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Dans cet épisode de Bitcoin Magazine Dans le podcast « Fed Watch », Christian Keroles et moi-même avons mis les auditeurs au courant de la reconduction de Jerome Powell en tant que président de la Réserve fédérale, des récentes fuites comme tentative de sabotage de cette reconduction, et des nouvelles sur l’état actuel de la politique monétaire à la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque du Japon (BoJ).
Ensuite, nous avons eu une longue conversation sur les développements géopolitiques en ce qui concerne les États-Unis, l’Europe et le passage au Pacifique, liant le bitcoin dans le cadre du grand jeu à venir. Bien sûr, nous avons également couvert l’ETF Bitcoin (BITO) qui a été lancé cette semaine. C’est un peu un épisode différent, une sorte de « Voilà où nous en sommes dans le monde de la banque centrale » discussion.
Il y a quelques jours, les transactions commerciales personnelles de Powell ont fait l’objet d’une « fuite ». Ils ont montré quelques transactions importantes, mais rien de fâcheux comme un délit d’initié. En fait, c’est une fenêtre intéressante sur ses convictions personnelles, car ses transactions personnelles sont plus éloquentes que les mots.
Cette fuite fait suite à des fuites similaires concernant les gouverneurs Rosengren et Kaplan, qui ont été contraints de démissionner dans la controverse associée. Powell est sorti en sentant un peu la rose. Au départ, ses chances de reconduction telles qu’elles sont suivies sur le site Web PredictIt ont fortement chuté, mais en 24 heures, alors que le marché a eu le temps de digérer la nouvelle, ses chances ont rebondi à un niveau plus élevé qu’auparavant, atteignant un creux d’environ 65 %, puis rebondissant rapidement à 76 %.
Il semble que Powell obtiendra un autre mandat. Lael Brainard semble être le choix des élites financières européennes (foule de Davos), car plus conciliante et favorable aux monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Nous avons discuté de la façon dont la position de président de la Fed joue sur les changements géopolitiques en évolution rapide qui se produisent entre l’Europe et les États-Unis
La BCE est en train d’augmenter ses achats d’obligations émises par l’UE dans le cadre de son programme d’assouplissement quantitatif (QE). La BCE est actuellement confrontée à une limite d’achats d’actifs émis par l’UE à 10 % de son total. L’autre limite à laquelle elle est confrontée est que la BCE n’est autorisée à détenir qu’un tiers de l’encours de la dette d’un seul pays. En augmentant le montant d’obligations émises par l’UE qu’elle peut acheter, cela donnera à la BCE « plus de marge de manœuvre ».
Dans le contexte de la pression entre centralisation et décentralisation, cette décision de la BCE semble sourde et une poussée vers plus de centralisation et d’intégration de l’UE.
L’autre mise à jour de la BCE est l’utilisation croissante du terme « transitoire » pour décrire son inflation, tout comme ce que nous avons vu aux États-Unis il y a quelques mois. Le taux d’inflation global de l’IPC en Europe est de 3,2 % au cours du mois le plus récent, bien au-dessus de son objectif de 2 %.
Le Japon est une autre histoire quand il s’agit de l’inflation. Bien qu’elle soit la première à faire un QE (considéré par beaucoup comme inflationniste) et qu’elle soit de loin la banque centrale avec le ratio actifs/PIB le plus élevé, elle est bloquée à une inflation proche de zéro. La seule autre grande nouvelle en provenance du Japon est son adoption vocale des objectifs climatiques dans le cadre de ses objectifs de politique monétaire. Peut-être est-ce pour détourner l’attention de son échec évident et de son incompétence ?
Nous avons parlé un peu des graphiques suivants, qui montrent que, malgré toutes les fanfaronnades sur l’inflation, les chiffres sont en réalité à l’envers.
Comme vous pouvez le voir, la BCE a les actifs totaux les plus élevés et continue de mener une politique monétaire plus expansionniste que la Fed, mais son taux d’inflation est nettement inférieur à celui des États-Unis. Pour les actifs de la banque centrale en pourcentage du PIB, le Japon est très loin devant en raison à ce que les gens appellent une politique monétaire expansionniste, mais ils ont l’inflation la plus faible de toutes les grandes économies. En arrière.
Enfin, nous avons largement parlé des incitations à aligner Bitcoin et de la manière dont il pourrait être utilisé par un côté de la situation géopolitique changeante comme antidote à la poussée des CBDC.
Dans la section des liens ci-dessous, j’inclus un excellent article qui décrit la situation concernant l’alliance AUKUS comme une réfutation de l’OTAN et de l’Europe. Ce dernier a perdu presque tout son poids géopolitique. Les États-Unis et la Chine sont le nouvel axe du pouvoir, ce ne sont plus les États-Unis et la Russie. L’Europe perd instantanément son importance stratégique, mais tente toujours d’être dans le grand jeu en contrôlant certains aspects de l’ordre international (comme placer Brainard à la tête de la Fed).
Bien sûr, nous ne pouvions pas terminer l’épisode sans parler du lancement de l’ETF Bitcoin. Nous avons donné nos opinions et nos idées à ce sujet et sur l’extraction de bitcoins pour terminer le spectacle.
Les transactions boursières de Powell ont fui, montrent une vente de plusieurs millions alors que le marché s’effondre La BCE envisage d’augmenter les achats de la dette du fonds de relance de l’UE https://tomluongo.me/2021/10/18/there-is-no-getting-off-europe-elevator-to-hell/ https://www.yardeni.com/pub/peacockfedecbassets.pdf https://www.ft.com/content/b1adae38-4f7e-4400-af34-abcc141da353 https://www.zerohedge.com/markets/powells-stock-trades-leaked-show-multi-million-sale-market-tanked
