Qui sont Cameron Winklevoss et Barry Silbert ? Le conflit Gemini et DCG expliqué

Cameron Winklevoss, co-fondateur de Gemini sous le choc l’industrie de la crypto-monnaie avec sa lettre ouverte au fondateur et PDG de Digital Currency Group (DCG), Barry Silbert, publiée sur Twitter lundi.

Dans ce document, Winklevoss a accusé Silbert d’avoir évité tout contact direct avec les représentants de Gemini concernant les 900 millions de dollars que Genesis, la filiale de prêt de DCG, doit aux utilisateurs du programme de prêt Earn de Gemini après avoir suspendu ses opérations en novembre.

Winklevoss a également déclaré que DCG et Gemini sont « au-delà du mélange », ce que Silbert a nié avec véhémence à ce jour. Silbert fait maintenant face à un ultimatum de Gemini, qui lui demande de s’engager publiquement à résoudre le problème d’ici le 8 janvier.

La tentative de Winklevoss d’aggraver la situation présente d’étranges similitudes avec le début – et la fin soudaine – du conflit entre Changpeng Zhao de Binance et le crypto baron en disgrâce Sam Bankman-Fried. Certains soutiennent que le rôle de DCG dans la crypto est encore plus important que celui de FTX, et une explosion de DCG et de ses filiales serait une catastrophe que la crypto n’a jamais vue auparavant.

Mais qui sont exactement Winklevoss et Silbert ? Pourquoi se battent-ils ? Et comment ce clash entre Gemini et DCG peut-il se terminer ?

Cameron Winklevoss, ainsi que son frère jumeau Tyler Winklevoss, sont surtout connus pour leurs procès contre Facebook et son fondateur Mark Zuckerberg au début des années 2000. Les jumeaux ont allégué que Zuckerberg avait illégalement pris leur idée d’un réseau social et créé Facebook.

Après des années de batailles juridiques et des millions perdus dans le processus, en 2014, les jumeaux Winklevoss ont cofondé Gemini, un échange cryptographique qui a cultivé une réputation d’échange centralisé sûr et réglementé dans le monde. Gemini a toujours été l’un des plus grands échanges au fil des ans.

Les deux frères ont activement participé au développement de l’échange, Tyler étant le PDG. Cameron, qui est également un rameur olympique, a démissionné de son poste de directeur de la division européenne de Gemini en octobre dernier, mais siège toujours à plusieurs conseils d’administration dans l’environnement Gemini. Les deux frères sont des crypto-milliardaires.

Barry Silbert, le destinataire de la lettre ouverte de Cameron Winklevoss, est le fondateur et PDG de Digital Currency Group (DCG), un conglomérat de cinq sociétés axées sur la crypto-monnaie fondée en 2015. Ces sociétés comprennent Genesis Global Capital, Grayscale Investments, CoinDesk, Foundry , et Luno.

Silbert est un investisseur chevronné dans les crypto-monnaies – il a commencé à investir dans Bitcoin en 2012. En plus de ses transactions Bitcoin massivement rentables, il a été l’un des premiers investisseurs dans Coinbase et Ripple. Selon Forbes, Silbert valait 3,2 milliards de dollars en avril de l’année dernière.

Le DCG de Silbert est surtout connu pour Grayscale, la société de gestion d’actifs qui gère le plus grand fonds fiduciaire Bitcoin au monde, GBTC. La société a été la plus rentable des cinq, mais a récemment fait face à une pression croissante de la part des régulateurs et des investisseurs pour ne pas avoir converti GBTC en ETF, ce qui a entraîné la négociation des actions du fonds avec une remise de 50 %.

Alors pourquoi Winklevoss et Silbert sont-ils en conflit ? Cela remonte au 17 novembre de l’année dernière lorsque Genesis Global Capital, la branche prêteuse de Genesis de DCG, a annoncé qu’elle suspendait les remboursements et les nouveaux prêts à la suite de la faillite de FTX.

Quelques heures plus tard, Gemini a publié une déclaration indiquant qu’il arrêtait les retraits pour Gemini Earn, son programme de prêt qui offrait jusqu’à 8% d’intérêt à ses utilisateurs. Cette décision n’était pas une surprise car il était de notoriété publique que Gemini utilisait Genesis pour son programme Earn.

Cependant, cela fait maintenant plus de deux mois que Genesis a interrompu les rachats. Au cours de cette période, beaucoup ont émis l’hypothèse que Gemini ou DCG (ou les deux) allaient déposer le bilan. Rien de tout cela ne s’est encore produit, mais ce qui s’est passé, c’est que le public a obtenu les chiffres.

Il s’avère que Genesis doit aux utilisateurs de Gemini Earn plus de 900 millions de dollars. Il s’avère également que DCG doit à sa filiale Genesis 1,675 milliard de dollars. Bien que Silbert nie que DCG ait emprunté à Genesis, on ne sait toujours pas pourquoi Genesis a dû arrêter ses opérations et où sont allés les 900 millions de dollars de dépôts des utilisateurs.

Peut-être que tout remonte au jour fatidique où le fonds spéculatif cryptographique Three Arrows Capital (3AC) a explosé. Il a été rapporté que lorsque Terra Luna a implosé et que 3AC a tellement brûlé qu’elle a déposé son bilan, Genesis a perdu environ 1,1 milliard de dollars en prêts à 3AC.

Ou peut-être que la chaîne d’événements ressemble à ceci : Gemini a pris près d’un milliard de dollars aux utilisateurs pour le déposer sur Genesis ; Genesis l’a prêté à 3AC; 3AC l’a perdu lorsque Terra Luna a implosé ou l’a peut-être prêté à FTX; FTX l’a prêté à Alameda ; et Alameda l’a perdu ou volé.

Dans tous les scénarios, il manque des milliards de dollars et quelqu’un va payer le prix pour les avoir perdus. Il n’est pas surprenant que Winklevoss accuse publiquement Silbert de perdre les fonds et d’ignorer les communications avec Gemini, après tout, il y a de vraies personnes derrière les chiffres. Cependant, les développements récents dans l’industrie de la cryptographie ont montré que ce n’est jamais une bonne idée de faire entièrement confiance à quelqu’un. Il se pourrait aussi bien que Gemini lui-même soit dans une sorte de mauvaise situation.

Winklevoss a lancé un ultimatum à Silbert : Engagez-vous à résoudre le problème d’ici le 8 janvier, ou… Il n’a pas détaillé les conséquences pour Silbert s’il ne le faisait pas. Attendons de voir ce qui se passera le 8 janvier.

Cameron Winklevoss, avec son frère Tyler Winklevoss et Barry Silbert font partie des personnes les plus importantes de l’industrie de la crypto-monnaie. Leur boeuf public indique que les deux entreprises sont dans une situation désastreuse. L’industrie et la communauté de la cryptographie ne peuvent qu’espérer une fin différente à cette histoire que ce qui s’est passé avec Sam Bankman-Fried et FTX.