a explosé sur tous les canaux de médias sociaux avant que les premiers chèques ne soient signés ou envoyés par la poste. Le soutien à ce mème était si important que plusieurs sondages ont ensuite été menés pour quantifier exactement combien d’Américains ont réellement échangé leur monnaie fiduciaire gratuite contre du bitcoin ou d’autres crypto-monnaies.
Coinbase, le plus grand échange de bitcoins basé aux États-Unis en volume, a alimenté le nouveau bitcoin en partageant des données qui ont montré une augmentation des commandes d’achat de bitcoin de la taille d’un chèque de relance sur sa plate-forme au fur et à mesure que les chèques étaient postés.
L’offre plafonnée et prévisible de Bitcoin a agi comme le repoussoir parfait pour la politique monétaire inflationniste et imprévisible créée en temps réel en réponse à la situation du coronavirus. Le mois même où les premiers chèques ont été postés, un compte Twitter a été créé pour suivre la valeur en dollars du premier chèque de relance (1 200 $) s’il était entièrement investi dans le bitcoin. Le compte tweete encore des mises à jour aujourd’hui.
Mais au-delà du bitcoin lui-même, quels retours les bénéficiaires des chèques de relance auraient-ils reçus s’ils dépensaient leur argent gratuit en actions minières ?
Performance du cours des actions minières
Le dumping des dollars de relance envoyés par le Trésor américain dans les actions minières Bitcoin aurait rapporté un profit assez beau au cours des deux dernières années. Jusqu’en 2020 et 2021, les Américains ont reçu trois séries de chèques de relance en avril 2020, décembre 2020 et mars 2021 pour un total de 3 200 $.
La plus grande question est, bien sûr : quelles actions minières acheter ?
Dans le tableau ci-dessous, les valeurs maximales et actuelles de ce que l’on pourrait appeler un « portefeuille de contrôle de relance » sont comparées sur la base d’investissements dans l’une des quelques principales sociétés minières publiques de bitcoins (c’est-à-dire Bitfarms, Canaan, Hive, Hut 8, Marathon ou Riot). ). À leur apogée, chacun de ces investissements valait plus de 15 000 $, avec un couple à six chiffres ou près. Mais les valeurs actuelles du portefeuille de relance sont en baisse avec le bitcoin lui-même.
Valeurs maximales et actuelles du « portefeuille de contrôle de relance » par rapport aux investissements dans les principales sociétés minières publiques de bitcoins
Peut-être que certains investisseurs de chèques de relance auraient investi dans un panier d’actions minières, au lieu d’un seul. Mais pour des raisons de simplicité, cet article ne considère que les investissements dans l’une des quelques principales actions. Le graphique linéaire ci-dessous visualise les données de la série chronologique pour l’émission de chacun des trois chèques et les fluctuations de valeur pour chacune des sociétés incluses dans le tableau ci-dessus d’avril 2020 au moment de la rédaction de cet article.
Émission de chaque chèque de relance aux contribuables américains par rapport à la valeur des sociétés minières publiques de bitcoins
Même si la plupart de ces investissements se situent en dessous de leurs sommets, leurs investisseurs financés par des chèques de relance se sont assis sur des rendements en pourcentage à trois et quatre chiffres à différentes périodes au cours des deux dernières années. Et à ce jour, ces investisseurs sont toujours fortement dans le noir sur ces actions de pièces orange. Dans l’ensemble, pas mal.
Pourquoi miner des actions ?
Au lieu de simplement acheter du bitcoin, certains investisseurs préfèrent également posséder des actions minières pour obtenir encore plus d’exposition au marché du bitcoin et potentiellement surpasser le bitcoin lui-même. Les actions minières ont une forte corrélation positive avec le mouvement des prix du bitcoin, ce qui signifie que lorsque le bitcoin et d’autres principales crypto-monnaies sont dans des tendances haussières, il n’est pas surprenant de voir les vents favorables du marché augmenter les prix des actions des sociétés minières publiques. Et lorsque le bitcoin chute, les actions minières chutent également.
Mais les actions minières sont généralement considérées comme un jeu à effet de levier sur le bitcoin, donc lorsque le bitcoin monte ou descend, les cours des actions minières suivent la même direction mais avec des mouvements plus importants qui leur sont propres. Ainsi, si un investisseur en bitcoin particulier est extrêmement haussier, acheter des actions minières dans l’espoir de surpasser le bitcoin lui-même est une stratégie raisonnable.
En plus d’utiliser des actions minières pour spéculer sur le bitcoin, ces investissements offrent également une exposition facile à l’industrie minière. L’exploitation minière est une activité à forte intensité de capital, et la plupart des processus et des cadres de l’industrie doivent encore mûrir et être normalisés. Les taureaux Bitcoin qui veulent être exposés à cette industrie sans les maux de tête liés à l’approvisionnement en machines, à la construction d’un site minier ou au maintien de l’exploitation choisissent souvent d’acheter simplement des actions de sociétés minières.
De même, les actions minières offrent également aux investisseurs en bitcoins aux principes forts la possibilité de diversifier leurs portefeuilles et potentiellement de surpasser leur investissement principal (BTC) sans allouer de capital à des crypto-monnaies alternatives. Sans faire dérailler cet article avec la politique des altcoins, l’objectif principal de la plupart des investisseurs actifs en bitcoins est de trouver un moyen de surperformer le prix du BTC. La plupart des altcoins surpassent typiquement le bitcoin en termes de rendements libellés en dollars, mais de nombreux détenteurs de bitcoin rejettent les investissements en altcoin par principe, si rien d’autre. Les actions minières sont des investissements centrés sur le bitcoin qui peuvent surpasser le bitcoin dans les cycles de marché haussiers sans compromettre les idéaux de certains détenteurs de bitcoin.
En bref, où le prix du bitcoin ira ensuite n’est pas toujours clair. Mais quelle que soit la direction que cela prendra, les actions minières suivront presque certainement.
Si vous avez investi votre stimulus dans des actions minières Bitcoin, vous n’êtes pas déçu
Pour de nombreux Américains, les fonds de relance ont été dépensés pour des choses sans doute beaucoup plus importantes que les actions minières Bitcoin (par exemple, les paiements de loyer, les factures de services publics, l’épicerie, l’épargne d’urgence). Mais pour les autres destinataires qui n’ont pas été significativement touchés par les turbulences économiques suite aux mesures de réponse aux coronavirus, les données visualisées dans cet article montrent que l’argent gratuit était une opportunité d’investir dans des infrastructures essentielles soutenant le réseau Bitcoin. Et les rendements à court terme de ces investissements n’ont pas été décevants.
Ceci est un article invité de Zack Voell. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou Bitcoin Magazine.
